散户别跑:庄家洗盘模式笔记

散户别跑

理财一周报：庄家要出货一般都要先跌很多吧？ 曹明成：一般庄家拉到离谱的位置，出货的价位定在下跌一半的位置，通过做假反弹出货。

理财一周报：您信奉价值投资吗？ 曹明成：在中国的资本市场，我从来不讲价值投资。所谓的价值，不过是给庄家炒作的理由而已。我选股思路是跟庄，操作理论讲究趋势为先。

曹明成：我自己有一套操盘理念，在趋势形成之后，形态明朗之后才操作。但又不等同于右侧交易，我的买入点在次低点或次次低点，卖出位在次高点或次次高点。

中国的证券市场有两个特征：一是政策市；一是庄家市。中国的庄家有翻天覆地之能，基本面一塌糊涂的股票经过庄家的精心包装，便穿上了漂亮的外衣，翻出数倍的行情，最终还能体面地甩卖给市场上的投资者。而大多数的散户在这个过程中并不知情，深深落入了庄家事先策划、设置好的各式陷阱之中，一次又一次地成为买单者，亏损累累，苦不堪言。

洗盘是庄家操纵股市、故意压低股价的一种手段；是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。

庄家的洗盘也正是这种战略思想的运用。适度地采取“纵”的战术，刻意将股价打压，使恐慌的获利盘作鸟兽散，换入一批成本较高的散户入场，以减轻后期的拉升与出货的压力，从而达到洗盘的目的。

股市中人人都想骑黑马，而大部分投资者都曾经遇到过黑马股，本来可以大赚一笔，可惜被黑马又踹又踢，半路就被摔下了马背。刚一脱缰绳，马儿就绝尘而去，再也没有了上马的机会。投资者的感觉往往是，你不抛它，股价就不涨，刚斩仓，股价却飞一样涨起来，似乎就差自己手中这几股，这种痛苦的过程相信人人都经历过，而且大都不止一次。这些都是中了庄家洗盘的花招。这一节我们就对洗盘进行初步认识。

如果将庄家的操作阶段以时间顺序来安排，可分为进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘和扫尾。这是一个比较完整、标准的坐庄流程，思路非常清晰。

需要注意的是，庄家的操作风格千姿百态，不是每个庄家的操作都需经历以上几道程序。有的庄家采取交叉进行的手法，各阶段的操作手法很难截然分开，往往是吸、洗、拉等手法同时进行。一些私募和游资的短线庄家，往往会省掉其中的一些环节，采取快速吸筹，强硬拉抬，一路进货一路拉高，目标位一到则坚决出货，行情来得快，去得也快。操作手法非常凶悍，普通投资者根本来不及反应，在犹豫和观望之中，这一波行情已经接近尾声

在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位获取更多的廉价筹码。

庄家开始建仓时，股价一般离最近的一个成交密集区的下沿会有一段距离，一般在30％以上。庄家建仓时的吸筹主要包括：见底前平台、做底、见底后平台、推高吃货和第二平台五个阶段。即使不是如此标准地建仓，也只是某些阶段有变化，其原理也是一样的。 第一个阶段：见底前平台。 在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘，但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以需要继续震荡，而且不能有大阳线，不能引起短线客的注意。 第二个阶段：做底。 当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价若跌破见底前平台，会引来更多的割肉盘。 第三个阶段：见底后平台。 见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者踏空，不愿买回。这样庄家就有足够的时间来继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，会有不少割肉者。但是，随着平台的延伸，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。 第四个阶段：推高吃货。 这种推高的走势，涨幅并不小，但震幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，一般在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间较长，但庄家在这个阶段吃到的货会相对多些。 第五个阶段：第二平台。 经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到了高位，股民便不再看好此股。此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情来做盘，有时时间可长达数月。待到庄家觉得持仓量足够且时机成熟了，就开始进入拉升阶段。 根据筹码分布情况及庄家的胃口，还有可能会有第三、第四和第五个平台。 庄家建仓，需要吸引卖盘，而且价格尽量低。吸引卖盘大家最熟知的方法是“震仓”。但笔者认为，吸引卖盘，第一靠时间，第二靠消息，第三才靠手法（如“震仓”）。 第一靠时间。一个人买了股票刚刚套牢的时候，总是很难接受现实，更难割肉卖出，所以“震”也是白震。但时间一长，心理上的痛苦逐渐减弱，对于股价也逐渐被接受，往往到最后只因为一个很小的原因，便会卖出股票。这就是时间的威力。另外，多数人只要获利，很快就会卖出。所以想吸引卖盘，第一件事就是要让股票在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然就掉下来了，然后不管是由谁来接，只要给点小利润，自然就卖出来了。 第二靠消息。庄家会利用大的利空消息悄然入仓，捡到便宜筹码。除了这类利空，最主要的还是与业绩有关的消息，出个亏损或不好的报表，突然跌停，就会有许多人卖出，而且之后很长一段时间内持股者心态都很坏，只要稍加震仓，就会卖出。消息一般分两种：一种是借题发挥，另一种是制造消息。现在，后一种越来越盛行，而且大多反映在业绩上。 第三靠手法。手法分中期形态、日K线组合和盘中运作。中期形态上，主要有制造下跌假突破、在合理的位置进行横盘“震仓”、注意推高的时机等；日K线组合上，主要注意形态的多样性，震幅适度，还要经常制造空头陷阱；而盘中运作，不能给人以强势的印象，也不能一味横盘，要制造震幅（如大卖单压盘、突然砸盘和尾市砸盘等），促进成交。 通常情况下，庄家收集筹码都是在极其秘密的情况下进行的，以免被散户识破，搭顺风车，导致庄家前功尽弃；除非在极其特殊的情况下，庄家才会公开收集。庄家建仓的基本手法是通过主动震荡来完成的，通过分析庄家的建仓现象，可以发现庄家建仓的一些规律、方法和方式。 庄家的建仓方式按照形势可以分为：单边下跌的建仓、单边上涨的建仓及横盘震荡建仓等多种方式。 （三）洗盘阶段 股票的浮筹提高之后，获利盘的抛压随时会到来，此时庄家需要进行洗盘，甩掉低成本跟风者，减轻上升压力，并使市场平均持筹成本不断提高，以利于后期股票拉升时筹码的稳固性。 （四）拉升阶段 庄家通过吸筹和洗盘，将筹码锁定之后，股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸筹完毕，他所面临的下一个任务便是进入拉升阶段。庄家拉升股价能远离其成本区域，获取较大的利润空间，以便将来能够顺利出货，把账面盈利转换成实际利润。拉升是庄家获胜的关键阶段。作为散户，了解庄家拉升的过程及其特征，便可进一步做到在实战中跟庄和擒庄。 庄家拉升阶段操作的好坏关系到它出货阶的难易。一般来说，庄家会选择合适的时机开始拉升。如果庄家选择的时机合适，技巧得法，就可以事半功倍，不用需要太大资金就可以将股价拉抬上去；反之，若时机选择不当，即便费了九牛二虎之力，也未必能将股价拉上去。明智的庄家善于借势而为，往往能收到四两拨千斤的效果。庄家的拉升，也是讲究“天时、地利、人和”的。因此，选择合适的拉升时机十分重要。而对于公众投资者来说，手中持有的个股一旦进入拉升阶段，就如庄家每天给自己发个红包，感觉妙不可言。 庄家拉升有几个基本原则：一是拉升速度要快。有时整个升幅只靠几根大阳线就宣告完成。因为快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又使股价迅速脱离庄家成本区域。二是拉升要准备好理由。因为庄家拉高股价的目的，是为了要让市场接受其股价的变化，最终说服散户投资者在拉高后的价位上接走庄家的筹码。所以，庄家通常都喜欢借助某些利好消息来拉高股价，有时甚至编造出一些消息来说服市场，使自己的拉升行为变得更加容易。 （五）出货阶段 庄家进行吸纳、洗盘、拉升的最终目的是为了能顺利地在高位进行派发股票。在拉升阶段，有些庄家已在拉升中逐步进行派发筹码，但大多数庄家仍会选择在合适的机会进行派发筹码。否则，账面的盈利无法实现。（关于出货可详见笔者拙著《散户快跑——庄家出货模式全解析》） 上文我们将庄家的洗盘环节放在了第三个阶段，其实洗盘不仅仅只是出现在庄家建仓完成之后，很多时候是贯穿庄家坐庄的整个过程，尤其在拉升阶段出现较多。

三、洗盘的意义 股市中有短线交易者、波段交易者、中线投资者和长线投资者，庄家的对手可以划分为以上四种类型。而庄家在拉升股价的过程中，对股价产生最大压力者就是短线交易者，其次才是波段交易者，再次是中线投资者，而长线投资者常会帮助庄家锁仓。 一个股票的持筹结构中，如果长线投资者最多，中线投资者其次，第三是波段交易者，第四是短线交易者，则最有利于庄家的运作拉升。这就是机构庄家（特别是基金庄家、QFII庄家、社保庄家、保险庄家、券商庄家和信托庄家）倡导价值投资，并努力挖掘企业的价值、在优质企业上建仓运作的原因正在于此。因为只有高成长性的优质企业才具有长期的投资价值。也只有这样的个股才有可能出现中长线投资者居多而无惧于短线交易者的小打小闹。但即使是这种最优秀持股类型结构的个股，庄家在运作过程中，为了降低成本提高效益，同样需要进行必要的洗盘。即短线或波段交易者在每一个个股中都会有或极多、或多或少、或极少的数量，所以庄家的洗筹环节是必不可少的。庄家选择优质个股建仓是方便未来有更长时间进行运作及出货。 而对于短线交易者及波段交易者占大多数的个股，庄家的洗盘力度将会加大。庄家的洗盘力度是以使用时间的长短以及幅度的大小来衡量的。时间越长、幅度越深者洗盘力度越大，而时间越短、幅度越浅者洗盘力度越小、越温和。 从庄家洗盘在时间及幅度上的表现可以判断出庄家的控筹程度及庄家的大概意图。另外也反映了该股当时在市场中的状态。 但是市场上的长线、中线、波段、短线交易者在一个个股的持筹过程中会出现不同角色的变换，因为看法、想法、心态、信念认识随着时间的流逝，也随着经济、政治环境的不同而不断变化，造成了持股角色的改变。 在一个个股上有两个极端持股趋向，即总体上是中长线投资者的角色在增加还是短线波段交易者的角色在增加。庄家的立体运作策略就有如何将短线或波段交易者转为中长线持股者，或是将那些短线或波段交易者清理出局，而这一切都需要借助于洗盘这个环节来完成。

在洗盘的时候主力会牢牢控制住洗盘的深度，调整到一定程度（如触及上升趋势线）就适可而止，开始拉升。因为一旦破位，当套牢盘大量出现时就难以控制局面，拉升需要更大的资金。

如图1-3所示，中国国航（601111）在2009年11月2日（该日低点为7.30元）之前调整形成双底，且获得半年线支撑后开始反弹形成上升趋势。11月16日上涨至阶段高点9元后开始回调，一直回调至8元附近。然后再开始反弹，股价在之后的走势中一直沿着7.30元和8元两个低点的上升趋势线上涨。在上涨中庄家买入比较明显，而在回调中经常缩量，是典型的反复洗盘反复拉升动作。每一次洗盘至上升趋势线后庄家就买入，股价上涨。这样，一个完整的上升趋势就形成。短线看，庄家买入之后就向下洗盘，似乎并不盈利。但从中长线看，确实盈利丰厚。

这种上升趋势中，短线买入的高点与支撑线之间就是洗盘的幅度。缩量调整接近趋势线时往往是很好的买入点。 二、重要支撑

2010年1月22日之前该股一直在半年线上方运行，该日虽然仅仅上涨了2.87％，但庄家资金介入比较明显。随后的三个交易日中却顺市大跌，但在下跌途中成交量极度萎缩。刚买入的庄家显然是亏损的，从急剧缩量的走势看，并没有短线卖出的可能。在获得半年线、长期上升趋势线支撑后便开始出现反弹。庄家在建仓初期让股价剧烈震荡洗盘，达到了敲山震虎的作用。后市继续大幅买入，股价表现非常抢眼。很多时候，当下档有较强支撑时，洗盘的幅度往往会相对有限，一旦放量破位那就不叫洗盘了，而是趋势变坏的概率偏大了。

当个股出现比较明显的庄家波段建仓后，其建仓成本往往比较容易推算。通过时段统计等功能，我们可以比较容易地判断出庄家的持仓成本。由于庄家波段建仓之后股价一般已经上涨到了波段高点，如果这时候追高买入，显然获得收益的机会会很低，一旦庄家洗盘或市场下跌，就有被套在高点的可能。所以，波段追高显然是具有风险的，这时候应耐心等待回调的机会。因为当股价处于相对高位后，随着获利盘的增加，庄家有可能会采取洗盘的动作。此外，当庄家刚刚大量买入完成波段建仓后，遇到市场下跌调整，他一般不会在高位接盘，在其他资金的抛压下，经常会出现连续缩量下跌的走势。当跌至成本价格附近或跌破成本价格时，庄家才会对成本价进行保护。

当股价回调至成本价格以下后便出现低于庄家成本买入的机会。这个道理很简单，在庄家建仓成本附近，一般不可能让股价下跌太深。如2月3日有抛单直接杀跌至11元的最低点，很快就被快速拉起，收盘继续回到成本价附近。 对于这类股票，下跌空间已经有限，这时候往往是越跌越买的抄底良机。

前面谈到的洗盘的主要目的在于垫高投资者的平均持股成本，把短线跟风客赶下车去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，庄家也可以赚取可观的差价，以弥补拉升阶段付出的较高成本。

庄家洗盘是折磨大户、驱赶散户的手段。如果能认清这一点，敢于做别人做不到或不敢做的事，勇于抵挡小利的诱惑，甘于忍受暂时被套的煎熬，不理睬庄家的洗盘，咬定青山不放松，那么，黑马股的大半段利润将属于你。

按照庄家洗盘手法来分，庄家洗盘有一个二字秘诀：“磨”字诀与“打”字诀。此为庄家秘而不宣的洗盘真言。

所谓“磨”，是指庄家在建仓完毕之后，开始压制股价以构筑长期的整理平台，期间放任股价随波逐流，克制股价波澜不惊。用来一边消化获利盘，一边继续加大建仓力度。长期将股价维持在狭窄的区域中，反反复复震荡整理，让跟风盘数个月无钱可赚，只得无奈地离开。

