炒股的智慧笔记

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  • 炒股的智慧

  • 就炒股而言,股市没有新东西! 16年前炒股和今天一样。

  • 一个健全可行的操作系统应该包括以下几方面: 1.进点。 2.止损。 3.卖点。 4.风险(每手应承担的风险)。 我这里给几点具体建议: 1.不管什么股票,买股之前,先看看250天的平均线。只买250天均线以上的股票,最好在股价从250天均线之下穿越到250天均线之上时买入。 2.进股后给个5%—8%的止损。 3.只要股价在250天均线之上,坐等!有时可能股价几年都不回到250天均线之下。一旦股价再回碰到250天均线,卖掉! 4.每手不要下超过本金的10%。

  • 我靠炒股为生。 这是本写给有心成为炒股专家的人的书,如果你炒股的目的是业余消遣的话,这本书并不适合你,因为按照本书所说的去做,你将失去“小赌怡情”的乐趣。 要想成为炒股专家,你需要专心致志、废寝忘食地学习和实践。这和成为其他行业专家的要求并无两样。 要想成功,聪明、努力、经验和运气缺一不可。运气往往偏爱最努力的人,而不是最聪明的人。

  • 无论想在什么行业成功,你需要有成功的欲望,实现这个欲望的知识及应用这些知识的毅力。

  • 这本书没有任何理论和公式,它是我炒股12年来的观察和经验之总结。其中最近的7年,我专职炒股。这本书里的每条规则,我都没少付学费,我希望读者能因为读了这本书而少付些代价。

  • 在股市偶尔赚点钱很容易,困难在于怎样不断地从股市赚到钱。炒股也是一行,任何行业之所以能够成为一行,是因为它能够给入行者提供不断的收入来养家糊口,否则便不可能成为一行。养猪是一行,种菜是一行,炒股也是一行。炒股这行的特点是入行极其困难。看看你的周围,入行容易的行业通常既辛苦,且报酬也低;而那些入行困难的行业,一旦成功地入了行,你以后的日子往往很好过。炒股就是这样的行业。

  • 股票的价格不是上就是下,否则就是不动。我还想象不出股票有第四种运动方式。阻碍一般人在这行成功的不是股票有多么复杂,而在于人本身有很多缺点。

  • 这一行的最后成功者通常不行险斗狠,孤注一掷。成功者不断累积小胜成为大胜最终达致财务自由。

  • 华尔街有个说法:“你如果能在股市熬10年,你应能不断赚到钱;你如果熬了20年,你的经验将极有借鉴的价值;你如果熬了30年,那么你退休的时候,定然是极其富有的人。”要达到这些成就,必须有个前提,那就是你应当成为一位真正的炒股专家。只有在你成为炒股专家之后,你才可能不断地从股市赚到钱。

  • 朋友,你开始看这本书,准备玩全世界最刺激的游戏并要成为专家时,我要给你这样的忠告:不要怕,也不要悔;玩游戏之前,先搞清楚游戏的规则,面对人为操纵的赌局,一定要摸清对方的心理;最后提醒你,小偷的本事不在偷,而在于危急的时候怎么逃。

  • 俗话说,挣钱只有三个方法:用手,用脑,用钱。用手挣的是辛苦钱,用脑挣钱的已算是人上人,真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱,听来多么吸引人,谁不想用钱挣钱?但用钱挣钱的先决条件是必须有钱,其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种完美的机会。

  • 谁能在炒股行生存? 我有不下10位朋友试图跟我学习专职炒股。不必看老板脸色,不用定时上下班,不用在办公室尔虞我诈,想想看,炒股为生或说职业炒股是多么具有吸引力!他们不是硕士便是博士,智力毋庸置疑。可惜的是毫无例外,他们在这行只生存了几个月!

