从零开始学跟庄笔记

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  • 从零开始学跟庄

  • 庄家、主力并不是大家想象般的神奇,在恐惧的气氛中,他们也会恐惧,在贪婪的氛围中,他们也可能贪婪。

  • 如今股市中像他认为的那样有传统庄家坐庄的股票只有一部分了,很多股票不适合用传统庄家的认识来解读,这些股票是市场上各种参与者共同合力的结果,这些参与者包括游资、公募基金、保险资金以及个体股民等。这类股票没有一个主力能够完全控制该股票的走势,各种资金有进有出,这些股票的涨跌并不完全是原来认为的庄家和散户之间的博弈了。

  • 在今天的股市中,吸筹、洗盘、拉升、出货这类传统庄家运作方式还是存在的,尤其是一些小盘题材股,但是要知道大部分股票已经不是这样运行的了。

  • 对庄家常见的错误认识有如下几点: ❑神话庄家。庄家给很多人的印象是呼风唤雨、无所不能。一个股票的涨跌庄家说了算,庄家想让它涨就涨、想让它跌就跌。这样的确如神话一般,神话了庄家,看低了大家。在现在的股市,至少70%以上的股票不是这样的。绝大部分的股票是多方博弈的结果,庄家不是为所欲为的。 ❑每只股票都有一个主导庄家。我们研究庄家、跟庄炒股背后有一个假设逻辑,那就是每只股票有那么一个主导的庄家,他通过吸筹、洗盘、拉升、出货来欺骗散户获取利润。有这种认识的朋友最好看看股票的F10里的股东研究,你看看是不是有一个主导的庄家,很多股票像复星医药一样其中有很多不同的机构主力,那谁在主导呢?还是那句话,大多数股票的涨跌是多方力量共同博弈的结果。 ❑股市是散户和庄家的博弈。有些人以为,一只股票的出货,是庄家把拉高的筹码卖给散户,股市就是散户亏钱、庄家吃肉的游戏。有这样认识的朋友你想想你自己会不会去买贵州茅台、张裕A,你都不去买,他还卖给谁呢?你要知道机构之间也会相互博弈,他们不是铁板一块、共进共出,不然每年怎么有赚钱的基金,也有亏钱的基金呢? 对庄家错误的认识还有很多,在此没必要一一列举了,目的是想告诉大家,现在大部分股票的涨跌是市场上大大小小的资金持有者共同决定的,庄家翻云覆雨、为所欲为的状况,对于大部分个股已经不适合了。

  • 一个股票的涨跌不是庄家决定的,它是不同资金博弈主体共同合力形成的结果,传统的跟庄、克庄已经不能完全适应今天的股市,我们需要新的思维、新的方法来迎接新时代的到来。

  • 在思考是什么因素根本性地决定中国股市中股票的涨跌时,发现会出现相当分裂的情况,并不是所有的股票的涨跌根本因素像西方经典理论所论述的那样是价值决定其股价,因为一些股票的价格长期远远高于其价值,但同时也有一部分股票的股价的确是由其价值决定的。基于此笔者提出决定中国股票涨跌的两种不同的模型,一种是资金供求关系模型,一种是价值决定价格模型。

  • 对于做资金供求关系模型的股票,我们应该带着博弈的心态去参与,只要我们能把我们买入的股票以更高的价格卖给其他人,那么这次买卖就是成功的。做这类股票我们主要考虑的方式是该股票技术上是看涨还是看跌,是否有主力运作,该股是否有重大题材或者消息,散户对该股以及该股的消息题材采取什么样的态度和行为等。做这类股票最好不要去看什么业绩以及基本面的东西,因为这类股票几乎非常高估,看了业绩之类的东西,往往让人不放心,反而错失牛股。这类题材股即使炒作业绩预增,也应该以博弈、投机的角度去参与。