“打”字决 有的时候庄家不想“磨”着耗时间，就抡起大棒打下去，开始刻意打压股价，让股价抬不起头来，欲振乏力。特别是连收多根阴线，盘中总在刻意打破场外散户投资者的忍耐极限，即便是最有忍耐力的持股者也无法忍受股价的持续下跌而离场卖出股票。

按照洗盘的诱因来分，洗盘可以分为被动性洗盘和主动性洗盘，被动性洗盘也常被称作顺势洗盘。两者相同之处表现为股价向下调整。但亦有些细微差别，主动性洗盘指庄家在无任何利空消息，大盘走势向好的情况下，突然大幅打低股价、吓跑跟风盘。被动性洗盘多为庄家借个股利空消息顺势回调，或是在大盘走弱时随波逐流，回落整理。

被动性洗盘出现在庄家已经完成建仓，吸足了大量筹码之后。一般是在大盘回调之际同步下跌，或是遇到突发性利空打击时大幅下挫，也具有突发性与恐慌性的特征，但走势没有与大盘相背离。 庄家此时被动性洗盘，是因为大盘下跌、抛盘比较强时，高位接走筹码的风险太大，卖出又使股价出现更猛烈的下跌。所以只能采取不买入也不卖出的策略，借助市场市场的抛压使浮动筹码出局，然后再择机拉升。由于庄家没有卖出，所以在顺势下跌中一般出现连续缩量的特征，另外，由于在下跌之前已经买入了足够的筹码，在下跌趋势结束后的拉升过程中只是锁仓拉升，一般也没有很大的成交量。

主动性洗盘一般具有以下特征。 （1）突发性。 庄家一般在个股走势良好、技术形态向多时搞突然袭击，在一片歌舞升平之际突然拉出一二根长阴线。 （2）背离性。 指与大盘走势背道而驰，大盘强势上攻时该股却掉头向下。 （3）恐慌性。 庄家打压时往往力度很大，一般是长阴线伴随着巨大的成交量，特意制造恐怖气氛。

如某只股票现阶段总体市场成本为10元左右（包括庄家成本），庄家从10元开始启动拉抬股价，目标是20元。当股价拉到12元时部分流通筹码就产生了20％左右的盈利。在拉抬股价达到12元时有些筹码在股价上升中途就获利出局。而按照市场筹码的持股性质分布，股价从10元拉高到12元时肯定有部分筹码在盈利达到20％的情况下还是一直持股。庄家洗盘时就很难把这部分投资者震出来。在整个庄家做庄拉升过程中，庄家是欢迎这部分心态稳定的投资者，因为这相当于庄家找到了一批长期愿意帮他守仓的资金。这对庄家在拉抬股价的过程中避免过大的抛压，造成过高的拉升成本是很有利的。但如果这类型的投资者过多，或者资金量过于庞大，当他们的筹码在获得丰厚利润时对庄家拉高后的出货是非常不利的。因为这部分资金获利丰厚，当一旦被他们察觉到庄家在进行出货时，这部分资金往往会以更低的价格大量卖出，这样的局面不但会打破庄家的出货计划而且会令庄家非常难堪。大量获利丰厚的筹码以更低的价格大量涌出，如果庄家不去接下这些筹码，股价必然大幅下跌，庄家拉高股价即前功尽弃。如果庄家去接下这些筹码，那么庄家拉高后出货的计划不但没有实施完成反而在高位接了别人的货。这相当于庄家为这部分资金做庄了。这两种局面没有哪一个庄家愿意看到。 在实盘中，大部分个股庄家在股价每拉升一定的幅度后就会展开洗盘。洗盘的目的就是把之前在低位买入的筹码在让他们已经盈利的情况下把他们赶出去。低位买入的筹码在卖出的同时也就是有人在该价位将筹码接下，这个交易完成后，无形中这批筹码的成本就提高了。简单地说是某股票A投资者以10元价格买进10000股，在股价上升到12元时他的成本是10元，当股价拉到20元时他的成本仍然是10元。但如果A投资者在10元价位买进的10000股在12元卖出了。B投资者以12元价格买进这10000股，那么B投资者现在持有的这10000股成本就是12元。假设该股后市上升到20元时，B投资者的成本还是12元而不是10元。这就是通过换手（改变筹码持有者）提高筹码成本的最基本原理。实盘中庄家进行洗盘时通过股价反复震荡促使大部分筹码在震荡中换手。这样就能达到提高整体市场持筹成本的目的！ 同一只股票，现价是12元，持股成本是10元的和持股成本是12元的投资者在心态、操作计划等方面是不相同的。这一点作为庄家操盘手比我们自己还要清楚我们自己的心理！

一般来说，在盘面上洗盘越厉害的个股，其产生大牛股、出黑马的可能性就越大。

在这种潜移默化的较长期的股价运行过程中，经过几轮股价的涨升与反复洗盘之后，其他散户投资者的投资成本也就会越提越高。庄家也就如此小心翼翼地通过一种层层递进，诱敌深入的方式，渐渐瓦解了其他散户投资者船小好掉头的优势，也同时化解了自有资金由于过于庞大而形成的船大难掉头的劣势。最终形成其他散户投资者在高位自然而然地在轮流帮助庄家锁仓和拉抬股价，并最后一步一步地沦落为日后庄家出货离场时的掩护部队和替死鬼。

“最后一跌”式的洗盘。故此，在庄家洗盘开始的时候，图形上各种攻击形态极佳时的股价常常会突然掉头向下，一路震荡走低，且一直连连向下击穿图形形态上众多心理和技术上的支撑点位。有时股价甚至会迅速击穿前期底部的平台并一再创出新低，引发大量市场上的恐慌性抛盘，而庄家则乘机在低价位上加大吸纳这批被“骗”出来筹码的力度。此时，散户投资者看见这直转而下的股价，往往都会以为股价已经是无可救药了，破位再创新低必然是一种趋势。在极度恐惧之中众多散户投资者，基本上都会经受不住这种折磨而割肉出局，这恰恰正中了庄家设定好的圈套。缩量回调之后的股票价格，在晃晃悠悠地确认了股价下档的某一“关键”支撑点位后，大多又会慢慢悠悠地上下折腾，在出局者尚未缓过神来就又重新返回到原来的价格区间之上了。股票的成交量在这个时候也会开始逐步放大，并出现一种价升量增的配合势态，推升股价迅速地离开庄家成本所在的区域。

形态整理洗盘的优点与横盘整理洗盘比较起来节约了时间，与打压式洗盘比较起来又回避了丧失廉价筹码的风险，可谓中庸之道。 形态整理洗盘表现为： （1）价格波幅比平台整理大，但比打压洗盘小； （2）一日之内价格震幅大，或表现为中等十字K线，或是实体较长的阴线或阳线； （3）经常出现阴阳K线相间，隔日收盘反差大的特征。

洗盘和出货最显著的标志是在洗盘的各种形态内，伴随着股价走低或横盘，成交量逐步递减，经历洗盘后，盘面浮筹日趋安定。而真实的量价关系，往往是检验庄家洗盘和出货的试金石。观察成交量变化的真假和股价涨跌的走势，往往更能真实地反映出庄家的意图。

采用横向整理洗盘的庄家，如果实力较弱，往往保持一定幅度的震荡，在震荡中不断以低吸高抛赚取差价来摊低成本和维持日常的开支。实力较强的庄家，往往将股价震幅控制在很窄的范围内，使其走势极其沉闷。这种横向整理洗盘的方法，主要侧重于通过长期的牛皮沉闷走势来打击和消磨散户投资者和小资金持有者的投资热情并考验他们的信心毅力。由于散户既想盈利又怕煮熟的鸭子飞了，所以股价在横盘时就会加剧散户的焦虑心理，横盘时间越长，这种焦虑感就越强烈，从而动摇了散户持股的信念，渐渐地，那些意志不坚定无耐心者最终放弃继续持股的念头，这正中庄家下怀，庄家再拉升时就轻松多了。

有时候，庄家还会利用平台破位进行洗盘。这是庄家利用平台收集筹码完毕，借利空或大盘的下调造成向下破位，大多是大幅下挫，引诱缺乏耐心和不谙此理的投资者抛出手中股票。这种洗盘方式往往伴随主力的最后一次吸筹，复合因素较多。有些庄家在平台吸不到筹码，便会利用手中筹码向下砸盘，一方面洗盘，另一方面达到吸货目的。

横盘整理的形态在K线上的表现常常是一条横线或者长期的平台，从成交量上来看，在平台整理的过程中成交量呈递减的状态。也就是说，在平台上没有或很少有成交量放出。成交清淡，成交价格也极度不活跃。为什么会出现这种情况呢？其内在的机理就是：当股价上升到敏感价位或浮筹涌动抑或市场背景有所转换的时候，庄家应适时抛出一部分筹码，打压住股价的升势，用一部分资金顶住获利抛盘，强制股价形成平台整理的格局。在这个阶段内，成交量稍显活跃，一旦平台整理格局形成，成交量应迅速地萎缩下来。庄家一般应让散户投资者和小资金持有者所持筹码在平台内充分自由换手，只是在大势不好股价下滑的情况下，适时控制股价上涨的冲动。此阶段内的成交量由于庄家活动极少，成交量应该是清淡的。 成交量的迅速减少，也进一步说明了场内的浮动筹码经过充分换手后日趋稳定。随着新增资金陆续入场，成交量也逐步放大，股价开始缓缓上扬。此阶段的成交量和第一阶段强制股价进入平台时的成交量遥相呼应，形成漂亮的圆弧底形态，预示着股价即将突破平台，形成新一轮的升势。

打压式洗盘是一种典型的洗盘方式，也是“打”字诀的重要表现形式，整个洗盘过程以大幅回落为主。庄家大幅拉高后，利用市场积累较多获利盘，在投资者有很强的获利回吐欲望的时候，猛然反手打压，以凶悍向下的方式突然砸盘，使股价大幅回落，形成一根长长的阴线，把胆小获利者吓出场。利用投资者容易产生恐惧的弱点刻意打压，制造市场的恐慌气氛，从而动摇投资者的持股信心，使他们最终无法接受股价大幅下跌的事实而抛出股票，达到将获利筹码震荡出局的目的。 打压式洗盘的最佳时机是在大市调整的时候，多数针对那些投机性强、没有实质性投资价值、短线升幅过大的个股。因为这些股票本身不确定因素就多，投资者的持股信心容易产生动摇，股价的回落，极易使跟庄者产生“大势已去”的错觉，继而迅速将手中的股票获利了结出局。但一般在低位停留的时间不会太长。

一般来讲，采取打压震仓的庄家实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。 通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，在经过猛升之后调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，打压砸出去的筹码，不易捡回来。

打压式洗盘的形态识别 操作上庄家先行拉高之后实施反手打压，也就是以凶狠的方式往下猛砸盘，做出一根长长的阴线，让人相信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去，一般在低位停留的时间（或天数）不会太长，往往在一周内甚至第二天跌势就停止了。有时甚至出现一个跌停之后，紧接着便是一个涨停，让前日抛股者莫名其妙。

这种洗盘方法，适用于流通盘较小的绩差类个股。由于购买小盘绩差类个股的散户投资者和小资金持有者，绝大多数是抱着投机的心理入市，所以这类个股的安定性就要差一些。这些散户投资者和小资金持有者常常一脚门里，一脚门外，时刻准备逃跑。而看好该股的新多头由于此类个股基本面较差，大多不愿意追高买入，常常等待逢低吸纳的良机。鉴于持筹者不稳定的心态和新多头的意愿，作为控盘庄家，往往利用散户对个股运作方向的不确定性，控盘打压股价，促进和激化股价快速下跌，充分营造市场环境背景转换所形成的空头氛围，强化散户投资者和小资金持有者的悲观情绪，促进其持有筹码的不稳定性，同时也激发持筹者在实际操作过程中的卖出冲动，无法抑制自己正常的投资心理，使这种悲观的情绪达到了白热化状态。庄家通过控盘快速打压，采用心理诱导战术，促进市场筹码快速转化，达到洗盘的目的。 打压洗盘方法的好处在于“快”和“狠”，采用时间较短，而洗盘的效果较好。

边拉边洗式洗盘是将洗盘寓于拉升之中，拉升和洗盘非常艺术地融为一体，是庄家在股价涨升中吸筹的同时进行洗盘所采用的一种方式。股价在拉升过程中伴随着回档，庄家先是连续大幅拉高股价，然后突然停止做多。由于短线升幅过大，担心股价大幅回调，故抛盘即刻涌现，造成股价回落，将短线炒作者及信心不坚定的浮筹震出，达到洗盘的目的。 这种手法与坐庄后期的拉升阶段中的手法有很大的相似之处，由于受制于客观条件，在盘中通过大幅度的股价震仓、横盘等多种方式，基本上已经完成了整个洗盘，这种手法一般多会运用在股价单边上扬的行情之中。

一般横盘式调整触及10日均线即结束，展开升势，期限长的调整会破10日均线，但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘，因为庄家不会让10日左右进场的散户都套牢，到拉抬时会遇到太大的解套压力，达不到四两拨千斤的功效。

洗盘时，成交量总体上应有一个量缩到缓慢放大的过程。洗盘初期一般成交量大，中期浮码洗净，成交量因惜售萎缩，后期庄家开始补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。

冲高回落式洗盘形式识别 在实战过程中，一般在刚刚突破了前期庄家建仓吸筹的整理平台后就出现的冲高回落式洗盘，一旦股价在创出近期的新高时，后市洗盘整理的时间周期一般多不会太长，大多在5～7个交易日中就会结束，最长的也不会超过13个交易日。股价依然会沿着原来的趋势迅速继续涨升

在实战过程中，如果是在股价已经涨升到了相当高度后才出现的冲高回落式洗盘，多是一种中继的加速势态，此时离开前期平台最高点的幅度一般多会是控制在20％～30％之间。庄家为了促使日后的股价更上一层楼，只能采取这种类似空中加油的模式减轻来自外部的抛售压力，赶走那些信念不够坚定的持有者，留下能够坚定帮助自己“锁仓”的投资人。

庄家除了利用精湛的操盘技巧和高超的操作手法，使用“磨”、“打”两字真诀来洗盘外，还经常凭借“外力”来完成洗盘动作。所谓的“外力”，既包括市场的大势环境，也包括一些个股的重大消息公布。

一般庄家在操作个股的时候，往往会选择指数同期出现下跌或是调整走势时进行洗盘，因为一旦指数下跌，投资者就会非常害怕，从而不敢在低点买入，这样庄家的洗盘才会起到效果。所以，在分析庄家洗盘行为之前，投资者一定要对指数的波动状况进行细致分析，才可以将庄家洗盘留下的低点作为获利逢低买入的好时机。