  • 炒股的最重要原则就是止损。

  • 我是过来人,几年来我一直在华尔街以炒股为生。坦率地讲,我所以能熬过来,实在是因为不愿在洋人的地方看洋老板的脸色,为五斗米折腰。我也不愿如一般华侨靠炸鸡翅膀为生。 我熬下来的原因是因为“没办法”。不过回过头想想,真正艰难困苦的时期其实很短暂。 人有很多缺点,这些缺点的形成有的可以说是动物的本能,有些是在生活中培养出来的习惯。股市有它自己的特点。在股市中,人的缺点无所遁形。以下让我们探究一下股市的特点及普通人难以在股市成功的原因。

  • 股票的迷惑性不在于股票所基于的价值,而在于它给炒股者提供的幻想。

  • 要特别指出:在炒股这行,传统的对错在这里是不存在的或者说是没有意义的。无论你的智商有多高,有什么学位,多么的德高望重,在股票行你的意见都不具备在其他领域的分量。投资大众及他们对未来的看法是影响股价的唯一力量。他们用交易证明自己的信念。你的看法可能影响一部分投资人,但在他们用自己的资金来认同你的看法之前,你所说的一切一钱不值。

  • 你要了解这位巨人,熟悉它的习性,在适当的时机,攻击它的要害。只有这样你才有胜利的机会。 股市这位巨人很笨重,作为独立炒手的你很灵巧,一旦发现你的攻击无效,你就必须逃离,防备巨人的报复。 炒股是很古老的行业,成功的先例非常多,这是不需要天才的行业。最重要的是锲而不舍的精神和战胜自己的勇气。可以这么说,识不识字和能否在股市成功没有必然的联系。当然,识字的总有那么点优势。

  • 研究小环境中公司的经营情况是必要的。以我自己的经验,如果只靠走势图来炒股票,不知道公司到底是干什么的和干得怎么样,心里虚得很。

  • 研究公司的经营情况必须具备一点会计的常识,能看懂公司的财务报表。但这里面的游戏也很复杂。以销售收入而言,公司是怎样计算销售收入的?有些公司卖货后收到钱才算收入,有些发了货就算收入,更有些把订单都算在内。发了货能否收到钱是个问题,订单也有可能被取消。固定资产怎样算也有学问。有些老工厂在纸面上还值不少钱,而实际上那些旧机器送人都没人要,你说固定资产是多少?按通常的买价减去折旧来算固定资产,得到的数字可能很漂亮,其实没多大意义。读者们在研读财务报告时,必须留意这些细节。

  • 导致股价上涨的三个因素

  • 1.盈利的增长

  • 盈利增长的前提是销售收入的增长。一个公司的销售收入如果无法增长,盈利增长通常是玩会计游戏的结果,对这一点读者们要留意。

  • 2.新产品 如果有家公司发明了根治癌症的新药,你可以想象这家公司的前景。新产品提供了公司快速增长盈利的可能。这类例子很多,如美国的新态公司在1963年发明了口服避孕药,结果其股价在6个月内翻了5倍。王安电脑因为其新型的文字处理机,在1978年至1980年间,公司股价升了13倍。快餐店的概念成形初期,麦当劳公司的股价在1967年至1971年的4年间翻了11倍。新产品并不局限于“实物”,可以是新的生意概念,新的推销手法,新的管理方式。

  • 3.公司回购自身股票 如果公司购回自身股票,这是好消息。 公司购回自身股票是对本公司投信任票。通常来讲,公司只有在认为股票的股价水平不反映公司价值时才会这么做。同时,回购股票使流通的股票量减少,在相同的盈利总数下,每股的盈利数字就增加了。这就起到了降低成本收益比率的作用。另外,值得留意的是公司股票总流通量的数目,数目越大,股票上升的步伐就越难迈开,因为需要大的买压才能推动价格上升。

  • 技术分析在华尔街已发展成一个体系,有关技术分析的书常有五六百页之厚。就我个人这么多年的炒股经验,觉得这些书的内容多在钻牛角尖,为了分析而分析。在这里将我在实际操作中证明最为有用的概念写出来给大家分享。这些图和分析都很简单,我每天都在用,它是我用来判断股票运动是否正常的指标。 1.股票的走势及走势线 图2-1是典型的升势图,将波浪的低点相连,即成升势线。在升势图中,请注意交易量的变化。在上升阶段,交易量增加;下调阶段,交易量减少。每个波动的最高点较上个波动为高,最低点也较上一最低点为高。 图2-2是典型的跌势图。将波浪的高点相连,便成跌势线。在跌势时,交易量没有特别之处,但跌波的每个波峰较上一波峰为低,波谷也较上一波谷为低。 图2-1 图2-2 图2-3是无势图,你根本就不知道这只股票的大方向是什么。交易量也没有特色。一只无势的股票通常不适合炒作。