  • 在股市中保险资金尤其是社保基金的动向值得大家密切关注,在市场大的拐点上保险资金往往屡屡做出正确的判断。

  • 美国历史上最好的基金经理彼得·林奇的观点鼓励我们自己:个人投资者只要方法得当,会有比专业机构投资者更大的优势,能取得更好的业绩。他是这样说的,也是这样做的。

  • 庄家的分类 1.短线庄家 短线庄家对股票的炒作时间短,一般不超过一两个月,最短、最激进的短线庄家可能在几天内就完成一次对目标个股的运作。短线庄家是股市中最活跃、最引人注目的庄家。短线庄家所收集的筹码在30%以下,对于目标个股为低控盘或者不控盘。短线庄家重势不重价,以技术面、消息面作为炒作依据,一般拉升10%至30%。这类股票爆发力强,往往多项指标如涨跌幅、量比,都名列排行榜前列。这类庄家均有优秀的操盘手,需要高超的做盘技术、把控股价以及及时在高位出货的能力,否则会导致短线坐庄失败。散户跟这类庄家需要实时看盘,有较高的阅读盘面能力,眼疾手快、快进快出。 2.中线庄家 从时间周期来看,中线庄家的运作时间一般在3至9个月左右,中线坐庄需要目标个股有题材、消息面的配合。中线庄家运作时,一般都有一个明显的吸筹建仓期,最终吸筹持仓量要占流通盘的30%以上,一般在50%左右,对目标个股达到中度控盘的强度。至于个股的升幅要根据具体情况而定,但一般都能达到50%以上。中线庄家对目标个股的掌控相对于短线庄家就强多了,只要在大势没有系统性风险的情况下,都能够把握股价的中短期走势。散户跟庄中线庄家要注意两点,一是当股价涨幅达到50%以上时,需要谨慎对待,庄家随时可能出货;二是不要在中线庄家刚刚拉升一点之后就马上兑现小额利润,会失去后面一波大的行情。 3.长线庄家 长线庄家所选择的股票往往是基本面有重大改善的个股,如业绩的持续增加,或者是有重大题材,如并购重组。长线庄家的运作周期最长,一般都在9个月以上,有时长达两三年,所以长线庄家喜欢在经济周期低谷建仓,以享受股市复苏的高额回报。长线庄家的持仓量至少占流通盘的50%以上,常常达到70%,极端个股如庄家吕梁拿到了中科创业的95%流通筹码。长线庄家志存高远,目标个股涨幅至少要达到1倍以上,至于最高能到达多少,就要问庄家了,四五倍的涨幅是常常能见到的。德隆系的“三驾马车”就是典型的长线高控盘庄股。跟这类庄股需要耐心和信心,才能跟随庄家吃到足够的涨幅。不过,为保险起见,对于庄家手法或目标个股不熟悉的跟庄者,获得一倍的收益也可以知足了。

  • 一个理论上完整的庄家坐庄流程如图2-3所示。主要有坐庄前的准备、建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘。

  • 庄家坐庄每一个阶段都有其侧重点。在坐庄前准备阶段,需要进行一系列的准备工作,如需要制定坐庄操盘方案书,需要选定坐庄目标个股,需要公关人员联系上市公司以配合股价的运作等。建仓阶段讲究的是如何以较低的成本在计划的时间内吸到足够的筹码。试盘阶段是庄家测试市场对坐庄个股的反应,以便庄家采取相应的措施。整理阶段是庄家对不利于庄家坐庄的外部因素进行梳理。初升阶段是庄家对坐庄个股进行大幅拉升前的预热。在洗盘阶段庄家洗出浮动筹码,以利于后期的拉升。在拉升阶段庄家大幅拉抬股价,使股价大幅度脱离建仓成本。在出货阶段庄家兑现坐庄利润,收获胜利果实。反弹阶段庄家把未卖完的筹码,利用股价再次拉升的机会卖给散户。在砸盘阶段庄家刻意地打压股价,有利于下一次的坐庄。

  • 需要注意的是,有一类股票在拉升途中,筹码一直在转换的过程中,并不能因为看到筹码转移到高位,就认定这类股票的主升浪已经结束,不会再涨。对于此类股票,筹码分布指标是不适用的,大可不去关注。这类股票的主要特征有,流通盘比较小,一般属于题材炒作,属于对倒拉升,因为是对倒拉升,筹码换手频繁,导致筹码分布转移迅速,所以此时筹码分析不适用。

  • 庄家要在市场上赚钱,无论使用何种出神入化的戏法,最终都离不开低买高卖。要实现低吸高抛,大体上庄家坐庄都会经历建仓、洗盘、拉升、出货这四个步骤,只要股民把握住这四个步骤的精髓,跟着庄家享受股价的上涨并不是一件困难的事情。

  • 庄家在小幅拉升后在继续吸筹建仓,虽说股价比最低位的建仓成本高出10%至20%,但从时间上可以大幅度的缩短,大幅度地提高吸筹的效率。之所以能够有效地提高吸筹效率,主要因为股价在第二平台震荡整理,股票的抛压会比第一种的建仓方式重。股价小幅拉升后,会有短线筹码获利了结。即使是一些中线投资者,在股价小幅拉升后,短期没有能够连续上攻,会对股票中期走势产生怀疑,假如此时庄家又再次较长时间震荡吸筹,加之这期间的故意打压震仓,没有坚定意志的股民十有八九会把自己的筹码乖乖地交给庄家,这样庄家就达到了吸筹建仓的目的。正是因为庄家这种高超的手法,这种建仓期的时间一般不会持续太长时间,这类个股往往在一两个月就会启动,有些心急的庄家可能10来天就会发起攻势。

  • 把握这类股票,我们更需要一种忽略短期震荡、中线持股的心态,跟定吃定庄家的意志。

  • 用通吃套牢盘的方式来建仓的庄家,给人以气势磅礴、手法凶悍的感觉。你散户有多少,庄家就买多少,把被套的筹码一律吃光,统统解套。相对前两种的建仓方式,通吃套牢盘建仓成本最高,所花的时间最少。庄家用这种方式建仓,往往其目标个股背后或许有什么重大的利好消息,来不及慢慢地搜集筹码;或者市场忽然之间有做多的系统性机会,此时不用这种极端的方式建仓,以后要吸筹就更困难了;或者庄家的资金来自于短期融资,资金的使用期有限,庄家必须以速战速决的方式实现利润。以这种方式建仓的股票,一般吸筹、拉升一气呵成,出货派发的时间周期也较短,这需要我们散户把握节奏,实现了利润就要及时地卖出