大盘指数无论形成什么样的牛市格局，都不会一直往上涨，总是会在上涨一段时间以后出现正常的调整走势，这就好像人跑步一样，跑累了休息一下才会跑得更远。所以，在指数上升过程中，出现调整走势是非常正常的现象，但是盘中却会有的庄家借指数调整进行洗盘。

在指数调整时候，成交量出现了萎缩的迹象，这种量能变化说明资金并没有在盘中进行出货操作，如果是资金在出货成交量怎么可能不放大呢？所以，从量能上来看指数并未见顶，指数未见顶也就意味着盘中的绝大多数个股也没有形成顶部。所以，在这个时间段内，只要个股出现了下跌的走势，那就意味着庄家正在盘中进行洗盘操作的可能性较大。

大盘回调之时，该股若强行护盘，抛盘较重，必大伤元气，因此，顺势洗盘是不错的方法。 可见，庄家没有在这段时间进行出货操作，指数的波动反映了盘中绝大多数个股的波动。因此，在这个时候庄股股价的回落，投资者应该敢于进行逢低的建仓操作。

指数有时候会形成短线暴涨的走势，指数突然性的上涨必然会促使大量的资金集中涌入，这样就会促使行情快速展开。在这种行情背景下，庄家们的建仓操作、拉高操作往往都是一气呵成的，由于短线行情上涨的周期比较短，那么庄家应当在什么时候进行洗盘呢？ 庄家是不能在指数大力度上涨时进行洗盘操作的。因为在指数强势上攻时，庄家如果非要反向往下打压股价，必然会给其他没来得及建仓的资金以逢低买入的机会，这样庄家的洗盘操作也就没有任何意义了。虽然短线上涨行情来得很快，但是，总会有调整出现，此时的调整与中线行情的调整性质完全不同，中线行情会收出阴线或是持续性的震荡，但短线行情的调整仅仅是上涨的力度明显减小而已。在指数上涨力度减小的时候，投资者往往会有一种上涨即将结束的感觉，从而将手中的股票抛出去，这样庄家的洗盘目的也就达到了。这就是短线暴涨后的急刹车洗盘。

一般来说，庄家在洗盘之时，会刻意制造出一些目标上市公司的“利空”消息传闻，并且利用手中所掌握的大量资金优势，在股票市场上刻意打压目标股的股价，借以引诱、恐吓场外散户投资者抛售股票，以达到自己快速洗筹的目的。而在已经获得大量超额利润时，密谋出货套现自然成了当务之急，此时也会相应地运用一些“非常”手段，并通过某些非常有用的媒体优势或其他有利途径，释放出一些更加准确、更加绝密的重要“内幕”消息，向场外散户投资者“汇报”一下自己日后的整个思维方式、工作计划、操作动向，以及自己的最终目标价等等，其主要用以诱骗广大场外投资者在较高价位处能够介入，进而将风险完全彻底地转嫁给广大散户投资者。

一旦被大幅拉升过的个股如遇到利好不涨反跌或小幅盘整，均为出货信号；而在一个利空消息出台时，股价不跌反涨，应视为庄家的吸货行为。

空头陷阱，简单地说就是市场主流资金大力做空，在盘面中显现出明显疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论，形成恐慌性抛售的市场。空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低位区，并造成向下突破的假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。

在近几年的市场大背景下，场内庄家手法更加变幻莫测，为了更好地实施计划，有效地猎杀多头，庄家在各种各样技术陷阱的布置和运用上也有了新的变化。因此，面对风云变幻的证券市场，投资者也有必要向庄家学习，使自己聪明起来，正确地研判行情走势，有效地规避多空风险。

在K线形态中，一些特殊的K线形态往往预示着顶部的到来。如乌云盖顶、射击之星、上档倒T字线、十字星等，这时懂得K线形态的投资者在看到这些形态的K线后，纷纷撤离，这可能正中庄家下怀，踏入了庄家精心设计的空头陷阱中。

庄家设置空头陷阱的直接目的就是为了诱空，以便在更低价位收集筹码或者洗去浮筹震走胆小者。空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低位区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。对于大盘来讲，空头陷阱常出现在熊市末期或牛市初期及中期。对于个股来讲，空头陷阱常出现在股价下跌趋势末期及上升趋势的初期和中期。

一般情况下，在一个空头陷阱后的股价，几天内即会有一个涨幅为10％～25％的中级波动，有时也可能是一个涨幅为25％～50％的主要波动。

空头陷阱不是空头市场，如果投资者误把空头市场当空头陷阱或把空头陷阱当空头市场，都会作出错误的决策。庄家在设置陷阱时，总是尽力掩饰，让散户难以察觉。比如在设置空头陷阱时，往往营造得像空头市场，等中小散户陷进去后明白过来时，已经于事无补了。 其实，如果散户把眼睛擦亮的话，正确识别空头陷阱的特征，是可以识破庄家所设置的空头陷阱。空头陷阱具有以下一些特点。 （1）股价前期出现过大幅下跌。 （2）成交量极度萎缩，屡创地量。 （3）上升时成交量放大，下跌时成交量缩小。 （4）技术指标严重超卖，在低位钝化；空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征，一般不是其中一两种指标的背离，往往是多种指标的多重周期的同步背离。 （5）庄家向下轧空时，会出现适度放量的局面；跳空下挫，跌势较猛；大盘一旦回头，攻势凌厉，幅度很大，一般都以长阳报收，追风者成本较高。 （6）近期均线形态开始向好，上升趋势已经初露端倪，但均线系统在修复过程中局部又遭到破坏（指短期均线走坏）。 （7）空头陷阱在K线走势下的特征，往往是连续几根长阴线暴跌，跌穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。 （8）在形态分析下，空头陷阱经常会故意产生技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，纷纷抛出手中所持股票，从而使庄家得以在低位承接大量的廉价筹码。

庄股在主升段之前，一般都有一个洗盘动作。用兵之道，后方稳固与否尤为重要，进攻之前，杀一个回马枪，扫清余孽，除去心腹大患，就可以长驱直入了

在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。

巨阴洗盘是最为常见、庄家使用最多的洗盘定式之一。巨阴洗盘属于庄家打压式洗盘方式中的一种，采取打压震仓的庄家往往实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，且多为流通盘较小的绩差类个股，庄家在经过股价猛升之后借调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，一旦打压砸出去的筹码，很难轻易捡回来。

一根长阴线带着巨大的成交量，传统分析中被看成是见顶的可靠信号，但现在却常被庄家用作驱赶跟风盘的大棒。在股价日益上升的通道上，庄家常常会在先行逐渐拉高之后再凶狠地实施反手往下砸盘打压的策略。原本趋势良好的股价图形形态上，突然拉出来一根极为难看的长阴线，特别是持续地跌破上升通道的下轨，让散户投资者误认为后市已经无戏。然而，这种跌势却往往不会持续太久，基本上会在一周之内，甚至有时候也许会在第二天就止住，它一般在低位区域停留的时间或天数不会太长，让前一天抛售股票的散户投资者感到莫名其妙，后悔不已。

调整期间成交量萎缩，说明洗盘已进入最后阶段。 巨阴洗盘定式极具实效性，被庄家经常使用。庄家洗盘时常常大张旗鼓，唯恐别人不知。庄家在出货时，则恰恰相反。散户投资者中的绝大多数都是“机会主义者”，见到股价上升就会如飞蛾扑火一般密密麻麻地从四面八方蜂拥而来。而一旦见了股价下跌，特别是大幅度的下跌时，早就会跑得无影无踪了。

长阴线形态的股价处于低位，多为庄家吸筹，洗盘的概率极高。

一只股票如果上涨前的准备工作做得较充分，那么行情发动是不可避免的，我们不必担心庄家放弃炒作，除非大势极差。因此对于盘中出现的种种古怪现象，要以平常心待之，对好股票要有中线持仓的心理准备。

即使被洗出局，虽然次日或许没机会跟进，但再后面一个交易日仍可积极跟进。对于短线炒手而言，发现这种异动恰好是一个好的进场提示。

实战中，散户如依据巨量洗盘模式介入，则需注意以下几点。 a．次日走势十分关键，若收出阳线，且量能不缩，则可大胆介入。熟悉主力操作手法的可在出现第一根巨量大阴线时即可介入。 b．巨量大阴线收出当日，市场中此类个股传闻较少。 图5-5 c．整体涨幅不大，巨阳出现时股价离启动初期的位置涨幅一般不超过50％。

巨阴洗盘模式简单实用、周期短、效果明显，对普通散户杀伤力大，这种大幅度震荡的打压洗盘手法越来越受到庄家的青睐。

假阴是指股价以高出前一日的收盘价开盘，收盘下跌，但价位依然在前一日收盘价之上或只是微跌，K线图上形成一根阴线，但股价实际并未走低，如同一根假冒的阴线。如图5-6所示。 图5-6 高开假阴洗盘是庄家用来吓唬散户的洗盘手法，是庄家为了达到洗盘的目的，某一日大幅高开，收盘低走，形成一根难看的放量大阴线，且阴线的实体较长，一般在5％以上。该阴线对散户形成极大的震慑力，能达到洗盘的目的。如果前一节的巨阴洗盘定式庄家使用的是“恐吓”的心理战，那高开假阴洗盘定式，庄家则带有“骗”的成分。

图5-6 高开假阴洗盘是庄家用来吓唬散户的洗盘手法，是庄家为了达到洗盘的目的，某一日大幅高开，收盘低走，形成一根难看的放量大阴线，且阴线的实体较长，一般在5％以上。该阴线对散户形成极大的震慑力，能达到洗盘的目的。如果前一节的巨阴洗盘定式庄家使用的是“恐吓”的心理战，那高开假阴洗盘定式，庄家则带有“骗”的成分。

高开假阴洗盘定式具有以下特征。 （1）开盘价大幅高开，甚至涨停开盘。由于开盘价由庄家控制，高开的阴线在日K线图上及其显眼，对市场的冲击力较大。 （2）如图5-7所示，开盘集合竞价成交量巨大。这是庄家为了达到全天成交量巨大的假象，而在集合竞价上放出巨大成交量，从而制造全天放量收阴的K线形态。与上一节的“巨阴洗盘”相似，携带巨量的大阴线的杀伤力将更大。 图5-7 （3）高开后瞬间回到上一天收盘价附近，且全天股价无震荡平走。这是与出货最大的区别，出货的阴线应在全天放量震荡。

庄股有一定的升幅后，在途中缩量横盘整理，某一日收出长假阴线，之后连续收出小阴线，股价做横走或者微跌。此为庄家洗盘拉升前的征兆。一旦后市放量将该假阴线吞吃，便可积极介入，上涨空间将不低于20％。

庄家在下跌途中的末端使用高开假阴洗盘定式，往往能将散户的最后心理防线击垮，使散户抛出恐慌盘。该形态一般出现在一段大盘连续下跌的后期，由于庄股已连续下跌，散户套牢较深不肯再卖，因此成交量极度萎缩，股价再难下跌。此时股票中长线庄家或刚介入的短线庄家为了再收集一部分更廉价的筹码而作出高开假阴线。该形态出现之后，股价还将下跌10％左右（时间为1～2周）见底。此时应果断杀入，此后该股票大涨的可能性极大。

庄股在上升途中，为了清洗浮筹，也常采用高开假阴洗盘模式。此时的洗盘速度较快，经过几日的缩量调整之后，将重拾升势，且成为大牛股的可能性极大。投资者在遇到该形态时，可选择在股价包吃假阴线或极度缩量之后介入。

如图5-12所示，北人股份（600860）在2009年1月23日的洗盘为第二波强势拉升前的高开假阴洗盘（当日股价上涨2.55％），不少散户就被该根假阴线清洗出局，倒在黎明前的黑暗里

阴雨连绵洗盘往往是股价大幅拉升的前兆。有的短线庄家在股价低位时也采取连阴洗盘术，用以获取廉价的筹码。此时平台上连绵的阴线并非庄家出货，因为再傻的庄家在出货时也不会让股价不跌而K线天天收阴，如果天天平台收阴，散户必然不敢接盘，甚至还会因害怕引出抛盘。而天天平台放量收阳，股价不涨或微涨即串阳，则往往是庄家出货的征兆。

出现连阴的位置，通常是在股价已有一定的涨幅，亦即是升至半山腰时出现，属于上升中继形态。此时已出现一定的获利盘，若继续向上拓展空间必须先清洗异己分子。

收出连阴之后，必有一根长阳突破整理区，此为洗盘结束、新升浪展开的标志。黑马卸去重负、撒腿狂奔的可能性较大。

连阴线处的成交量越小越好。连阴洗盘后的上涨空间一般不低于15％～20％。 （2）阴雨连绵洗盘的应用是指

有时候，庄家也喜欢直接将股价引导至跌停板上，这是最能够引起全场震惊的方式，许多胆小的散户投资者更是闻风而逃，拔腿就跑。对庄家而言，它能够很好地起到敲山震虎的作用，这就是跌停板洗盘。

跌停板往往能形成较大的恐慌，给散户以强烈的心理冲击。有时候，庄家会故意制造混乱，借助利空消息或者大盘大跌的配合，刻意将股价打压至跌停板附近，以骗取散户的筹码，进行大量换手洗盘。在这个时候，如果大家能正确识别当时的形势，完全可以乘混乱摸一把鱼，大胆吃进筹码。

8月12日大盘已经止跌，上证指数收出十字星。而该股全天低开，股价一路打至跌停附近，庄家继续制造恐慌的意图明显。当时的大盘连续暴跌，市场气氛非常恐慌，前两日没来得及在跌停板出货的散户，唯恐再出现第三个跌停板，眼见12日没有封住跌停板，纷纷在跌停附近割肉。该股全天维持在跌停板的上方震荡，跌停价位附近大量换手，成交活跃，成交量大幅放大。谁在接盘？这个时候散户已经不可能如此大力度的吞吃筹码，这显然是庄家行为。收盘该股封住了跌停，但却只是零散的几十手象征性的小单，庄家的尾巴再次露了出来。

跌停板洗盘的盘面特证一般可总结为以下几点。 （1）股价全天在跌停板上方震荡，数次接近跌停，但并不跌停，跌停价位附近大量换手，成交活跃。 （2）成交量显著放大，庄家在低位接盘。 （3）市场气氛恐慌，庄家利用大盘大跌的抛售潮或个股的重大利空进行打压。 （4）开盘多为跳空低开，或者是开盘不久即大幅打压至低位；收盘的跌停封单一般是只有几十手、几百手的象征性小单，或者收盘只是接近跌停，但并不跌停。