  • 华尔街有过调查,使一般投资者入场买股票的原因,最主要的就是因为股票在升!你明白吗?一般投资者入场买股票,主要不是因为股票的成本收益比率低或红利高,而是因为股票在升!升!升!除了股票在升的理由之外,其他因素都是次要的。这就是为什么股票一开始升势,它往上一波高过一波,不会马上停止。要想养成对股票运动的感觉,你必须牢牢记住这一点。

  • 你能猜到为何一般投资人卖股票吗?读完上一段落,结论应该很明显。华尔街的调查证实了你的猜测:投资人卖股票的最主要原因是因为股票在跌!在跌!而不是因为成本收益比率高和其他原因,这就是为何跌势一开始,不会马上停止。 现在你能体会到为什么股票升时常常升得离谱,跌时跌到惨不忍睹的原因了吧?记住股民买卖股票的真正原因,耐心地观察市场,你很快就会发现股票运动是有迹可寻的。

  • 3.双肩图和头肩图 图2-5是典型的双肩图,图2-6是典型的头肩图。这都是炒股中常见的图形。 图2-5 图2-6

  • 图2-7

  • 我自己习惯用200天平均线来衡量股票的长期走势,50天平均线来衡量中期走势。我不怎么看50天以下的平均线,因为我发现其参考价值不高。股票短期的运动方向我注重股价及交易量。 我通常不买股价在200天平均线下的股票,做短线时例外。

  • 有电脑软件的朋友常常会看到MACD、威廉指标等电脑计算的买卖指标,流行的有二三十种之多。我学股的第二年曾花了很多学费后才明白这些指标都有“见光死”的特点。也不能说这些指标错了,这些指标的发明者通常有辉煌的经历。想象一下:如果每个人都按照这些指标提供的买卖信号炒股,结果将会是什么?我自认站在巨人的肩膀之上,结果从巨人肩膀上跌下来,摔惨了!

  • 我自己常用的前面三个图形也不是我自己发明的。但我在实践中体会到它们背后的心理因素,人性是不容易改变的,所以它们一直有效。

  • 由于我自己以中短期炒作为主,技术分析是我买进卖出的主要参考。简单地说,我主要靠这几个图吃饭。但对没有多少经验的炒手来讲,你也想靠这几个图吃饭可能没有那么容易。 记得我在大学读书的时候,曾看到数学家华罗庚谈读书有从薄到厚,又由厚到薄的过程。即开始时你什么都不懂,书自然很薄,随着学习,你发现该学的越来越多,书就变得很厚。最后你读通了,明白要点就是这么多,书就又变得很薄。这个过程可以推广到学习任何技能,炒股也不例外。

  • 《华尔街日报》登过一则这样的故事:一位记者靠抛硬币在十字坐标上画线,硬币出正面就升一格,反面就降一格,抛了几十次硬币后就画出一条曲线。他把这条曲线交给一位著名的技术分析专家研究,说是一只股票的走势图,请教他的意见。该技术分析家看图后说该股票极具上升潜力,一定要知道这只股票的名称。记者如实相告,该技术分析家听后勃然大怒,拂袖而去。这位记者便据此写了一篇报道。你读了这则故事有什么感觉?就我看,这位技术分析家犯了个严重的错误,他没有问交易量到哪里去了。

  • 这章讲的几个图,看来极其简单,但我敢讲这是由“薄”到“厚”,又由“厚”到“薄”过程的后面一个“薄”。 你想跳过中间的“厚”而由“薄”直接到“薄”是办不到的。一位过来人告诉你后面的“薄”是什么或许能缩短你“厚”的过程,但你必须经过“厚”的阶段。 不要把技术分析孤立起来看。研究股票的大市,研究公司的经营情况,研究公司的产品,再看股票的走势图,特别还要注重交易量的变化,只有在这个基础上,技术分析才有意义。最重要的是记住止损。

  • 炒股高手利物莫是这样强调股票大市的重要性的:“炒股的诀窍便是在牛市中全力投入,在牛市结束或接近结束的时候卖掉你的所有股票。”