  • 散户最容易卖出股票的地方,往往就是庄家最容易吸筹的地方。在什么情况下散户最容易卖出股票呢?在大势下跌中散户最容易卖出股票。在行情上涨的牛市中,我们散户会群情激昂,争先恐后地买进股票,此时庄家要吸筹不仅困难,而且成本颇高。而在大盘下跌行情或者熊市中后期,庄家要吸筹就轻松容易多了,且成本低廉,这就是庄家建仓的大好时机。我们可以这样说,在大盘下跌行情中走势独立的股票,背后一定是有庄家的关照,当然不是所有有庄家关照的股票以后都会大涨,这个需要进一步的分析。不过,在下跌行情中,我们与其惶恐不安或者天天预测指数到底会跌到哪里,不如静下心思来挖掘一些走势独立、逆市建仓的股票,为后期的行情做好准备。

  • 与建仓、拉升、出货不同,洗盘不是每一个庄家必经的阶段,有些股票的庄家会直接进行拉升、出货。不过,对于绝大多数庄家来讲,洗盘是不可或缺的步骤,没有洗盘,会大大加大坐庄的成本,甚至导致整个运作的失败。

  • 庄家进行洗盘过程中,还可以结合新的大盘情况、市场氛围,调整拉升时机。需要趁势拉升的,庄家可能会缩短洗盘时间;需要等待更好的时机,庄家可能会延长洗盘时间,以利于后期的运作。

  • 庄家洗盘的方式方法有很多,手法层出不穷。不过,我们应明确一点,洗盘的目的是利于该股后期拉升,它不是庄家出货,洗盘往往意味着股价离大幅拉升已经不远了。

  • 庄家为了制造恐怖气氛,可能会出其不意地制造出异常走势,如股价的异常,大幅高

  • 庄家的拉升各式各样,有急速拉升、台阶式拉升、波段式拉升、推进式拉升等,但我们最终可以归纳成两种典型的形式,一个是庄家对倒拉升,一种是庄家锁仓拉升。其余的可能是它们的中间状态或者变形。

  • 一般地讲,庄家对一个股票不是高度控盘,往往会使用对倒拉升的方式来实现利润。使用对倒拉升的股票在市场上会屡屡成为热点、成为大家关注的焦点。对倒拉升的股票是放量上涨的,通过量比、换手率这类指标会轻而易举地找出此类股票;对倒拉升的股票的股价是大幅波动的,经常拉涨停板的,它们是涨跌幅排行榜的常客,是股民谈论的话题;对倒拉升的股票一般属于题材股的类型,消息是这类股票的催化剂,这类股票的上涨常常是消息满天飞;对倒拉升的股票由于短期的高爆发力,需要消耗大量的能量,拉升之后,接踵而来的便是出货,所以对这类股票要随时保持警惕,随时准备离场;对倒拉升的股票的筹码一直处于从低位向上转移之中,而不是锁定在低位的,所以筹码分布指标不适用于此类个股。对倒拉抬的股票往往是希望短期获得高额利润的投资者的首选。

  • 西藏发展的拉升方式就是对倒拉升,在2011年3月18日最后一个一字型涨停板的换手率高达32%,下一个交易日的换手率高达33%,随后几个交易成交量有所减小,但也高达20%以上。像这种超高的换手率不可能是市场的自然成交,其中必然有庄家的运作,即庄家的对倒拉升。庄家对倒拉升的股票换手率一般都在7%以上,成交量会连续放量,股价波动较大,涨停板随时可见,拉升的过程短暂而凶猛,股票流通市值小,股价偏低,一般背后有消息题材。

  • 锁仓拉升的股票,庄家一般是高度持仓的,至少外面的筹码的锁定性较高。在中国股市早期,此类庄股的持仓量甚至高达流通盘的90%以上,亿安科技的神话就是这样创造出来的。现在庄家的锁仓拉升有了新的变化,庄家的持筹数不可能达到那么高,但总体特征还是没有变化,还是需要较高的持仓量。锁仓拉升的股票成交量相对对倒拉升的股票是小的,锁仓拉升的股票的股价涨跌大多是小阴小阳的,能持续较长时间。做高股价对于锁仓拉升的股票是一件轻而易举的事情,因为散户手中没有太多筹码,拉升的过程中不会遇到太多的获利盘的抛压。

  • 对于散户来讲会买的是徒弟,会卖的是师傅。那么对于庄家来讲,会吸筹的是徒弟,会出货的是师傅。

  • 庄家出货的方式大致有以下四种,即高位震荡出货、次高位震荡出货、缓压出货、灌压出货。

  • 缓压出货是一种温和出货的方式,庄家以时间换空间的来达到出货的目的,庄家每天出货量不大,每天出一点,在股价上面的反映就是股价跌幅很小,有时候的跌幅还不到1%,但积少成多,不经意之间,股价的跌幅已达到30%以上。

  • 能以缓压出货这种不紧不慢的方式出货的,一般说来,庄家派发筹码之时大盘不会处于暴跌之中。所以当我们遇到市场行情比较好时,经历大幅炒作的前期热门题材股股价开始滞涨、股价重心往下移时,我们应该自然想到此时该股的庄家会不会是在缓压出货。