跌停板洗盘实战操作策略主要为以下几种。 （1）要根据大盘及个股形势作好及时离场的准备，如上面例举的国金证券（600109），由于当时处在熊市的大跌途中，形势极差，庄家选择短线炒作，这时及时离场就显得很重要。可以借助一些常见的技术特征来判断庄家出货，如上文提到的高位放量避雷针就是典型的出货特征。 图5-22 图5-23 （2）该形态要求股价并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震荡，数次触及跌停，或者接近跌停，或者在跌停上时间不长随即打开。如上文提及的国金证券（600109）在8月11日的走势。 该股在下午封死了跌停，一个半小时内都处在无量跌停的状态，收盘被大单封死。显示该股的跌势未尽，还有下跌空间，庄家还将借机制造更大的恐慌。且大盘还未止跌，此时的跌停不能介入。 图5-24为丹化科技（600844）在2008年4月2日的走势。 图5-24 该股开盘后迅速打至跌停，但跌停板上成交活跃，不久即被大单打开，全天数次打到跌停板上，都被大单吃货拉开，显示有场外力量介入其中；全天的股价都处在跌停板的上方波动，换手积极，庄家特征明显。 当时的市场环境并不好，庄家为何这么积极介入？随后庄家在连拉几个涨停之后，4月11日上市公司贴出公告由于正在讨论重大事项，4月14日起停牌。5月6日该股复牌，拟非公开发行不超过5500万股，募资11亿元对通辽金煤增资。该股5月开始连续数个涨停。原来是庄家提前利用利好进行炒作。 （3）成交量大、换手高是必要条件。否则庄家筹码吸收不充分，后面难免再有打压，不宜介入。 （4）庄家常会利用一些客观条件进行疯狂打压。此时市场气氛多为恐慌。如大盘正处在大跌阶段，又如前面提到的国金证券（600109）在2008年8月初的形势，或者个股刚公告重大利空（也有可能是上市公司利空配合）。

跌停板有可能是庄家出货，也有可能是庄家洗盘。我们这里重点分析庄家的洗盘，跌停板洗盘又分为两个阶段。 1．建仓后的洗盘 洗盘是故意压低股价的一种手段，是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。因为庄家如果一味地盲目拉升，必然遭到沉重的抛压和获利回吐，那样庄家会得不偿失。庄家建满仓之后，按照事先的计划，要使股价扬升去赚钱，而拉升前、拉升中总离不开洗盘。 这种情况一般表现为个股基本面无利空，突然出现一个跌停板，但随后该股快速止跌回升。这是庄家在拉升前的最后洗盘。

庄股在底部区域向上拉出数根阳线后，一般以2～5根阳线居多，走出一段上升行情。随后在顶部收一根阴线，若在前期高点附近为佳。次日跳空低开再收阴线，此阴线即为洗盘。若第三天再收阳线，且收盘价站在5日线之上，又把缺口补回，则证明前面的两根阴线是庄家洗盘，此股是大牛股的可能性大增，马上要进行快速拉升，应该立刻跟进。 此根跳空阴线不是庄家出货，因为是庄家故意制造低开的开盘价，目的很明显，就是形成恐慌气氛，如果庄家想出货，他会把盘面营造得漂漂亮亮，是不会以跳空低开且收阴来吓跑散户的。

庄家洗盘时的盘口特征有如下几点。 （1）股价在庄家打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上。 （2）下跌时成交量无法持续放大，在重要支撑位会缩量盘稳；相反，反弹时仍有明显的吸筹迹象，上升途中成交缓缓放大。 （3）股价虽然暂时下跌较多，但很快被多方拉回，且股价始终维持在10日均线之上，即使跌破也并不会引起大幅下跌，而是在均线上方缩量盘稳，并迅速返回均线之上。 （4）整个洗盘过程中几乎没有利好传闻，偶尔还有坏消息，一般投资者持股心态不稳，对后市持怀疑态度。 （5）盘面浮筹越来越少，成交量呈递减趋势，最终向上突破并放出大成交量，表明洗盘完成，新的升幅就在眼前。 （6）洗盘之始，升幅都不大，洗盘之中跌幅都不深，一般不会跌破庄家的吃货成本。 （7）下跌之时庄家多会与大势或技术配合，如跌破上升通道或重要支撑位（线）等。 （8）洗盘之始都做出一种顶部下跌的假象，下跌之尾还常见诱空动作。 （9）洗盘的末期都有缩量和庄家惜售动作。 （10）有洗控盘要求的庄家多有复合洗盘动作，或诱空充分进行后的吃货动作；或根据大势赋予的时间，不同洗盘时的盘口现象也不同，如果时间充足可能在日线上产生不同的形态；如果时间紧迫，可能在分时走势图上产生不同的形态。 庄家在洗盘阶段总要刻意让盘口显示，这是弱势股后市无大戏的假象。既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码，庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至是凶狠的跳水式打压。但在关键的技术位庄家往往会护盘，这是因为庄家要让另一批看好后市的投资者进来，以达到垫高平均持股成本的目的。具体地说，洗盘时一般有以下几种盘口形态。 （1）大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，大方向不明。 （2）成交量有递减趋势。 （3）常常出现带上下影线的十字星。 （4）股价一般维持在庄家持股成本的区域之上，可关注10日均线，非短线客则可关注30日均线。 （5）K线组合显示为三角形整理、矩形整理等形态。当然这不是绝对的，需要我们平时认真观察。 一般来说，庄家洗盘时股价变化取决于吃货的数量，但最低不能跌破吃货的平均成本，否则就有出货的可能，因为庄家通过吃货已控制了部分筹码，其股票的市场流通量减小，除非有基本面利空或庄家人为打低，其股价不可能有大幅下跌。洗盘的时间周期一般在5个交易日左右，长一些在10～20个交易日，短期为1～2个交易日，也有可能当天开盘就推高5％，而后回落洗盘，尾市再一次把价格推高到上午开盘的最高点，第二天接着拉升。 那么投资者应该怎样积极地应对洗盘行情呢？关键是保持一个良好的心态，尤其当股票从底部刚刚拉起，市场中一般心态还停留空头思维之中，切不可因一些短期震荡便被洗盘出局，而应该以一种以不变应万变的心态坚定持股，未达目标，不轻易做空。而对于一些大幅下跌的打压洗盘方式，则可根据成交量来判断，没有出现太大的成交量则不可轻易出局。

洗盘时成交量总体上从量大到量缩再到缓慢放大的过程，基本呈“大、小、大”的走势规律。在初期，洗出胆小和不耐烦者多，故成交量大；到中期，浮筹洗净，成交量因惜售萎缩；到后期，庄家补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。洗盘完毕，向上突破时，一般都伴随巨大的成交量。对于边拉边洗式洗盘，拉升时不一定有很大成交量变化，因为在洗盘当时成交量已经很大；对台阶式、打压式洗盘方式而言，最后向上突破时需有相对较大的成交量。

在建仓阶段，由于庄家的大幅吸筹而使股票在成交量明显放大的推动下变得活跃起来，出现价升量增的态势。短线获利盘逐渐增多，市场上出现大量浮筹给庄家拉升造成了障碍，为了扫除这些障碍，庄家不得不采取洗盘措施。

在实际投资中该如何根据成交量的变化，正确判断出庄家的进出方向？或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出庄家是在出货还是洗盘呢？一般说来，当庄家尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小。此时研究成交量没有实际意义，也很难就此断定庄家的意图。但是，一旦庄家放量拉升股价时，庄家的行踪就会暴露。我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。此时，如果能够准确地捕捉到庄家的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量的变化特征，可以对强势股的庄家是不是在洗盘作出一个较为准确的判断。 （1）由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，必须将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于庄家的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。 （2）在庄家洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像庄家正在大肆出货。其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，庄家低位回补的迹象一目了然。 （3）在庄家洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征。主要表现为：当出现大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明庄家一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件。

在固定价位区域洗盘法 采用这种洗盘法的特征，是股价几乎不怎么动，但成交量却在不断放大。如某股涨停是11元，跌停是9元，庄家会在10元处以超大量的买单挂入。这样的结果导致一整天股价都“静止”在10元价位区域。只要股价久盘不动，大部分持股者就会不耐烦，从而抛出自己的筹码。不管再多的卖单，都全部以10元落入庄家手中，直到量大到庄家满意为止。其后的涨幅，就由庄家来决定，散户只有追高买入的份儿了。

震荡洗盘的成交量表现在K线和分时线上往往形成价涨量增、价跌量缩或者放量止跌的健康态势，这是区别庄家震荡洗盘和震荡出货的重要标志。

横盘洗盘和横盘出货，虽然同样采用横盘方式，但却带来不同的结果。由于两者之间存在本质上的区别，因此就导致了庄家在整个横盘形态过程中的不同行为。 横盘式洗盘，庄家主要是以换手为主要目的。庄家只有在关键时刻，才会在高位或低位出现，以主动性买单或卖单来控制股价，使得股价呈现出横向整理的走势，促使中小散户投资者自由换手。在横盘洗盘的整个过程中，庄家真正参与买卖的行为并不多，所以股价走势沉闷，但股价比较坚挺，成交量也伴随着股价换手迅速萎缩。出现这种情况时，就标志着筹码日趋集中，浮筹逐步减少。横向洗盘最终放量向上突破时，就标志着横盘洗盘结束。横盘出货则恰恰相反。由于庄家这个时候是以抛售筹码为主要目的，因此导致在整个横盘形态演变的过程中，庄家表现得最为活跃，常常做出各种各样的假突破姿态，以此来引诱跟风盘。随着庄家不断抛售筹码，导致盘面浮动筹码日趋沉重，股价走势也日趋疲软。每次股价跌至低点，庄家出来维持股价时，都会显得特别沉重。造成庄家控盘沉重的原因，是前期庄家抛出的筹码分散到散户手中后，致使庄家控盘能力下降。 横盘出货表现在成交量上的特征，是在整个形态演变过程中成交活跃，并且始终不能萎缩。在横盘洗盘的过程中，一般不需要太大的成交量来维持股价横盘的走势。股价在这么高的价位横盘，肯定不会存在有换庄的可能性，加上盘面浮筹日趋沉重，因此这时只有一种可能，那就是庄家在出货。

技术走势判断洗盘和出货 （1）均线系统上看。洗盘时，股价始终维持在10日线之上，即使跌破也不会引起大幅下跌，而是在均线下缩量盘稳，并迅速返回均线之上；出货时，股价盘跌，均线走平，均线系统多头排列被破坏或开始向下，最终跌破均线系统并以阴跌形态向下发展。 洗盘时，股价在庄家的打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上；出货时，股价在庄家拉抬下快速走高，之后缓缓盘下。 洗盘时均线上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚发散，出货上攻的斜率一般大于45度角，且喇叭口发散程度放大。 （2）成交量上看。洗盘时，股价下跌而成交量无法放大，洗盘完毕股价再次回升时成交量慢慢放大；出货时，股价上升持续时间短，成交量并不很大并伴有许多对倒盘，股价下跌则伴随着大成交量。 （3）K线形态上看。洗盘时，日K线一般不会连拉大阴线，最多拉2～3根中（小）阴线；出货时，日K线经常连拉中（大）阴线。 （4）盘面看。洗盘时，盘面浮筹越来越少成交量呈递减趋势；出货时盘面浮筹越来越多，成交量一直保持在较高水平。 洗盘时，反弹力度较小，很难使持股者恢复持股信心；出货时，反弹力度极大，如此可使场内外的散户投资者对庄股保持信心。 如果是洗盘，股价最终会放量突破盘局，表明洗盘完成，新的升势开始；如果是出货，股价最终会向下突破盘局，但成交量不一定迅速放大，呈阴跌走势，表明庄家基本出货完毕，由散户支撑股价，必然会阴跌。 洗盘时，外盘与内盘成交手数差不多；出货时，一般内盘（绿单）成交手数大于外盘（红单）成交手数，且常有大卖单出现。

尾盘异动的识别特征。一般在洗盘时尾盘常常会出现异动，如股价本来全天走势非常正常，但临近尾盘时，却会突然遭遇巨大卖盘的打压。变盘时尾盘出现异动的现象相对要少得多。

持续时间的识别特征。上涨途中的洗盘持续时间不长，一般5～12个交易日就会结束。因为时间过长的话，往往会被投资者识破，并且乘机大量建仓。而变盘的时候，股价即使超出这个时间段，仍然会表现出不温不火的震荡整理走势或缓慢阴跌走势。

成交密集区的识别特征。判断是洗盘还是变盘也可以从股价与成交密集区的关系来分析。当股价从底部区域启动不久，在离低位成交密集区不远的位置，出现洗盘的概率较大。如果股价逼近上档套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，那么，出现变盘的概率比较大。

庄家的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力，但时间一长庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。庄家的资金大多背负着沉重的利息负担，如果无法及时兑现出局，其压力之大可以想像。另外，庄家大多设有庞大的咨询机构，聘请了若干投资顾问和操盘手，还要花相当大的代价去与各方搞好关系，并且每一次控盘动作都需要成本消耗，所有这些，注定了庄家在最后的毛利润上还需大大地打上一个折扣。

庄家在坐庄的整个过程中，庄家行为在股票走势图上都必然留下痕迹，一旦被市场投资者识破，就给市场投资者提供了赚钱的机会

在市场中找到自己的对手，发现自己的敌人。打败敌人的前提是了解敌人，剖析对手的长处、短处、弱点、强项，发现自己的长处、短处、弱点、强项，以自己的长处和强项在适当的时机、适当的地点去攻击敌人（庄家）的短处、弱点，做到知己知彼、百战百胜。

无关，既不需庞大的咨询机构，也没有必要雇佣投资顾问，投入的其他费用几乎可以忽略不计。而庄家无论是赔是赚，都得支付一笔可观的咨询费、投资顾问费，甚至还得支付借款利息。 3．时间优势 因

因为散户的钱“都是自己的”，持股时间可以自由支配。一只股票可以拿个3年，可以拿个5年，甚至是50年。但是，对于众多的庄家是不行的。首先，他们的资金是有成本的，由于利息、汇率等因素，拖得太久，成本就更大。其次，他们的资金是有保值增值的需求的。比如说基金，如果在一定时期内做得不太好，可能就会换人。而散户不用每个季度拿自己的市值去排名，哪怕你输得再多，除了你老婆，没有人管你。对于散户来说，股票套住了，那就放那里吧，哪怕套得再多，只要不退市，总会回来的。对于机构，这种方法肯定行不通。若是股票被套许多，出资人肯定会去找机构退资。这个时候就很容易出现资金链断裂。所以，对于广大散户来讲，还拥有一个明显的时间优势。是自己的资金让自己享受到的最自由的时间。机构就不行，熊市时，很多证券公司倒闭，很多庄家血本无归。若他们能支撑到牛市，肯定会解套赚大钱的，但是他们撑不到，因为他们的钱不是自己的，这些钱不会给他们这些时间。