  • 就如做其他生意,顺势是成功的基本保证。

  • 要确定大市的走向,最重要的是每天要追踪股票指数的运动。如美国的道·琼斯指数,日本的日经指数,香港的恒生指数,上海、深圳的综合指数,等等。 就我自己的经验,用技术分析的方法来判定大市的走向及走向的变动是最为有效的工具。研究股票指数图,把它看成一只股票,看看这只股票是处于什么运动阶段,它运动正常吗? 留意每天的交易总量。如果股市交易总量很大,但指数不升,或开盘走高,收盘低收,这就给你危险信号了。留意一下周围发生了什么事:中央银行是否要调整利率?周边国家是否有动乱?大市的转变通常有一个过程,它较单独股票转向来得慢。大市的转变可能需要几天,也可能是几星期,重要的是感到危险的时候,你必须采取行动。 同样,你要留意股市跌到底时所提供的信号。当股市跌了很多,跌到大家都失去信心的时候,你会发现有一天股市狂升,可能升1%或2%,交易量很大,这往往是跌到底的信号,大户开始入场了。但这还不是进场的最佳时机,被下跌套牢的股民可能趁这个反弹卖股离场。如果在此之后,股票指数突破上一个波浪的最高点,你可以证实跌势基本结束,是进场的时机了。从图上看这时应有升势时具备的特点。 股市的运动不断重复,你要仔细研究过去的规律。拿份长期的综合指数走势图,研究过去发生的一切,随着时间的推移,你就能培养起对股票大市的感觉。 判断大市走向是极其重要的。我发觉新手(我自己以前也是一样)用很多心思研究单独股票的基本层面和技术层面,认为再好的市场也有股票跌,再坏的市场也有股票升,所以忽视大市的走向。我要在这里强调:炒股是概率的游戏,逆大潮流而动,你的获胜概率就被大打折扣了。 将大市和单独股票结合起来考虑,是专业炒手们必须培养的心态。虽然这有一个学习过程,但一定要在心理上不断提醒自己:大市不好时,别买任何股票。 请记住:当街头巷尾的民众都在谈论股市如何容易赚钱的时候,大市往往已经到顶或接近到顶。人人都已将资金投入股市,股市继续升高的推动力就枯竭了。而大众恐惧的时候,则该卖的都已经卖了,股票的跌势也就差不多到头了。

  • 3.所谓的股市龙头有什么表现?在股市到顶之前,你会发现股市的龙头股在大市到顶之前的一段时间开始疲软。 4.垃圾股有什么表现?在股市到顶的前一段时间,一些平时没有人过问的小股票开始变得活跃且向上升。龙头股的价格已贵到不敢买的地步,社会游资便开始涌向三四线股票。 5.每天收盘的时候,有多少只升的股票?有多少只跌的股票?

  • 6.考虑类别股。如金融股、电子股、房地产股等。虽然大市的综合指数走升势,其中某些类别可能在走跌势。研究大市走向时,应将类别综合考虑。

  • 通过你自己的观察和研究,不断积累经验,将自己每次入场获胜的概率从50%提高到60%,甚至70%;而且每次进场不要下注太大,应只是本金的小部分。这样长期下来,你就能久赌必赢。 任何对炒股有一定认识的人,都明白炒股所需的具体知识少得可怜。影响股票升落的因素就是这么多,真正重要的因素列出来占不满你的手指,甚至不识字的也可以在股市露一手。股票的引诱力也人所共知,如果做得好,前景很光明。这样的行业,成功率甚至低过减肥!为什么?因为人们常常做不到自己知道该做的事情!