  • 灌压出货的庄家会不计成本地大肆抛售筹码,能出多少就出多少。以这种灌压的方式出货一般发生在两种情况下,一种是该股票出现了基本面的问题或者出现重大的利空,迫使庄家不得不弃股而逃;另一种是由于大盘的原因,使该股票的庄家不计成本地抛售筹码。无论哪种情况,我们散户都不要去刀口舔血,企图去抢反弹,去捡便宜筹码,在短时间内,对于此类个股只可欣赏,不可亵玩。

  • 笔者有一个很好的经验,与大家分享:大盘指数在60日均线之上重仓参与,在60日均线以下空仓休息或者轻仓参与。如图3-15所示,正是这一条简简单单的60日均线,让笔者在2006年和2007年的大牛市中赢得了不错的收益且没有提心吊胆,让笔者幸运地躲过了2008年百年一遇的金融大危机。在这一次大熊市中,不是笔者有什么先见之明,只是抵御住片面的诱惑,遵守自己制定的大盘仓位控制线的纪律。而笔者也趁这段长达10个多月的60日线的空仓期大力提升基本面的分析方法,为接下来的投资做好了准备。

  • 大家每年年初应该制定出自己的投资目标。在制定投资目标时,个人投资者应该比公募基金制定得更详细,且要量化。是每年30%,还是80%,还是跑赢市场指数。目标的制定需要量化、现实,做白日梦似的不现实的目标是没有意义的。目标最好是能白纸黑字写在纸上,这样会更加的正式、更加的重视。短线投资者也可以每个月制定一次。

  • 通过分析整个公募基金的持仓组合,我们可以了解公募基金主力派系在这个季度的整体布局,从而能够自上而下地选择一些好的板块和个股。除此之外,我们还可以重点分析单个基金的持股结构,自下而上地精选个股。用这种自下而上地精选个股的方法往往能够挖掘出一些大牛股来,实现几年几倍的收益。

  • 每个季度公募基金报表出来后,要高度关注王亚伟掌管的两只华夏基金的持仓组合,一个是华夏大盘精选,一个是华夏策略精选。因为历史证明王亚伟重仓的个股,在后期上涨的概率是相当大的。

  • 华夏基金的王亚伟是公募基金的一面旗帜,现在已经成为一个现象,万众瞩目。我们跟踪公募基金这个主力派系就不得不提及王亚伟和他管理的2只华夏基金。(下文主要以华夏大盘精选基金为例)我们先来看看“王亚伟效应”是如何炼成的: 2005年12月,王亚伟担任华夏大盘精选基金经理。 2006年,华夏大盘精选以154.49%的收益在118只基金中排名第12名。 2007年,华夏大盘精选气势如虹,以226%的业绩荣登国内各类型基金榜首。 2008年,华夏大盘精选在股市暴跌中成为基金抗跌亚军。 2009年,王亚伟惜败于银华核心价值优选的陆文俊而屈居亚军。 2010年,王亚伟29.09%的业绩依然名列前茅,排名第三。

  • 我们利用公募基金选股不是看到基金买了什么股票我们就直接买入,我们还需要进行简单的筛选,比如看相关个股的涨幅是不是过大,未来有什么可能炒作的题材等。总体而言,从2011年来看王亚伟这些重仓的股票都取得了很好的收益。

  • 近期业绩排名前列的公募基金,值得我们重点分析,因为这些基金里面必定隐藏着一些大牛股,而这些潜在的大牛股可能会给我们带来意想不到的收益。 一花独放不是春,百花齐放才是春。在公募基金界,除了王亚伟之外,还有很多其他优秀的公募基金经理的选股思路也值得我们去学习,他们选择的好的个股也值得我们去挖掘。 去年公募基金冠军华商盛世成长就是值得我们深入学习、挖掘的优秀基金。

  • 大家可以上酷基金这个网站,这个网站对基金的信息有比较详细的介绍,投资者也可以通过搜索查到每个基金的持仓明细等实用数据。它的网址是http://www.ourku.com。

  • ❑每当公募基金持仓数据或者基金报表出来之后,我们就可以关注整个公募基金主力派系这个季度重点配置了哪些行业、哪些个股。这么多的公募基金它们的持仓有哪些交集,又有哪些是自己独家重仓的。 ❑我们不仅要静态地研究公募基金的持仓结构,我们还要动态地来挖掘,哪些行业和个股是这个季度新买的,哪些行业和个股是这个季度持续新仓的,又有哪些行业和个股是这个季度减仓的。 ❑我们可以重点关注一些值得我们重点研究的基金,如王亚伟的华夏基金以及近期收益率排名前列的基金。看看他们这个季度的持仓明细,哪些板块、什么个股他们是重点配置的,值得我们重点关注的。 ❑除此之外,我们要跳出基金报表来思考,在基金看好的个股中,这些个股有基本面的支撑吗?有技术上的配合吗?基金选择这些个股的缘由是什么?我们不能看到基金重仓什么个股,我们就不加分析地直接买入,要知道基金也可能犯错,基金经理也是人。当然,总体上来讲公募基金重仓的股票,后期上涨的概率还是很大的。