每一个成功的投资者都需要具备投资的三个组成要素：健康的个人心理、合理的交易系统（时、空、价、量）和出色的资金管理计划。这三要素好比凳子的三条腿，缺一条就会连人带凳一起摔倒。而这其中，心理因素是至关重要的。

“有庄的股票是个宝，无庄的股票像根草”，在中国市场中，买庄股，跟庄走，才可以在市场中获胜，在市场中做到攻无不克、战无不胜。

猪圈里有两头猪，一头大猪，一头小猪。猪圈的一边有个踏板，每踩一下踏板，在远离踏板的猪圈的另一边投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板，另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时，大猪会在小猪跑到食槽之前吃光所有的食物；若是大猪踩动了踏板，则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽，争吃自己的劳动成果。 现在问：两只猪各会采取什么策略？ 答案是：小猪只能是等在食槽边，而让大猪们不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。 在这个模型中，有一条规则：猪越小越容易饿死。 这其中的“大猪”就是股票市场中的“庄家”，而“散户”就是其中的“小猪”。在这个游戏中，散户不要妄想去踩动踏板，那是庄家的专利，散户能做的，就是瞄准时机，耐心等待在食槽边。所谓“识时务者为俊杰”，散户顺势而为，投机吃差价才会有更多的机会赚到钱。于是，这个游戏可以转变为，庄家们充分发挥自身优势，发掘或“制造”出一些具有增长前景的股票，散户则借势哄抬股价，或者干脆顺风搭车，双方实现双赢。 散户难以战胜庄家，但可以从庄家的盛宴中分得一杯羹。这就是本书所要说的“吃定庄家”。 散户与庄家实力悬殊，这是一场业余选手和职业选手的比赛。庄家单凭这些优势并不能奈何散户，因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户的错误判断之上。散户若想“吃定庄家”，首先要在心理上战胜自己，要注意以下几点。 一戒贪心和惧心。趋利避害是人的本能，随之而来的是贪婪和恐惧。庄家盘踞在主动的位置，坐拥天时地利，他们把握散户的一切弱点，按照预谋，有步骤地营造出各种各样的市场假象，使散户历经无所适从、满怀希望、心灰意冷等心理折磨，判断脱离常轨，最终，趋利发展为贪婪，避害演化为恐惧。贪婪使散户在不应持有股票时买进，恐惧使散户在应该买进或持有时抛售，不知不觉地进入追涨杀跌的误区，庄家则在这一片混乱之中坐收渔翁之利。散户跟庄中切忌贪婪与恐惧。 二要有恒心。因为庄家坐庄是个较长的过程，要树立放长线钓大鱼的理念。 三是要有信心。不管庄家如何打压震仓，上下洗盘，任凭风浪起，都要稳坐钓鱼船，不要被震出局。 若这“四心”都做到了，散户也能分得庄家的一杯羹了。当然，要完全“吃定庄家”，还不是那么容易。在市场中，散户与庄家的理想状态是“双赢”，从市场角度来说，庄家与散户要想取得共赢需有以下几个必要条件。 一是庄家选择的品种必须是大众喜爱的题材，是有较长时间市场生命力的品种，还应该设计精美、制作精细，具备较强的防伪功能。 二是散户跟庄应设法了解庄家的经济实力、运作动机以及建仓成本区域。如果是经济实力强大，目标长远，建仓成本很低，未来市场比价关系有巨大想象空间的，中小规模投资者就应该果断参与，并中长线持有，往往会有超出最初期望值的效果。对庄家来说，庄家也希望他所选择的品种是一个具有生命力的品种，在跟庄的散户中，中长线稳定性越好，越有利于长线庄家的市场运作，这样会使庄家与散户形成更好的彼此依赖、相互共存的局面，形成多赢的状况。在跟庄的中小散户中，确实也有一部分人存在着自以为聪明的想法，总是认为在跟庄的过程中低吸高抛做波段，会取得更好的经济收益。从市场来说，庄家处于相对明处，散户处于相对暗处，从信息角度来讲，散户相对于庄家的信息来源方面又处于相对狭窄状态，所以庄家总是可以根据散户的持仓稳定心态来调整自己的操盘节奏。一般而言，散户中长线投资心态越稳定，越有利于庄家的长久牛市行情，这样散户才有更大的经济收益；反之，中小户的短期投机心理越重，频繁地买进卖出，不利于庄家对某个品种的市场趋势做长久战略考虑，市场格局会形成这些品种的大幅震荡，而使庄家与散户都处于很尴尬的境地，从经济方面考虑，会形成谁都没有什么大效益的两败俱伤局面。

抓住一个良好的庄股后，应集中精力做，不要见异思迁，庄家大资金拥有上亿的资金也只做一个股票，中小资金就更没有必要做太多股票，凡每天都要与不同庄家斗法的投资者，失误的概率远大于成功的概率。 在确认所观察的股票是只庄股后要有耐心，机构的做庄周期最少也要一个季度，不要一跌就认为庄家出货，一涨就是庄家进货。在分析时应站在机构的立场上客观一些，避免部分投资者一买入某股，就只看见利好，看不见一些明显的利空，反之亦然。

控盘的依据是股价的运行具有非线形，快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌，而缓慢的买卖即使量已经很大，对股价的影响仍然很小。只要市场的这种性质继续存在下去，庄家就可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律，是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力且盲目操作的股民，他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高，坐庄的难度会越来越大，但做庄仍然是必赢的。原因在于做庄掌握着主动权，市场大众在信息上永远处于劣势，所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位，这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在，所以，市场永远会有这种被动性被庄家利用。

建仓资金一般需要提前进入，建仓后还要等待时机，由于从建仓到完成拉抬所持续的时间长短不确定，要看市场状况而定。所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等天时、地利、人和配合才行，要耐心寻找时机，机会出现，果断入市。一旦启动，一般在十几天之内就可以完成拉抬，之后就开始出货，一个月内拉抬的资金就可以出来。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金中的另一部分是用来应付突发性危机的，就像打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用；庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外便无法应付，可能使整个炒作都失败，带来重大损失。所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预备资金。 拉抬资金和预备资金统称控盘资金，控盘资金以持币为主，建仓资金以持股为主；控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主；控盘资金长空短多，建仓资金做长多。两笔资金如庄家的两个拳头，相互配合，有章法地打击市场大众。

庄家在坐庄时要根据情况决定如何分配这两笔资金。一般而言，越有长期投资价值的公司，庄家建仓越多，投资价值变小，庄家建仓也相应变小。庄家建仓多，锁定筹码多，外面流通筹码少，则盘子好控制，分配在控盘上的资金可以少一些；庄家建仓少则盘子不好控制，相应的控盘资金必须多一些。两个极端情况是绝对绩优股的通吃炒作和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家几乎把全部资金都用来建仓，只留很少的资金控盘就够了，因为反正外面的筹码已经很少，已不需要控盘了；后者则几乎全部资金用做控盘，不打底仓，靠一拉一砸中间拼一个缝来获利。

影响庄家资金分配的另一个因素是庄家的资金背景，主要是看庄家是否有方便的融资渠道做后盾。如果有条件融资，庄家就可以多一些拉抬资金，拉抬可以猛一些，但持续时间短；如果没有条件融资，则庄家只能靠自有资金炒作，可能会多分一些资金用做建仓，而拉抬资金就会不宽裕。这种股上涨时会显得力不从心，要使用技巧，借助大势，一点一点往上拉。但若是自有资金，可以长期持续地拉抬，形成慢牛走势。

另外，庄家如何分配资金决定了股价的走势。筹码锁定多的股票，庄家一般不会利用短期波动挣钱，所以也就没有短线的暴涨暴跌，盘面上都是些没有力度的小阴小阳，因为没有震荡的走势，盘子显得轻飘。庄家不打底仓的股票，由于把全部资金用做短线炒作，故拉抬资金充裕，股价涨得迅猛有声势。但“飘风不终朝，骤雨不终日”，来得快去得也快，经过一段长时间后，涨涨跌跌在原地没动。到是前一类短线涨跌并不迅猛的股票，一段时间下来，可以累积相当大的涨幅。大部分股票处于中间位置。庄家的最终目的是要把价格炒上去，但由于控盘能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧调动市场力量，借力使力，才能以少量的资金把盘子拉上去。所以有时盘面上会出现相当标准的技术形态，这是在号召大家跟着抬轿。

总的来看，庄家仓位情况和走势关系是这样的，若庄家锁定的筹码多，则短线波动少，上涨平稳，以中长线趋势为主，上涨空间大；若庄家建仓较少，则上涨过程中短线震荡成分增加，中长线上升趋势趋缓，边震荡边上升；若庄家仓位更少，则以短线震荡为主，长期看来根本不上涨。对不同性质的庄家要采取不同的策略来应对。

我们在判断庄家持仓总量时有一种简单的方法，即一波行情从底部到顶部上涨的过程中，如果成交量是1亿股，那么庄家一般会占有其中的30％。在操作的时候还可以再简单一点，从庄家介入的那天开始到大规模拉升之前，算一下在这段过程中成交总量是多少，若成交量是5亿股，那么庄家的持仓量大约是1亿5千万股。有一种例外，就是有的庄家是在一段过程中收集的，在另外一段过程却不管了，到下一段又重新开始做，那么你就可以一段一段地计算。

如果需要较为准确地计算庄家持仓量，可使用我多年经验总结的“求和平均法”，误差较小。 第一步，即时成交的内外盘统计进行测算。 公式如下：当日庄家买入量＝（外盘1/2＋内盘1/10）／2，然后将若干天进行累加，换手至少达到100％以上才可以。所取时间一般以60～120个交易日为宜。因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。该公式需要投资者每日对目标个股进行不厌其烦的统计分析，经过长时间实证统计，准确率极高，误差率通常小于10％。 第二步，对底部周期明显的个股，我们的经验是将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间，即可估算出庄家的持仓量。庄家持仓量＝底部周期主动性买入量（忽略散户的买入量）。底部周期越长，庄家持仓量越大；主动性买入量越大，庄家吸货越多。因此，若投资者观察到底部长期横盘整理的个股，通常为资金在默默吸纳，庄家为了降低进货成本而高抛低吸并且不断清洗短线客；仍会有一小部分长线资金介入。因此，这段时期庄家吸到的货，至多也只达到总成交量的1/3～1/4。所以，忽略散户买入量后的“主动性买入量”，可以结算为：总成交量×1/4，主动性买入量可以结算为总成交量的1/3或1/4。公式二如下：庄家持仓量＝阶段总成交量1/3（1/4），为谨慎起见可以以较低量确认。 第三步，个股在低位出现成交活跃、换手率较高而股价涨幅不大（设定标准为阶段涨幅小于50％，最好小于30％）的个股，通常为庄家在吸货。此间换手率越大，庄家吸筹越充分，投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。我们的经验是换手率以50％为基数，每经过倍数阶段如2、3、4倍等，股价走势就进入新的阶段，也预示着庄家持仓发生变化，利用换手率计算庄家持仓的公式三如下：个股流通盘×（个股某段时期换手率-同期大盘换手率）的计算结果除以3。此公式的实战意义是庄家资金以超越大盘换手率的买入量（即平均买入量）的数额，这通常为先知先觉资金的介入，一般适用于长期下跌的冷门股。因此，庄家一旦对冷门股持续吸纳，我们就能相对容易地测算出庄家手中的持仓量。 最后，为了确保计算的准确性，将以上三个公式结果进行求和平均，最终得出的就是庄家的持仓数量。

我们将庄家的成本主要分为几类，包括进货成本、利息回扣成本、拉升成本、公关成本、交易成本等。 （1）进货成本。庄家资金量大进场时必然会耗去一定吸筹资金，这部分是庄家的进货成本。 （2）利息成本也叫融资成本。除了少数自有资金充足的机构外，大多数庄家的资金都是从各种渠道筹集的短期借贷资金，要支付的较高利息，有的还要从坐庄盈利中按规定比例分成。因此坐庄时间越久利息支出越高，持仓成本也就越高，有时庄家贷款到期，而股票又没有获利，那只好再找资金，拆东墙补西墙，或者被迫平仓出局。 （3）拉升成本。大多数庄家需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象，因此仅交易费用一项就会花费不少。另外庄家还要准备护盘资金，在大盘跳水或者技术形态变坏时进行护盘，有时甚至要高买低卖。 （4）公关成本。庄家的公关优势包括多个层面，而主要有管理层、券商、银行、上市公司、中介机构等，这些机构的重要性是不言而喻的，庄家也应为此付出必要成本，否则坐庄就很难成功。 （5）交易成本。尽管庄家可享受高额佣金返还，但庄家的印花税还是免不了的，这笔费用不得不计入持仓成本之中。

一般而言，中线庄家建仓时间大约在40～60天，即8～12周，取其平均值为10周，则从周K线图上来看，10周均价线我们可客观认为是主力的成本区的这种算法有一定误差，但不会偏差10％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在50％以上，多数为100％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100％，则庄家的正常利润是40％。我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以150％，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位。因为庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场。

慢牛股庄家成本通常在10日均线与30日均线之间的黄金通道内。有些朝阳行业的潜力股，主力机构因看好该股基本面而在里面长期驻守，耐心运作，只要该股基本面不发生重大变化，庄家绝不会出局。其走势特点是股价依托10日均线、30日均线震荡上行，缓慢盘升，庄家手法不紧不慢，不温不火，股价偏离5日均线过远则回调，技术整理几天，一碰到30日支撑线就上行，然后再次触及5日线又回调，成交量既不放得过大，也不萎缩太小，始终保持一个比较适中的水平。这种慢牛股的庄家成本区域就在10日均线与30日均线之间。散户在此区域进货，赚钱的概率极大。

。 8．通用方法 选择吸货期内的最低价与最高价加上平均价之总和，然后再除以3，这种方法简单实用。一般吸货建仓越长则利息、人工、公关、机会成本都会增加。一般要略为上浮15％左右，如遇到二三年建仓的庄家时，则成本核算需再加上20％～35％为宜，一般一年增加10％较合适。

要获得坐庄的这个行业的平均利润，必须要有一个最低的拉升幅度，即为从股价的低位到高位必须有100％的上涨空间。 按照我们的操盘经验，一只股票若上涨100％的幅度，庄家的利润率应该维持在30％～40％