  • 你必须在正确的时间做正确的事情,赚钱只是结果。因为你在正确的时间做正确的事情,所以你得到了回报。

  • 我相信敢以炒股为生的都有那么点背景,不炒股的话你会有其他的方法找吃的;食不果腹的“贫下中农”有炒股为生这种奇想的不会很多。“败而不倒”和“追求卓越”八个字简单易记,股友们请放在肚子里慢慢琢磨,保证你每年都有新的体会。

  • 做到保本的办法只有两个:一是快速止损;二是别一次下注太多。

  • 你如果有一定的炒股经历,必然同时拥有赚钱和亏钱的经验。赚钱时你有什么感觉?通常你会在内心指责自己为什么开始的时候不多买一些,下次碰到“应该会赚大钱”的机会,你自然就会下大注。这是极其危险的。 在炒股这一行,没有什么是百分之百的。如果第一手进货太多,一旦股票下跌,噩梦就开始了。每天下跌,你希望这是最后一天;有时小小的反弹,你就把它看成大起的前兆;很快这只股票可能跌得更低,你的心又往下沉。你将失去理性判断的能力。人性共通,我算是这些经历的过来人,其痛深切。 具体的做法就是分层下注。你如果预备买1000股某只股票,第一手别买1000股,先买200股试试,看看股票的运动是否符合你的预想,然后再决定下一步怎么做。如果不对,尽快止损。如果一切正常,再进400股,结果又理想的话,买足1000股。

  • 要想在股市不断赚钱,除了知识和经验之外,就是必须忍耐,等待赚钱的时机。

  • 给读者出一道题:在你面前是两位炒手的交易记录。他们去年都翻了一倍,即100%的回报率。一位是常胜将军,他的交易全部赚钱,有买必赚,虽然每次赚的都不多,但他的交易记录密密麻麻的一大叠,积少成多,他赚了100%。另一位似乎运气不怎么样,交易中亏的次数多,赚的次数少。但他亏时亏的钱少,赚时赚的钱多,特别是有只股票卖出价较买入价升了4倍。算总账他也赚了100%。你怎么评价这两位股票炒手? 两人中的一位是运气很好的新手,另一位可是资深的专业炒手。你现在大概能够猜到哪位是哪位了吧? 从他们的交易记录,你体会到什么了吗?在现实生活中,专业炒手的记录几乎都如上面所描述,他们明白股票买卖不可能每次都正确,那么在错误的时候为何要付大的代价?但在他们正确的时候,他们试图从中得到最大的利润。可是新手们很少有这么好的运气,他们通常把赚钱的股票首先出手,满足于赚小钱,结果通常是手头有一大堆套牢的股票。

  • 如果你确定股票运动正常,你的胜算很大,这时你应该在这只股票上适当加大下注的比重。

  • 我在纽约做地产经纪人时的老板是台湾赴美的早期留学生。他在20世纪70年代末投身地产界,几年间风生水起,《纽约时报》都专文介绍这位华裔地产新星。80年代末期美国地产低潮,他被套牢,其间虽有小亏解套的机会,但大家知道,人有了一定地位,要亏钱认输是多么困难。最后他以破产告终,和自己的房子、车子挥手作别,不带走一片云彩,今天不知人在何方!他夫妻两人都是高级知识分子,很有教养,三个孩子也非常聪明懂事。我尊敬他们的为人,但他们做生意没有遵循“适时止损”及“败而不倒”的原则,在生意场承担超出自己承受力的风险,运气好时流星一样升起,运气不好便如流星般消失。因为这家公司倒了,我才决定进商学院修习工商管理硕士学位。我现在还常常想起他们,希望他们今天的生活如意。

  • 我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是50%,即有一半的概率出正面,一半的概率出反面。假设你今天和一位朋友赌钱,抛硬币定胜负,出正面你赢1元,出反面你输1元,你们各拿1000元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚,赌久了,谁也赢不了,谁都不会输。这是一场公平的游戏。 突然你朋友建议说:从下一手起,出正面你赢9角5分,出反面你还是给他1元。你还干吗?你当然不干,因为你知道被剃光头是迟早的事。反过来,朋友建议说出正面你赢1元,出反面你赔9 角5分。你会怎么想?你会大声吼叫:好!因为这时你知道剃他光头只是迟早的事,你知道你赢定了。 现在假设这位朋友要提高赌注,每注500元,出正面你赢500元,出反面你输475元。概率没有变,还是1∶0.95,但赌注变了,从本金的1/1000提高到1/2。这时你有什么感觉?你还是知道赢的机会大过亏的机会,但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回,你的手开始冒汗。如果这1000元是你下个月的饭钱,你还敢赌吗? 上面的例子说明,你输赢的概率没有变化,但下注的数额变了,整个游戏的性质便发生了变化,你从赢定了变成没有赢的把握。朋友,你炒了几年股票,觉得自己有经验了,你知道你的经验是干什么用的吗?你的经验提高了你每次进场赢钱的概率!