  • 对基本面研究不是很精通的股民,也可以把基本面和技术面相结合,这样往往会取得出乎意料的结果。很多股民可能没有能力或者精力去分析很多股票的基本面情况以及业绩会如何变化,但当一个行业或某只股票的股价出现异动时,我们可以把技术上的异动作为提示,反过去花点时间看看这个行业或这只股票的业绩是不是有很大的变化来支撑股价的异动。

  • 我们可以把股票技术上的异动作为引子,反过来对这些股票进行研究,考察它们股价的异动是由什么引起的,假如只是纯粹概念,那么就把它当做题材股来做,采用做题材股的方法;假如是有实质业绩支撑的、由基本面因素引起的股价异动,那么花点儿精力用基本面分析的方法分析这些异动的股票。

  • 困境反转型股票也可以叫做业绩反转型股票,这类股票是因为自身的原因或者外在的原因,企业经营出现严重的危机、亏损、甚至资不抵债,或者由于某个重大事件而导致股票的价格大幅下跌。但如果后来企业的经营转好,或者外部事件的负面影响力消逝,致使股价的业绩大幅提升,股价大幅上涨,我们就可以说它是业绩反转型股票或是困境反转型。

  • 可能有些股民以为基本面分析就是研读上市公司报表进行财务分析,不可否认,财务分析在投资中是不可或缺的基础,不过财务分析最主要的作用就是对企业的经营效果进行评判考核,而不是考量一个企业是否能够长期发展的决定性因素。分析一个企业的盈利模式、竞争优势是寻找到能够持续多年实现超额收益的公司的最佳途径。而研究企业的财务、生产、营销等具体情况是判断企业盈利模式、竞争优势之后的具体事宜。

  • 保险资金又称政策性资金,高度的政策敏感性使其屡屡扮演市场先知先觉的角色。保险资金对宏观经济的分析、对政策的把握、对大势的判断都值得我们去学习。

  • 如果说社保基金有“国家队”的背景,那么汇金公司就是直接的真正的“国家队”。汇金公司成立于2003年,它的职能就是对国有重点金融企业进行股权投资,实现国有金融资产的保值增值。假如以后再一次遇到熊市中的汇金公司进场救市,那么我们就应该做好进场的准备。

  • 遇到社保基金进场出场的报道,值得我们重点关注,这是判断大盘顶底的重要指标之一。

  • PMI的全称采购经理指数,是一套月度发布的综合性的经济先行指标体系,通过这一指数能够直观地告诉大家当前经济运行的景气状态。PMI指标最大优点是其所具有的及时性和先导性,其转折点往往领先于GDP几个月。

  • 第一,当PMI的数值在50以上运行时,我们一般认为经济处于景气周期;当PMI的数值跌到50以下运行时,我们一般认为经济处于萧条周期。在景气周期中,股市走好的概率较大;在萧条周期中,股市走坏的概率较大。以50为分界点,上下50点时,需要引起我们的重视。

  • 第二,当PMI值低到极值时,可以做抄底的准备。当PMI由50多下降到45以下时,如果再从45以下降至40以下,这时可以做好抄底的准备,再结合股市中的其他指标,一般都能买到一个不错的点位。

  • 。 如图6-4所示,PMI在2008年4月达到59之后一路下滑,在2008年下半年PMI数值达到50以下,说明实体经济的确遇到了很大的问题,很不景气

  • 在一个资金推动的市场上,资金的多少对于大盘的涨跌是异常关键的。当有充足的资金进入股市时,股票往往供不应求,上涨的概率大;当市场中的资金紧张时,股票变得供过于求,股指下跌的概率大。 股市中的资金面如何,由多种因素决定,其中货币供应量就是一个重要因素。货币供应量是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量,它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。 M0:流通中的现金 M1:M0+单位活期存款,狭义货币供应量 M2:M1+城乡居民储蓄存款+单位定期存款,广义货币供应量 在这3大指标中,狭义货币供应量M1和股市的关系最为密切,也是我们判断大盘顶部和底部的重要经济指标。 M1增长加速的过程和M2增长减速的过程,说明投资者把钱从银行投入股市,这时股市的资金增加,推动着股市上涨。当投资者把钱从股市抽出存入银行,M1增长速度减少,M2增速加快,这时股市的资金为流出,一般导致股市下跌。 当M1持续数月在10以下,说明资金从股市转移到银行的过程基本接近尾声,不会再有多余的钱转移到银行里了,行情随着可能发生转折。当M1持续数月高于20甚至是30以上时,说明已经从银行里转移了很多资金到股市中来,不会再有更多的资金从银行体系里来到股市了,此时大盘见顶的可能性很大。

  • 利率又称利息率,表示一定时期内利息量与本金的比率。用通俗的话讲就是借别人的钱使用所付出的成本。从理论上讲,利率的提高,对于个人来讲,会增加把钱存入银行的收益,更多的钱流出股市,流进银行,对股市来讲是利空。反之亦然。