武侠小说中的比武，武林高手都讲究欲发先收，以静制动，后发制人。以静制动在《孙子兵法》中的含义是，以自己的严阵等待敌人的混乱，以自己的镇静等待敌人的轻躁，这是掌握军心的方法。以静待哗、按兵不动是历代兵家惯用的谋略，在股市中，投资者在对待长线牛股的洗盘，以静制动，也能将庄家杀气化为无形。

在这个激烈搏杀的市场中，庄家和散户永远是对立的双方。股票的差价就是庄家的盈利来源，这种差价绝不是天上掉下来的馅饼，往往就是散户手中的钞票。散户在市场中要生存，就必须要面对庄家，作为一个散户，在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家哪怕穿有铁布衫，一样有不为人知的死穴，庄家最怕什么呢？庄家最怕你不看他！ 对于庄家来说，若散户不看他，庄家的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴。散户之所以斗不过庄家，是因为庄家深知散户的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给散户。庄家可以让盘口别有洞天风起云涌，也可以让K线图青面獠牙。只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，神魂颠倒，惶惶不可终日。在股市这个大舞台上，庄家就是卖座的大明星，而散户则是忠实的观众，庄家在台上没天没日地尽情表演。但庄家若没有观众，也就预示着他生命的终结。

判断庄家的动作确实不容易，庄家如狡兔般来无影去无踪。做庄虽只有吸货、洗盘、拉升、出货几部曲，但可不断玩出新花样。可以说，每只庄股手法都不会完全相同，即使专家总结出100种洗盘手法，下次庄家又可以创造出你闻所未闻的101种手法，所谓道高一尺，魔高一丈。对于符合长牛线走势的长线牛市，我们大可以以静制动，化庄家杀招于无形

散户别跑

理财一周报：庄家要出货一般都要先跌很多吧？ 曹明成：一般庄家拉到离谱的位置，出货的价位定在下跌一半的位置，通过做假反弹出货。

理财一周报：您信奉价值投资吗？ 曹明成：在中国的资本市场，我从来不讲价值投资。所谓的价值，不过是给庄家炒作的理由而已。我选股思路是跟庄，操作理论讲究趋势为先。

曹明成：我自己有一套操盘理念，在趋势形成之后，形态明朗之后才操作。但又不等同于右侧交易，我的买入点在次低点或次次低点，卖出位在次高点或次次高点。

中国的证券市场有两个特征：一是政策市；一是庄家市。中国的庄家有翻天覆地之能，基本面一塌糊涂的股票经过庄家的精心包装，便穿上了漂亮的外衣，翻出数倍的行情，最终还能体面地甩卖给市场上的投资者。而大多数的散户在这个过程中并不知情，深深落入了庄家事先策划、设置好的各式陷阱之中，一次又一次地成为买单者，亏损累累，苦不堪言。

洗盘是庄家操纵股市、故意压低股价的一种手段；是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。

庄家的洗盘也正是这种战略思想的运用。适度地采取“纵”的战术，刻意将股价打压，使恐慌的获利盘作鸟兽散，换入一批成本较高的散户入场，以减轻后期的拉升与出货的压力，从而达到洗盘的目的。

股市中人人都想骑黑马，而大部分投资者都曾经遇到过黑马股，本来可以大赚一笔，可惜被黑马又踹又踢，半路就被摔下了马背。刚一脱缰绳，马儿就绝尘而去，再也没有了上马的机会。投资者的感觉往往是，你不抛它，股价就不涨，刚斩仓，股价却飞一样涨起来，似乎就差自己手中这几股，这种痛苦的过程相信人人都经历过，而且大都不止一次。这些都是中了庄家洗盘的花招。这一节我们就对洗盘进行初步认识。

如果将庄家的操作阶段以时间顺序来安排，可分为进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘和扫尾。这是一个比较完整、标准的坐庄流程，思路非常清晰。

需要注意的是，庄家的操作风格千姿百态，不是每个庄家的操作都需经历以上几道程序。有的庄家采取交叉进行的手法，各阶段的操作手法很难截然分开，往往是吸、洗、拉等手法同时进行。一些私募和游资的短线庄家，往往会省掉其中的一些环节，采取快速吸筹，强硬拉抬，一路进货一路拉高，目标位一到则坚决出货，行情来得快，去得也快。操作手法非常凶悍，普通投资者根本来不及反应，在犹豫和观望之中，这一波行情已经接近尾声

在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位获取更多的廉价筹码。

庄家开始建仓时，股价一般离最近的一个成交密集区的下沿会有一段距离，一般在30％以上。庄家建仓时的吸筹主要包括：见底前平台、做底、见底后平台、推高吃货和第二平台五个阶段。即使不是如此标准地建仓，也只是某些阶段有变化，其原理也是一样的。 第一个阶段：见底前平台。 在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘，但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以需要继续震荡，而且不能有大阳线，不能引起短线客的注意。 第二个阶段：做底。 当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价若跌破见底前平台，会引来更多的割肉盘。 第三个阶段：见底后平台。 见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者踏空，不愿买回。这样庄家就有足够的时间来继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，会有不少割肉者。但是，随着平台的延伸，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。 第四个阶段：推高吃货。 这种推高的走势，涨幅并不小，但震幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，一般在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间较长，但庄家在这个阶段吃到的货会相对多些。 第五个阶段：第二平台。 经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到了高位，股民便不再看好此股。此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情来做盘，有时时间可长达数月。待到庄家觉得持仓量足够且时机成熟了，就开始进入拉升阶段。 根据筹码分布情况及庄家的胃口，还有可能会有第三、第四和第五个平台。 庄家建仓，需要吸引卖盘，而且价格尽量低。吸引卖盘大家最熟知的方法是“震仓”。但笔者认为，吸引卖盘，第一靠时间，第二靠消息，第三才靠手法（如“震仓”）。 第一靠时间。一个人买了股票刚刚套牢的时候，总是很难接受现实，更难割肉卖出，所以“震”也是白震。但时间一长，心理上的痛苦逐渐减弱，对于股价也逐渐被接受，往往到最后只因为一个很小的原因，便会卖出股票。这就是时间的威力。另外，多数人只要获利，很快就会卖出。所以想吸引卖盘，第一件事就是要让股票在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然就掉下来了，然后不管是由谁来接，只要给点小利润，自然就卖出来了。 第二靠消息。庄家会利用大的利空消息悄然入仓，捡到便宜筹码。除了这类利空，最主要的还是与业绩有关的消息，出个亏损或不好的报表，突然跌停，就会有许多人卖出，而且之后很长一段时间内持股者心态都很坏，只要稍加震仓，就会卖出。消息一般分两种：一种是借题发挥，另一种是制造消息。现在，后一种越来越盛行，而且大多反映在业绩上。 第三靠手法。手法分中期形态、日K线组合和盘中运作。中期形态上，主要有制造下跌假突破、在合理的位置进行横盘“震仓”、注意推高的时机等；日K线组合上，主要注意形态的多样性，震幅适度，还要经常制造空头陷阱；而盘中运作，不能给人以强势的印象，也不能一味横盘，要制造震幅（如大卖单压盘、突然砸盘和尾市砸盘等），促进成交。 通常情况下，庄家收集筹码都是在极其秘密的情况下进行的，以免被散户识破，搭顺风车，导致庄家前功尽弃；除非在极其特殊的情况下，庄家才会公开收集。庄家建仓的基本手法是通过主动震荡来完成的，通过分析庄家的建仓现象，可以发现庄家建仓的一些规律、方法和方式。 庄家的建仓方式按照形势可以分为：单边下跌的建仓、单边上涨的建仓及横盘震荡建仓等多种方式。 （三）洗盘阶段 股票的浮筹提高之后，获利盘的抛压随时会到来，此时庄家需要进行洗盘，甩掉低成本跟风者，减轻上升压力，并使市场平均持筹成本不断提高，以利于后期股票拉升时筹码的稳固性。 （四）拉升阶段 庄家通过吸筹和洗盘，将筹码锁定之后，股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸筹完毕，他所面临的下一个任务便是进入拉升阶段。庄家拉升股价能远离其成本区域，获取较大的利润空间，以便将来能够顺利出货，把账面盈利转换成实际利润。拉升是庄家获胜的关键阶段。作为散户，了解庄家拉升的过程及其特征，便可进一步做到在实战中跟庄和擒庄。 庄家拉升阶段操作的好坏关系到它出货阶的难易。一般来说，庄家会选择合适的时机开始拉升。如果庄家选择的时机合适，技巧得法，就可以事半功倍，不用需要太大资金就可以将股价拉抬上去；反之，若时机选择不当，即便费了九牛二虎之力，也未必能将股价拉上去。明智的庄家善于借势而为，往往能收到四两拨千斤的效果。庄家的拉升，也是讲究“天时、地利、人和”的。因此，选择合适的拉升时机十分重要。而对于公众投资者来说，手中持有的个股一旦进入拉升阶段，就如庄家每天给自己发个红包，感觉妙不可言。 庄家拉升有几个基本原则：一是拉升速度要快。有时整个升幅只靠几根大阳线就宣告完成。因为快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又使股价迅速脱离庄家成本区域。二是拉升要准备好理由。因为庄家拉高股价的目的，是为了要让市场接受其股价的变化，最终说服散户投资者在拉高后的价位上接走庄家的筹码。所以，庄家通常都喜欢借助某些利好消息来拉高股价，有时甚至编造出一些消息来说服市场，使自己的拉升行为变得更加容易。 （五）出货阶段 庄家进行吸纳、洗盘、拉升的最终目的是为了能顺利地在高位进行派发股票。在拉升阶段，有些庄家已在拉升中逐步进行派发筹码，但大多数庄家仍会选择在合适的机会进行派发筹码。否则，账面的盈利无法实现。（关于出货可详见笔者拙著《散户快跑——庄家出货模式全解析》） 上文我们将庄家的洗盘环节放在了第三个阶段，其实洗盘不仅仅只是出现在庄家建仓完成之后，很多时候是贯穿庄家坐庄的整个过程，尤其在拉升阶段出现较多。

三、洗盘的意义 股市中有短线交易者、波段交易者、中线投资者和长线投资者，庄家的对手可以划分为以上四种类型。而庄家在拉升股价的过程中，对股价产生最大压力者就是短线交易者，其次才是波段交易者，再次是中线投资者，而长线投资者常会帮助庄家锁仓。 一个股票的持筹结构中，如果长线投资者最多，中线投资者其次，第三是波段交易者，第四是短线交易者，则最有利于庄家的运作拉升。这就是机构庄家（特别是基金庄家、QFII庄家、社保庄家、保险庄家、券商庄家和信托庄家）倡导价值投资，并努力挖掘企业的价值、在优质企业上建仓运作的原因正在于此。因为只有高成长性的优质企业才具有长期的投资价值。也只有这样的个股才有可能出现中长线投资者居多而无惧于短线交易者的小打小闹。但即使是这种最优秀持股类型结构的个股，庄家在运作过程中，为了降低成本提高效益，同样需要进行必要的洗盘。即短线或波段交易者在每一个个股中都会有或极多、或多或少、或极少的数量，所以庄家的洗筹环节是必不可少的。庄家选择优质个股建仓是方便未来有更长时间进行运作及出货。 而对于短线交易者及波段交易者占大多数的个股，庄家的洗盘力度将会加大。庄家的洗盘力度是以使用时间的长短以及幅度的大小来衡量的。时间越长、幅度越深者洗盘力度越大，而时间越短、幅度越浅者洗盘力度越小、越温和。 从庄家洗盘在时间及幅度上的表现可以判断出庄家的控筹程度及庄家的大概意图。另外也反映了该股当时在市场中的状态。 但是市场上的长线、中线、波段、短线交易者在一个个股的持筹过程中会出现不同角色的变换，因为看法、想法、心态、信念认识随着时间的流逝，也随着经济、政治环境的不同而不断变化，造成了持股角色的改变。 在一个个股上有两个极端持股趋向，即总体上是中长线投资者的角色在增加还是短线波段交易者的角色在增加。庄家的立体运作策略就有如何将短线或波段交易者转为中长线持股者，或是将那些短线或波段交易者清理出局，而这一切都需要借助于洗盘这个环节来完成。

在洗盘的时候主力会牢牢控制住洗盘的深度，调整到一定程度（如触及上升趋势线）就适可而止，开始拉升。因为一旦破位，当套牢盘大量出现时就难以控制局面，拉升需要更大的资金。

如图1-3所示，中国国航（601111）在2009年11月2日（该日低点为7.30元）之前调整形成双底，且获得半年线支撑后开始反弹形成上升趋势。11月16日上涨至阶段高点9元后开始回调，一直回调至8元附近。然后再开始反弹，股价在之后的走势中一直沿着7.30元和8元两个低点的上升趋势线上涨。在上涨中庄家买入比较明显，而在回调中经常缩量，是典型的反复洗盘反复拉升动作。每一次洗盘至上升趋势线后庄家就买入，股价上涨。这样，一个完整的上升趋势就形成。短线看，庄家买入之后就向下洗盘，似乎并不盈利。但从中长线看，确实盈利丰厚。

这种上升趋势中，短线买入的高点与支撑线之间就是洗盘的幅度。缩量调整接近趋势线时往往是很好的买入点。 二、重要支撑

2010年1月22日之前该股一直在半年线上方运行，该日虽然仅仅上涨了2.87％，但庄家资金介入比较明显。随后的三个交易日中却顺市大跌，但在下跌途中成交量极度萎缩。刚买入的庄家显然是亏损的，从急剧缩量的走势看，并没有短线卖出的可能。在获得半年线、长期上升趋势线支撑后便开始出现反弹。庄家在建仓初期让股价剧烈震荡洗盘，达到了敲山震虎的作用。后市继续大幅买入，股价表现非常抢眼。很多时候，当下档有较强支撑时，洗盘的幅度往往会相对有限，一旦放量破位那就不叫洗盘了，而是趋势变坏的概率偏大了。

当个股出现比较明显的庄家波段建仓后，其建仓成本往往比较容易推算。通过时段统计等功能，我们可以比较容易地判断出庄家的持仓成本。由于庄家波段建仓之后股价一般已经上涨到了波段高点，如果这时候追高买入，显然获得收益的机会会很低，一旦庄家洗盘或市场下跌，就有被套在高点的可能。所以，波段追高显然是具有风险的，这时候应耐心等待回调的机会。因为当股价处于相对高位后，随着获利盘的增加，庄家有可能会采取洗盘的动作。此外，当庄家刚刚大量买入完成波段建仓后，遇到市场下跌调整，他一般不会在高位接盘，在其他资金的抛压下，经常会出现连续缩量下跌的走势。当跌至成本价格附近或跌破成本价格时，庄家才会对成本价进行保护。