  • 我曾研究过美国赌场的游戏,每种游戏(老虎机除外)的赌场盈利仅在1%~2%之间。即从概率上说,你每次下注100美元,只能拿回98~99美元,和中国买卖股票的手续费差不多。但概率上你每次下注都输一点,久赌必输的老人言就完全应验了。所以赌场不怕你赢钱,就怕你不来。 但就我的观察,一般的赌客带2000美元进场,通常不到半小时就剃光头回家。当时我觉得赌场真坑人,现在明白这些赌客其实太笨了。就算你不懂技巧乱下注,以通常最低额5美元的标准下注,2000美元够耗上两天,赌场包你吃住,就算当一次度假也不错。这些赌客赚钱的心太急,恨不得立即就赚得十万八万的,每注下得太大,结果也就可想而知。 现在你应该明白在股市不断赚钱的秘诀了:通过你自己的观察和研究,不断累积经验,将自己每次入场获胜的概率从50%提高到60%,甚至70%;而且每次进场不要下注太大,应只是本金的小部分。这样长期下来,你就能“久赌必赢”。 数学的道理是很明白的。每次下注应占本金总额的多少,决定于你的经验及对风险的承受能力,没有死定的百分比。你要记住财不入急门。我这里给个建议:新手的话,把本金分成6~8份,每次下其中一份。有了经验,慢慢地把份数减少。你如果有60%的胜算,下注的数额比你有80%的胜算时应该为少。至于你怎么知道有60%的胜算或80%的胜算,完全决定于你自己的经验。

  • 如果股票开始一个上升的走势,比如说准备从20元升到50元。你将发现走势开始的前几天,交易量突然增加,股价开始攀升,几天以后,升势停止,开始下跌。这是“正常”的获利回吐,下跌时的交易量较上升时显著减少。读者朋友,这个下调是很正常的,属正常运动,千万不要在这个时候将股票卖掉。如果这只股票具有上冲的潜力,你会发现在几天内股票又开始活跃,交易量又开始增加,上次“自然调低”所失去的“领土”应在短时间内收复,股票开始冲到新的高度。这次运动将持续一段时间,其间每日通常是收盘价高过开盘价,偶尔收盘价低过开盘价,其差额通常不大;交易量也不会有显著的变化,通常情况是减少。或迟或早,股票又会开始下跌,这是新一轮的“获利回吐”。这次获利回吐的股票运动和交易量的特点应该和第一次很相似。上述是股票走升势时的正常运动。下面的图3-1显示出它们应有的特点。 图3-1

  • 在股票缓慢上升的过程中,它自然地升,自然地跌,突然某天大起大落,这是在正常上升过程中没有发生过的。一旦有不正常现象出现,炒手们必须特别留意。这时的正常做法就是,将股票脱手。 我是这样理解这一现象的: 股票运动后面的主要力量是大户,这些大户通常是手握巨资的基金或保险公司等。当这些基金的管理人看好这只股票,开始吸纳时,你将看到交易量上升,股价上升。通常这些基金管理人在吸纳股票时,并不希望引起大众的注意,所以这一过程通常是缓慢的,它不会上报纸或电视的头条。 一旦这些大户吸股完毕,你通常会听到他们开始公开地推荐这些股票,引起大众的注意。这些大户们的信息通常较普通人灵通,他们也会很快看到公司有好消息公布,如开发成功新产品,盈利较预期为好等。等到这些大户觉得好消息已全部反映在股价之中,他们开始准备脱手。 由于他们手中握有的股票数量通常很大,如果一下子砸进市场,市场根本承受不了,他们手中的股票很大部分只能在低价出手。为了解决这一问题,他们要找傻瓜用高价来承接这些股票。找傻瓜的最佳途径就是令股价暴升,暴升时通常伴随点好消息,如公司任命新董事长了,某证券商强力推荐该股票了等。报纸电视整天重复这些消息,引发小股民蜂拥入市。想想看,小股民因股价暴升而引发贪念入市时买的股票都是谁 <您已达到本内容的剪贴上限>

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