  • 存款准备金是金融机构向中央银行缴纳一部分的资金,如20%的资金,作为保证客户提取存款而准备的资金,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。从理论上讲,提高存款准备金率,更多的资金会被锁定在中央银行,市场上的货币供应量会相应减少,对股市是利空的。 但从实际上看,利率的提高、存款准备金的变化不改变股市的中长期走势,即使是从短期

  • 但从实际上看,利率的提高、存款准备金的变化不改变股市的中长期走势,即使是从短期来看,也没有太多明显的规律性可以利用。在平常投资中,往往看到一般股民对加息减息注入过多热情,过于关注利率的变动,似乎人人都成了经济学家,但利率变动之后第二天大盘的走势往往和他此前头头是道的分析背道而驰,与其花费时间判断短期利率对大盘的影响,不如多花时间研究一下手中的个股。

  • 通过政策来寻找热点行业、热点板块的投资体现得淋漓尽致,把握住政策的方向,投资就如顺水推舟,游刃有余;重仓于不符合政策扶持的板块里,就如逆流而上,结果往往事倍功半。 在经济处于复苏和反复之时,政策往往是主流板块、主流热点的催化剂。投资的方向、资金的流向需要到有政策支持的地方去。市场上的各大主力都是如此,只是根据各自不同的风格,寻找不同的政策支持的行业和题材板块罢了。

  • 在牛市中,利空消息就可能变成利空出尽是利好,往往大盘或个股有一个顺势的低开,这时是逢低买入的良机。牛市中的利好消息,大多会加速股票的上涨,遇到利好可以在第一时间买进。

  • 在熊市中,利空消息会加速股价的下跌速度,利好消息的发布是一个逢高卖出的机会,往往是一波脉冲之后继续下跌之路。在2008年的大熊市中,屡屡上演利好出尽是利空的惨剧。

  • 私募基金一般仅面向特定的少数投资者筹集资金,面对的是高端客户人群,投资起点通常比较高,一般起点都在100万元以上,最少的都是50万元。私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传,私募基金的信息披露要求不严格,建仓保密性好。私募基金也不像公募基金一样监管层对其有最低持仓的要求,它具有灵活自由的运作空间,反应迅速。

  • 少即是多,慢即是快。少动、少交易、集中买入少数股票,少说、少关注同期别人在做什么,最后的结果只有一个,即长期下来利润多得不敢相信。

  • 笔者的搭档胡胜华先生在他的书中提到:“对于刚入市的新股民,强烈建议买的第一本书不是技术方面的书,而是关于上市公司财务报表方面的书,因为先入为主的思维模型会影响你以后的投资生涯。”此建议不错,不过笔者自认为还有一个更好的建议,就是新股民首先接触投资理念、投资心理方面的相关书籍。在股市中摸爬滚打多年的投资高手常常都会提到,三分技术,七分心态。投资理念、心态、交易系统是在股市中长期稳定盈利最重要的一环。 笔者刚入市时,就有幸接触到一本非常好的书籍,让笔者在投资过程中少走了很多弯路。在早期,这本书基本上成了笔者的投资圣经,书中的真知灼见让笔者受益匪浅。随着学习了越来越多的股市理论和技术,投资的经验和经历也越来越丰富,在一段时间里已经忘记了这本书中的具体内容,后来偶然翻阅那本书的时候,才发现书中的观点已经先入为主、潜移默化地影响了笔者的思维模式。笔者此后的投资过程不知不觉地实践着书中的理念和观点,这本书的名字叫做《巴菲特和索罗斯的投资习惯》,是一本讲投资习惯、投资理念的书。 在《巴菲特和索罗斯的投资习惯》这本书的第91页,有一张叫做完整投资系统的图表,让笔者在入市不久就意识到投资理念、交易系统的必要性、重要性,如图9-9所示。而现实中很多炒股多年的老股民,还没有一套属于自己的投资风格和系统,对于股市还保留大量错误的认识和理念,结果便可想而知。

  • 操盘手象征能够在股市中盈利的一类人,他们专业、自律,有良好的盘感,能够捕捉瞬息万变的市场机会。而在股市中往往很多希望成为操盘手的股民却变成了盘操手,是被盘面操控着的投资者。股市一涨,就去追高,股市一跌,就去杀跌。情绪也完全被盘面的波动所控制,涨了一点就沾沾自喜,兴高采烈;大盘跌了就情绪低落、悲观失落。这种被市场、被盘面完全控制的股民,就称为盘操手。 炒股不被炒成盘操手需要投资者具有良好的心态,有属于自己的投资风格和交易系统,而具体这套交易系统是什么却是次要的,可以用20日均线或60日均线;可以用江恩理论;可以用市盈率来衡量,也可以用很多复合的技术来决策。股民有了一套自己的交易系统,就不会被变幻莫测的盘面波动所牵制,而是用交易系统来过滤、组织盘面的信息,发出买入、卖出信号。这和巴菲特搭档查理·芒格所提出的格栅理论有异曲同工之妙,查理·芒格说:“你必须在头脑里有思维模式,然后把你所有间接和直接的经验排列到模式格栅里去。”