当股价回调至成本价格以下后便出现低于庄家成本买入的机会。这个道理很简单，在庄家建仓成本附近，一般不可能让股价下跌太深。如2月3日有抛单直接杀跌至11元的最低点，很快就被快速拉起，收盘继续回到成本价附近。 对于这类股票，下跌空间已经有限，这时候往往是越跌越买的抄底良机。

前面谈到的洗盘的主要目的在于垫高投资者的平均持股成本，把短线跟风客赶下车去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，庄家也可以赚取可观的差价，以弥补拉升阶段付出的较高成本。

庄家洗盘是折磨大户、驱赶散户的手段。如果能认清这一点，敢于做别人做不到或不敢做的事，勇于抵挡小利的诱惑，甘于忍受暂时被套的煎熬，不理睬庄家的洗盘，咬定青山不放松，那么，黑马股的大半段利润将属于你。

按照庄家洗盘手法来分，庄家洗盘有一个二字秘诀：“磨”字诀与“打”字诀。此为庄家秘而不宣的洗盘真言。

所谓“磨”，是指庄家在建仓完毕之后，开始压制股价以构筑长期的整理平台，期间放任股价随波逐流，克制股价波澜不惊。用来一边消化获利盘，一边继续加大建仓力度。长期将股价维持在狭窄的区域中，反反复复震荡整理，让跟风盘数个月无钱可赚，只得无奈地离开。

“打”字决 有的时候庄家不想“磨”着耗时间，就抡起大棒打下去，开始刻意打压股价，让股价抬不起头来，欲振乏力。特别是连收多根阴线，盘中总在刻意打破场外散户投资者的忍耐极限，即便是最有忍耐力的持股者也无法忍受股价的持续下跌而离场卖出股票。

按照洗盘的诱因来分，洗盘可以分为被动性洗盘和主动性洗盘，被动性洗盘也常被称作顺势洗盘。两者相同之处表现为股价向下调整。但亦有些细微差别，主动性洗盘指庄家在无任何利空消息，大盘走势向好的情况下，突然大幅打低股价、吓跑跟风盘。被动性洗盘多为庄家借个股利空消息顺势回调，或是在大盘走弱时随波逐流，回落整理。

被动性洗盘出现在庄家已经完成建仓，吸足了大量筹码之后。一般是在大盘回调之际同步下跌，或是遇到突发性利空打击时大幅下挫，也具有突发性与恐慌性的特征，但走势没有与大盘相背离。 庄家此时被动性洗盘，是因为大盘下跌、抛盘比较强时，高位接走筹码的风险太大，卖出又使股价出现更猛烈的下跌。所以只能采取不买入也不卖出的策略，借助市场市场的抛压使浮动筹码出局，然后再择机拉升。由于庄家没有卖出，所以在顺势下跌中一般出现连续缩量的特征，另外，由于在下跌之前已经买入了足够的筹码，在下跌趋势结束后的拉升过程中只是锁仓拉升，一般也没有很大的成交量。

主动性洗盘一般具有以下特征。 （1）突发性。 庄家一般在个股走势良好、技术形态向多时搞突然袭击，在一片歌舞升平之际突然拉出一二根长阴线。 （2）背离性。 指与大盘走势背道而驰，大盘强势上攻时该股却掉头向下。 （3）恐慌性。 庄家打压时往往力度很大，一般是长阴线伴随着巨大的成交量，特意制造恐怖气氛。

如某只股票现阶段总体市场成本为10元左右（包括庄家成本），庄家从10元开始启动拉抬股价，目标是20元。当股价拉到12元时部分流通筹码就产生了20％左右的盈利。在拉抬股价达到12元时有些筹码在股价上升中途就获利出局。而按照市场筹码的持股性质分布，股价从10元拉高到12元时肯定有部分筹码在盈利达到20％的情况下还是一直持股。庄家洗盘时就很难把这部分投资者震出来。在整个庄家做庄拉升过程中，庄家是欢迎这部分心态稳定的投资者，因为这相当于庄家找到了一批长期愿意帮他守仓的资金。这对庄家在拉抬股价的过程中避免过大的抛压，造成过高的拉升成本是很有利的。但如果这类型的投资者过多，或者资金量过于庞大，当他们的筹码在获得丰厚利润时对庄家拉高后的出货是非常不利的。因为这部分资金获利丰厚，当一旦被他们察觉到庄家在进行出货时，这部分资金往往会以更低的价格大量卖出，这样的局面不但会打破庄家的出货计划而且会令庄家非常难堪。大量获利丰厚的筹码以更低的价格大量涌出，如果庄家不去接下这些筹码，股价必然大幅下跌，庄家拉高股价即前功尽弃。如果庄家去接下这些筹码，那么庄家拉高后出货的计划不但没有实施完成反而在高位接了别人的货。这相当于庄家为这部分资金做庄了。这两种局面没有哪一个庄家愿意看到。 在实盘中，大部分个股庄家在股价每拉升一定的幅度后就会展开洗盘。洗盘的目的就是把之前在低位买入的筹码在让他们已经盈利的情况下把他们赶出去。低位买入的筹码在卖出的同时也就是有人在该价位将筹码接下，这个交易完成后，无形中这批筹码的成本就提高了。简单地说是某股票A投资者以10元价格买进10000股，在股价上升到12元时他的成本是10元，当股价拉到20元时他的成本仍然是10元。但如果A投资者在10元价位买进的10000股在12元卖出了。B投资者以12元价格买进这10000股，那么B投资者现在持有的这10000股成本就是12元。假设该股后市上升到20元时，B投资者的成本还是12元而不是10元。这就是通过换手（改变筹码持有者）提高筹码成本的最基本原理。实盘中庄家进行洗盘时通过股价反复震荡促使大部分筹码在震荡中换手。这样就能达到提高整体市场持筹成本的目的！ 同一只股票，现价是12元，持股成本是10元的和持股成本是12元的投资者在心态、操作计划等方面是不相同的。这一点作为庄家操盘手比我们自己还要清楚我们自己的心理！

一般来说，在盘面上洗盘越厉害的个股，其产生大牛股、出黑马的可能性就越大。

在这种潜移默化的较长期的股价运行过程中，经过几轮股价的涨升与反复洗盘之后，其他散户投资者的投资成本也就会越提越高。庄家也就如此小心翼翼地通过一种层层递进，诱敌深入的方式，渐渐瓦解了其他散户投资者船小好掉头的优势，也同时化解了自有资金由于过于庞大而形成的船大难掉头的劣势。最终形成其他散户投资者在高位自然而然地在轮流帮助庄家锁仓和拉抬股价，并最后一步一步地沦落为日后庄家出货离场时的掩护部队和替死鬼。

“最后一跌”式的洗盘。故此，在庄家洗盘开始的时候，图形上各种攻击形态极佳时的股价常常会突然掉头向下，一路震荡走低，且一直连连向下击穿图形形态上众多心理和技术上的支撑点位。有时股价甚至会迅速击穿前期底部的平台并一再创出新低，引发大量市场上的恐慌性抛盘，而庄家则乘机在低价位上加大吸纳这批被“骗”出来筹码的力度。此时，散户投资者看见这直转而下的股价，往往都会以为股价已经是无可救药了，破位再创新低必然是一种趋势。在极度恐惧之中众多散户投资者，基本上都会经受不住这种折磨而割肉出局，这恰恰正中了庄家设定好的圈套。缩量回调之后的股票价格，在晃晃悠悠地确认了股价下档的某一“关键”支撑点位后，大多又会慢慢悠悠地上下折腾，在出局者尚未缓过神来就又重新返回到原来的价格区间之上了。股票的成交量在这个时候也会开始逐步放大，并出现一种价升量增的配合势态，推升股价迅速地离开庄家成本所在的区域。

形态整理洗盘的优点与横盘整理洗盘比较起来节约了时间，与打压式洗盘比较起来又回避了丧失廉价筹码的风险，可谓中庸之道。 形态整理洗盘表现为： （1）价格波幅比平台整理大，但比打压洗盘小； （2）一日之内价格震幅大，或表现为中等十字K线，或是实体较长的阴线或阳线； （3）经常出现阴阳K线相间，隔日收盘反差大的特征。

洗盘和出货最显著的标志是在洗盘的各种形态内，伴随着股价走低或横盘，成交量逐步递减，经历洗盘后，盘面浮筹日趋安定。而真实的量价关系，往往是检验庄家洗盘和出货的试金石。观察成交量变化的真假和股价涨跌的走势，往往更能真实地反映出庄家的意图。

采用横向整理洗盘的庄家，如果实力较弱，往往保持一定幅度的震荡，在震荡中不断以低吸高抛赚取差价来摊低成本和维持日常的开支。实力较强的庄家，往往将股价震幅控制在很窄的范围内，使其走势极其沉闷。这种横向整理洗盘的方法，主要侧重于通过长期的牛皮沉闷走势来打击和消磨散户投资者和小资金持有者的投资热情并考验他们的信心毅力。由于散户既想盈利又怕煮熟的鸭子飞了，所以股价在横盘时就会加剧散户的焦虑心理，横盘时间越长，这种焦虑感就越强烈，从而动摇了散户持股的信念，渐渐地，那些意志不坚定无耐心者最终放弃继续持股的念头，这正中庄家下怀，庄家再拉升时就轻松多了。

有时候，庄家还会利用平台破位进行洗盘。这是庄家利用平台收集筹码完毕，借利空或大盘的下调造成向下破位，大多是大幅下挫，引诱缺乏耐心和不谙此理的投资者抛出手中股票。这种洗盘方式往往伴随主力的最后一次吸筹，复合因素较多。有些庄家在平台吸不到筹码，便会利用手中筹码向下砸盘，一方面洗盘，另一方面达到吸货目的。

横盘整理的形态在K线上的表现常常是一条横线或者长期的平台，从成交量上来看，在平台整理的过程中成交量呈递减的状态。也就是说，在平台上没有或很少有成交量放出。成交清淡，成交价格也极度不活跃。为什么会出现这种情况呢？其内在的机理就是：当股价上升到敏感价位或浮筹涌动抑或市场背景有所转换的时候，庄家应适时抛出一部分筹码，打压住股价的升势，用一部分资金顶住获利抛盘，强制股价形成平台整理的格局。在这个阶段内，成交量稍显活跃，一旦平台整理格局形成，成交量应迅速地萎缩下来。庄家一般应让散户投资者和小资金持有者所持筹码在平台内充分自由换手，只是在大势不好股价下滑的情况下，适时控制股价上涨的冲动。此阶段内的成交量由于庄家活动极少，成交量应该是清淡的。 成交量的迅速减少，也进一步说明了场内的浮动筹码经过充分换手后日趋稳定。随着新增资金陆续入场，成交量也逐步放大，股价开始缓缓上扬。此阶段的成交量和第一阶段强制股价进入平台时的成交量遥相呼应，形成漂亮的圆弧底形态，预示着股价即将突破平台，形成新一轮的升势。

打压式洗盘是一种典型的洗盘方式，也是“打”字诀的重要表现形式，整个洗盘过程以大幅回落为主。庄家大幅拉高后，利用市场积累较多获利盘，在投资者有很强的获利回吐欲望的时候，猛然反手打压，以凶悍向下的方式突然砸盘，使股价大幅回落，形成一根长长的阴线，把胆小获利者吓出场。利用投资者容易产生恐惧的弱点刻意打压，制造市场的恐慌气氛，从而动摇投资者的持股信心，使他们最终无法接受股价大幅下跌的事实而抛出股票，达到将获利筹码震荡出局的目的。 打压式洗盘的最佳时机是在大市调整的时候，多数针对那些投机性强、没有实质性投资价值、短线升幅过大的个股。因为这些股票本身不确定因素就多，投资者的持股信心容易产生动摇，股价的回落，极易使跟庄者产生“大势已去”的错觉，继而迅速将手中的股票获利了结出局。但一般在低位停留的时间不会太长。

一般来讲，采取打压震仓的庄家实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。 通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，在经过猛升之后调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，打压砸出去的筹码，不易捡回来。

打压式洗盘的形态识别 操作上庄家先行拉高之后实施反手打压，也就是以凶狠的方式往下猛砸盘，做出一根长长的阴线，让人相信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去，一般在低位停留的时间（或天数）不会太长，往往在一周内甚至第二天跌势就停止了。有时甚至出现一个跌停之后，紧接着便是一个涨停，让前日抛股者莫名其妙。

这种洗盘方法，适用于流通盘较小的绩差类个股。由于购买小盘绩差类个股的散户投资者和小资金持有者，绝大多数是抱着投机的心理入市，所以这类个股的安定性就要差一些。这些散户投资者和小资金持有者常常一脚门里，一脚门外，时刻准备逃跑。而看好该股的新多头由于此类个股基本面较差，大多不愿意追高买入，常常等待逢低吸纳的良机。鉴于持筹者不稳定的心态和新多头的意愿，作为控盘庄家，往往利用散户对个股运作方向的不确定性，控盘打压股价，促进和激化股价快速下跌，充分营造市场环境背景转换所形成的空头氛围，强化散户投资者和小资金持有者的悲观情绪，促进其持有筹码的不稳定性，同时也激发持筹者在实际操作过程中的卖出冲动，无法抑制自己正常的投资心理，使这种悲观的情绪达到了白热化状态。庄家通过控盘快速打压，采用心理诱导战术，促进市场筹码快速转化，达到洗盘的目的。 打压洗盘方法的好处在于“快”和“狠”，采用时间较短，而洗盘的效果较好。

边拉边洗式洗盘是将洗盘寓于拉升之中，拉升和洗盘非常艺术地融为一体，是庄家在股价涨升中吸筹的同时进行洗盘所采用的一种方式。股价在拉升过程中伴随着回档，庄家先是连续大幅拉高股价，然后突然停止做多。由于短线升幅过大，担心股价大幅回调，故抛盘即刻涌现，造成股价回落，将短线炒作者及信心不坚定的浮筹震出，达到洗盘的目的。 这种手法与坐庄后期的拉升阶段中的手法有很大的相似之处，由于受制于客观条件，在盘中通过大幅度的股价震仓、横盘等多种方式，基本上已经完成了整个洗盘，这种手法一般多会运用在股价单边上扬的行情之中。