  • 炒股不被炒成盘操手需要投资者具有良好的心态,有属于自己的投资风格和交易系统,而具体这套交易系统是什么却是次要的,可以用20日均线或60日均线;可以用江恩理论;可以用市盈率来衡量,也可以用很多复合的技术来决策。股民有了一套自己的交易系统,就不会被变幻莫测的盘面波动所牵制,而是用交易系统来过滤、组织盘面的信息,发出买入、卖出信号。这和巴菲特搭档查理·芒格所提出的格栅理论有异曲同工之妙,查理·芒格说:“你必须在头脑里有思维模式,然后把你所有间接和直接的经验排列到模式格栅里去。”

  • 投资家范·撒普曾说,你交易的不是市场,而是有关市场的理念。曾经见过两个股友对“市场永远是对的”还是“市场总是错的”争得面红耳赤。要笔者说,这两个观点都对,但是适用不同的领域。看似两人争论的是一个问题,其实他们说的是两个问题,各自在诉说各自的问题。 “市场永远是对的”要求股民敬畏市场,在市场中不要狂妄自大,过于主观。对于投资的最终结果,不要找其他客观原因,应该反思自己的所作所为,一切以市场为准则,做市场的学生。“市场总是错的”的意思是,市场会因为各种原因,不能反映股票的真实价值,不是过高地定价,就是过低地定价。这种市场的错误,可以为我们所用。巴菲特和索罗斯就是利用市场的错误来获得利润的。

  • 高收益伴随着高风险,低风险伴随着低收益。有时候这句似乎有道理的话已经成为部分股民的行为准则。但在股市中,股民千万不要被这句话所局限,我们要追求的机会应该是低风险、高收益的。比如在1664点的时候去买股票,一定是低风险、高收益的,在2007年6000点时买股票,一定是低收益、高风险的。在一个趋势向下的行情中,是低收益、高风险的;但在一个趋势向上的行情里,就是低风险、高收益的。

  • 对于任何一个值得出击的机会,一定是要收益高于风险,否则不值得我们去操作。每一次买卖,衡量一下收益风险比是值得的,当比值在3:1、2:1以上,就是一个比较好的机会,值得我们参与;当收益和风险比在1:1甚至以下,去操作就是赌博行为。

  • 要想在股市中真正地稳定盈利,其实就像经营一份事业一样,在看似没有外在约束下,更需要自我的约束。计划、分析、执行、规则、纪律、评估、完善每一个步骤都需要执行,来不得马虎。与此同时,还要与人性的弱点做斗争,如恐惧、贪婪。而这些比从事其他行业的要求还要多,并不是一份轻松的行当。当然,成功之后带来的回报也是足够吸引人的,财务自由、时间自由等。所以才吸引了那么多人前仆后继地投入这个成功率并不高的行业。

  • 知己知彼,百战不殆。在股市中我们花太多时间来研究市场,研究对手,却缺乏对自己的深刻剖析。我们一而再、再而三地打听各种消息,收集种种资讯,收听各种股评,追逐市场热点,学习各种炒股秘籍,却很少静下来想想自己本身,自己的性格是什么,风格又是什么,有什么优势,又有什么劣势,自己在股市中容易犯下的错误是什么,又该如何去克服,怎么做到在投资中的自我管理、自我约束,保持良好心态,怎么建立一套属于自己的交易体系。不修炼自我只去学习各种技术和技能,只去分析市场,那就像练中国武功,只学外功,不练内功,自始至终会不得要领。真正的武林宗师都是道术兼修,并且最好的都是无招胜有招。

  • (1)庄家用几个亿、十几个亿做一只股票;散户用几万、几十万做十几只股票。

  • (2)庄家做一只股票要用一年甚至几年;散户做一只股票只用一周甚至几天。

  • (3)庄家一年做一两只股票就大功告成;散户一年做几十只股票甚至上百只还心有不甘。

  • (4)庄家喜欢集中资金打歼灭战,做一个成一个,散户喜欢买很多股票分散投资,最终有赚的必有赔的,里外也没有赚钱。

  • (5)庄家在做一只股票之前要对该股票的基本面、技术面做长时间的调查研究,并且制订周密的计划方才行动;散户看着电脑屏幕,三五分钟就决定买与卖。

  • (6)庄家特别喜欢一些冷门的股票,然后将其由冷炒热赚钱;散户总喜欢找那些当前最热门的个股,由热抱冷赔钱。

  • (8)庄家总是非常重视散户,经常去听他们的声音,做到知己知彼,并且很谦虚地说:现在的散户越来越聪明了;散户总是对庄家行动的变化不屑一顾,很得意地说:这个庄真傻,拉这么高看他怎么出货。

  • (9)庄家做完一只股票就休假去了,说:忙这么长时间,也该让钱休息休息了;散户做完一只股票之后说:又没赚多少,绝不休息。 评注:会买的是徒弟,会卖的是师傅,会空仓的是师爷。股市中不是所有的时候都适合操作,像2008年这类单边下跌的行情,空仓、休息、提升自己是最佳的选择。2008年股市中的鸟都死光了,你还玩什么鸟啊。

  • (10)庄家年复一年做个股赚钱;散户年复一年看着指数涨却亏钱。

  • 认识到残酷的现实后,请做出以下三种选择:第一,珍惜生命,远离股市。请注意,不是在开玩笑,是真诚的建议。第二,做好艰难的准备,把炒股当做一项严谨、专业的事情。做好三四年亏损的准备,能够三四年出师的股民已经是悟性极高的股民。这里出师指什么概念?意味着你在股民排行榜中能够排进10%以内。巴菲特曾经说过,假如进行一场牌局,打了三张你还看不出谁会是输家,那么输家一定是你自己。也就是说,各位投资者,看看你前后左右的股民,你看看你是不是能够比其他九个人更有智慧、炒股能力更高。假如你分辨不出或者不是的话,亏钱的很可能是你。第三,不要炒股,但要理财。赚取差价的博弈投机永远只是少部分人胜出的游戏,但是作为理财投资的方式可以达到多数人共同盈利的结果,因为从长期来看,实体经济和股市永远是上升的。并且历史的数据已经表明,投资股市相对于银行存款、债券、黄金等常见理财方式,从长期回报率来看是最高的。用一定的方法来进行理财,如按照大盘市盈率来定投,99%的投资者都可以赚钱。不过,现实中只有1%的人会这样做。

  • 股市是需要经验的地方,没有经历过一轮牛熊洗礼的投资者不可能成为一个成熟的投资者。股市也是一个需要付出的地方,有些股民的投资水平可能会迅速提高,有些股民的投资水平可能止步不前。一般而言,一个股民要想在股市中达到持续稳定的获利需要经历以下4个阶段。 1.无知者无畏阶段 新股民往往是被周围的赚钱效应吸引而进入股市,带着渴望暴富、赚快钱、赚轻松的钱投身于股市。不知道该买什么股票,什么时候该持股,什么时候该卖出。他们的决策依据是凭借自己的感觉和冲动,或者借鉴自己以往生活中的经验,或者依赖其他人的推荐。对股市没有足够清醒的认识,没有意识到自己的无知无能,这个阶段的新股民可能赚了一点钱,但更多的人还是带着亏损进入下一个阶段的。 2.摸索阶段 新股民经过短暂的一个阶段,意识到要在股市中赚钱,需要一定的技术和依据,意识到自己的不足。于是开始摸索学习以求立足于股市。这一时间大多数人的特点是热衷技术、迷恋指标。开始学习一系列技术分析指标,K线、MACD、KDJ、均线、成交量等,试图抓住股价走势的奥秘。也会开始上股票论坛,看电视股评,希望从中寻找机会。也会参加各种投资者报告会,会问诸如“老师,请问明天大盘怎么走”等问题。也开始听说股市有庄家,股市是政策市,想去了解如何跟庄,如何看政策。大多数股民止步于此,结果是赚少亏多,小赚大赔。有部分股民会进入摸索阶段的更深层次,他们意识到要想在股市盈利,除了技术、跟庄、市场分析之外,心态、交易系统、执行力可能是更关键的因素,开始摸索尝试在这方面的提升,但是大多会不得要领,知道心态很重要,但不知道如何去塑造良好的投资心态,知道交易系统的作用,但是制订了,往往得不到执行。第二阶段一般需要三四年的历练才能进入下一阶段,不过对于很多股民来讲,在这一层次也就到头了,不会进入下一个层次。 3.顿悟阶段 在经历了摸索阶段的努力和历练,在某一天的某一瞬间,你突然顿悟了,迈入了第三个阶段,这是长期积累、偶然得知的结果。在这一阶段,你对市场的认识对自己的认识有一个质的飞跃,你知道要想在股市中盈利和预测市场没有多大关系,你发现技术的无用之处和有用之处,知道只要是有良好的心态和资金管理,即使一根简简单单的均线都可以在股市中赚钱,开始有了自己较为成熟的交易系统和属于自己的投资风格,更加地重视风险控制、资金管理、心态建设。在这一阶段,开始按照自己的交易方式和交易方法来工作,在股市中赚多赔少,收益曲线已经变得平滑向上了。但这个时候对于交易系统的执行还做不到游刃有余,很多时候还需要时刻提醒自己遵守纪律,克服自己心态上的弱点。对于股价的涨跌,心理还会起波澜,偶尔还会犯一些原则上很低级的错误。不过,总体而言,达到于此,你已经进入股市排行榜的前20%之内了,初步地能在这个市场上赚一些小钱了。 4.稳赢阶段 这时,股票的买卖交易就像吃饭、睡觉一样的自然,在交易中已经不用随时提醒自己要遵守各种程序和纪律,因为这些东西已经深入骨髓,内化在你的日常交易行为中。知道什么时候空仓,什么时候该重仓出击,对于股价的涨跌、资金的增减已经淡然处之。实现了长期稳定持续的获利,或许每年获利幅度不是很多,但是能够在大盘大跌之时,避免资金的重大损失,在市场行情大好的时候,让本金大幅地增值。你已经有一套行动计划去重复赚钱的经历,或许有点儿小闷,但是能够持续的盈利是一件很不错的事情。对于很多其他股民,还在那儿寻找股市的武林秘籍,预测明日大盘的涨跌,你看到了过去的自己,会在心中说一句“他们还没有入门”。股海无涯,你会继续完善你的交易系统、市场分析能力,道术兼修,不过这时你会花更多的时间寻“道”了,会花更多的精力修炼自己。

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