一般横盘式调整触及10日均线即结束，展开升势，期限长的调整会破10日均线，但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘，因为庄家不会让10日左右进场的散户都套牢，到拉抬时会遇到太大的解套压力，达不到四两拨千斤的功效。

洗盘时，成交量总体上应有一个量缩到缓慢放大的过程。洗盘初期一般成交量大，中期浮码洗净，成交量因惜售萎缩，后期庄家开始补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。

冲高回落式洗盘形式识别 在实战过程中，一般在刚刚突破了前期庄家建仓吸筹的整理平台后就出现的冲高回落式洗盘，一旦股价在创出近期的新高时，后市洗盘整理的时间周期一般多不会太长，大多在5～7个交易日中就会结束，最长的也不会超过13个交易日。股价依然会沿着原来的趋势迅速继续涨升

在实战过程中，如果是在股价已经涨升到了相当高度后才出现的冲高回落式洗盘，多是一种中继的加速势态，此时离开前期平台最高点的幅度一般多会是控制在20％～30％之间。庄家为了促使日后的股价更上一层楼，只能采取这种类似空中加油的模式减轻来自外部的抛售压力，赶走那些信念不够坚定的持有者，留下能够坚定帮助自己“锁仓”的投资人。

庄家除了利用精湛的操盘技巧和高超的操作手法，使用“磨”、“打”两字真诀来洗盘外，还经常凭借“外力”来完成洗盘动作。所谓的“外力”，既包括市场的大势环境，也包括一些个股的重大消息公布。

一般庄家在操作个股的时候，往往会选择指数同期出现下跌或是调整走势时进行洗盘，因为一旦指数下跌，投资者就会非常害怕，从而不敢在低点买入，这样庄家的洗盘才会起到效果。所以，在分析庄家洗盘行为之前，投资者一定要对指数的波动状况进行细致分析，才可以将庄家洗盘留下的低点作为获利逢低买入的好时机。

大盘指数无论形成什么样的牛市格局，都不会一直往上涨，总是会在上涨一段时间以后出现正常的调整走势，这就好像人跑步一样，跑累了休息一下才会跑得更远。所以，在指数上升过程中，出现调整走势是非常正常的现象，但是盘中却会有的庄家借指数调整进行洗盘。

在指数调整时候，成交量出现了萎缩的迹象，这种量能变化说明资金并没有在盘中进行出货操作，如果是资金在出货成交量怎么可能不放大呢？所以，从量能上来看指数并未见顶，指数未见顶也就意味着盘中的绝大多数个股也没有形成顶部。所以，在这个时间段内，只要个股出现了下跌的走势，那就意味着庄家正在盘中进行洗盘操作的可能性较大。

大盘回调之时，该股若强行护盘，抛盘较重，必大伤元气，因此，顺势洗盘是不错的方法。 可见，庄家没有在这段时间进行出货操作，指数的波动反映了盘中绝大多数个股的波动。因此，在这个时候庄股股价的回落，投资者应该敢于进行逢低的建仓操作。

指数有时候会形成短线暴涨的走势，指数突然性的上涨必然会促使大量的资金集中涌入，这样就会促使行情快速展开。在这种行情背景下，庄家们的建仓操作、拉高操作往往都是一气呵成的，由于短线行情上涨的周期比较短，那么庄家应当在什么时候进行洗盘呢？ 庄家是不能在指数大力度上涨时进行洗盘操作的。因为在指数强势上攻时，庄家如果非要反向往下打压股价，必然会给其他没来得及建仓的资金以逢低买入的机会，这样庄家的洗盘操作也就没有任何意义了。虽然短线上涨行情来得很快，但是，总会有调整出现，此时的调整与中线行情的调整性质完全不同，中线行情会收出阴线或是持续性的震荡，但短线行情的调整仅仅是上涨的力度明显减小而已。在指数上涨力度减小的时候，投资者往往会有一种上涨即将结束的感觉，从而将手中的股票抛出去，这样庄家的洗盘目的也就达到了。这就是短线暴涨后的急刹车洗盘。

一般来说，庄家在洗盘之时，会刻意制造出一些目标上市公司的“利空”消息传闻，并且利用手中所掌握的大量资金优势，在股票市场上刻意打压目标股的股价，借以引诱、恐吓场外散户投资者抛售股票，以达到自己快速洗筹的目的。而在已经获得大量超额利润时，密谋出货套现自然成了当务之急，此时也会相应地运用一些“非常”手段，并通过某些非常有用的媒体优势或其他有利途径，释放出一些更加准确、更加绝密的重要“内幕”消息，向场外散户投资者“汇报”一下自己日后的整个思维方式、工作计划、操作动向，以及自己的最终目标价等等，其主要用以诱骗广大场外投资者在较高价位处能够介入，进而将风险完全彻底地转嫁给广大散户投资者。

一旦被大幅拉升过的个股如遇到利好不涨反跌或小幅盘整，均为出货信号；而在一个利空消息出台时，股价不跌反涨，应视为庄家的吸货行为。

空头陷阱，简单地说就是市场主流资金大力做空，在盘面中显现出明显疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论，形成恐慌性抛售的市场。空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低位区，并造成向下突破的假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。

在近几年的市场大背景下，场内庄家手法更加变幻莫测，为了更好地实施计划，有效地猎杀多头，庄家在各种各样技术陷阱的布置和运用上也有了新的变化。因此，面对风云变幻的证券市场，投资者也有必要向庄家学习，使自己聪明起来，正确地研判行情走势，有效地规避多空风险。

在K线形态中，一些特殊的K线形态往往预示着顶部的到来。如乌云盖顶、射击之星、上档倒T字线、十字星等，这时懂得K线形态的投资者在看到这些形态的K线后，纷纷撤离，这可能正中庄家下怀，踏入了庄家精心设计的空头陷阱中。

庄家设置空头陷阱的直接目的就是为了诱空，以便在更低价位收集筹码或者洗去浮筹震走胆小者。空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低位区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。对于大盘来讲，空头陷阱常出现在熊市末期或牛市初期及中期。对于个股来讲，空头陷阱常出现在股价下跌趋势末期及上升趋势的初期和中期。

一般情况下，在一个空头陷阱后的股价，几天内即会有一个涨幅为10％～25％的中级波动，有时也可能是一个涨幅为25％～50％的主要波动。

空头陷阱不是空头市场，如果投资者误把空头市场当空头陷阱或把空头陷阱当空头市场，都会作出错误的决策。庄家在设置陷阱时，总是尽力掩饰，让散户难以察觉。比如在设置空头陷阱时，往往营造得像空头市场，等中小散户陷进去后明白过来时，已经于事无补了。 其实，如果散户把眼睛擦亮的话，正确识别空头陷阱的特征，是可以识破庄家所设置的空头陷阱。空头陷阱具有以下一些特点。 （1）股价前期出现过大幅下跌。 （2）成交量极度萎缩，屡创地量。 （3）上升时成交量放大，下跌时成交量缩小。 （4）技术指标严重超卖，在低位钝化；空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征，一般不是其中一两种指标的背离，往往是多种指标的多重周期的同步背离。 （5）庄家向下轧空时，会出现适度放量的局面；跳空下挫，跌势较猛；大盘一旦回头，攻势凌厉，幅度很大，一般都以长阳报收，追风者成本较高。 （6）近期均线形态开始向好，上升趋势已经初露端倪，但均线系统在修复过程中局部又遭到破坏（指短期均线走坏）。 （7）空头陷阱在K线走势下的特征，往往是连续几根长阴线暴跌，跌穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。 （8）在形态分析下，空头陷阱经常会故意产生技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，纷纷抛出手中所持股票，从而使庄家得以在低位承接大量的廉价筹码。

庄股在主升段之前，一般都有一个洗盘动作。用兵之道，后方稳固与否尤为重要，进攻之前，杀一个回马枪，扫清余孽，除去心腹大患，就可以长驱直入了

在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。

巨阴洗盘是最为常见、庄家使用最多的洗盘定式之一。巨阴洗盘属于庄家打压式洗盘方式中的一种，采取打压震仓的庄家往往实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，且多为流通盘较小的绩差类个股，庄家在经过股价猛升之后借调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，一旦打压砸出去的筹码，很难轻易捡回来。

一根长阴线带着巨大的成交量，传统分析中被看成是见顶的可靠信号，但现在却常被庄家用作驱赶跟风盘的大棒。在股价日益上升的通道上，庄家常常会在先行逐渐拉高之后再凶狠地实施反手往下砸盘打压的策略。原本趋势良好的股价图形形态上，突然拉出来一根极为难看的长阴线，特别是持续地跌破上升通道的下轨，让散户投资者误认为后市已经无戏。然而，这种跌势却往往不会持续太久，基本上会在一周之内，甚至有时候也许会在第二天就止住，它一般在低位区域停留的时间或天数不会太长，让前一天抛售股票的散户投资者感到莫名其妙，后悔不已。

调整期间成交量萎缩，说明洗盘已进入最后阶段。 巨阴洗盘定式极具实效性，被庄家经常使用。庄家洗盘时常常大张旗鼓，唯恐别人不知。庄家在出货时，则恰恰相反。散户投资者中的绝大多数都是“机会主义者”，见到股价上升就会如飞蛾扑火一般密密麻麻地从四面八方蜂拥而来。而一旦见了股价下跌，特别是大幅度的下跌时，早就会跑得无影无踪了。

长阴线形态的股价处于低位，多为庄家吸筹，洗盘的概率极高。

一只股票如果上涨前的准备工作做得较充分，那么行情发动是不可避免的，我们不必担心庄家放弃炒作，除非大势极差。因此对于盘中出现的种种古怪现象，要以平常心待之，对好股票要有中线持仓的心理准备。

即使被洗出局，虽然次日或许没机会跟进，但再后面一个交易日仍可积极跟进。对于短线炒手而言，发现这种异动恰好是一个好的进场提示。

实战中，散户如依据巨量洗盘模式介入，则需注意以下几点。 a．次日走势十分关键，若收出阳线，且量能不缩，则可大胆介入。熟悉主力操作手法的可在出现第一根巨量大阴线时即可介入。 b．巨量大阴线收出当日，市场中此类个股传闻较少。 图5-5 c．整体涨幅不大，巨阳出现时股价离启动初期的位置涨幅一般不超过50％。

巨阴洗盘模式简单实用、周期短、效果明显，对普通散户杀伤力大，这种大幅度震荡的打压洗盘手法越来越受到庄家的青睐。

假阴是指股价以高出前一日的收盘价开盘，收盘下跌，但价位依然在前一日收盘价之上或只是微跌，K线图上形成一根阴线，但股价实际并未走低，如同一根假冒的阴线。如图5-6所示。 图5-6 高开假阴洗盘是庄家用来吓唬散户的洗盘手法，是庄家为了达到洗盘的目的，某一日大幅高开，收盘低走，形成一根难看的放量大阴线，且阴线的实体较长，一般在5％以上。该阴线对散户形成极大的震慑力，能达到洗盘的目的。如果前一节的巨阴洗盘定式庄家使用的是“恐吓”的心理战，那高开假阴洗盘定式，庄家则带有“骗”的成分。

图5-6 高开假阴洗盘是庄家用来吓唬散户的洗盘手法，是庄家为了达到洗盘的目的，某一日大幅高开，收盘低走，形成一根难看的放量大阴线，且阴线的实体较长，一般在5％以上。该阴线对散户形成极大的震慑力，能达到洗盘的目的。如果前一节的巨阴洗盘定式庄家使用的是“恐吓”的心理战，那高开假阴洗盘定式，庄家则带有“骗”的成分。

高开假阴洗盘定式具有以下特征。 （1）开盘价大幅高开，甚至涨停开盘。由于开盘价由庄家控制，高开的阴线在日K线图上及其显眼，对市场的冲击力较大。 （2）如图5-7所示，开盘集合竞价成交量巨大。这是庄家为了达到全天成交量巨大的假象，而在集合竞价上放出巨大成交量，从而制造全天放量收阴的K线形态。与上一节的“巨阴洗盘”相似，携带巨量的大阴线的杀伤力将更大。 图5-7 （3）高开后瞬间回到上一天收盘价附近，且全天股价无震荡平走。这是与出货最大的区别，出货的阴线应在全天放量震荡。

庄股有一定的升幅后，在途中缩量横盘整理，某一日收出长假阴线，之后连续收出小阴线，股价做横走或者微跌。此为庄家洗盘拉升前的征兆。一旦后市放量将该假阴线吞吃，便可积极介入，上涨空间将不低于20％。

庄家在下跌途中的末端使用高开假阴洗盘定式，往往能将散户的最后心理防线击垮，使散户抛出恐慌盘。该形态一般出现在一段大盘连续下跌的后期，由于庄股已连续下跌，散户套牢较深不肯再卖，因此成交量极度萎缩，股价再难下跌。此时股票中长线庄家或刚介入的短线庄家为了再收集一部分更廉价的筹码而作出高开假阴线。该形态出现之后，股价还将下跌10％左右（时间为1～2周）见底。此时应果断杀入，此后该股票大涨的可能性极大。

庄股在上升途中，为了清洗浮筹，也常采用高开假阴洗盘模式。此时的洗盘速度较快，经过几日的缩量调整之后，将重拾升势，且成为大牛股的可能性极大。投资者在遇到该形态时，可选择在股价包吃假阴线或极度缩量之后介入。

如图5-12所示，北人股份（600860）在2009年1月23日的洗盘为第二波强势拉升前的高开假阴洗盘（当日股价上涨2.55％），不少散户就被该根假阴线清洗出局，倒在黎明前的黑暗里

阴雨连绵洗盘往往是股价大幅拉升的前兆。有的短线庄家在股价低位时也采取连阴洗盘术，用以获取廉价的筹码。此时平台上连绵的阴线并非庄家出货，因为再傻的庄家在出货时也不会让股价不跌而K线天天收阴，如果天天平台收阴，散户必然不敢接盘，甚至还会因害怕引出抛盘。而天天平台放量收阳，股价不涨或微涨即串阳，则往往是庄家出货的征兆。

出现连阴的位置，通常是在股价已有一定的涨幅，亦即是升至半山腰时出现，属于上升中继形态。此时已出现一定的获利盘，若继续向上拓展空间必须先清洗异己分子。

收出连阴之后，必有一根长阳突破整理区，此为洗盘结束、新升浪展开的标志。黑马卸去重负、撒腿狂奔的可能性较大。

连阴线处的成交量越小越好。连阴洗盘后的上涨空间一般不低于15％～20％。 （2）阴雨连绵洗盘的应用是指

有时候，庄家也喜欢直接将股价引导至跌停板上，这是最能够引起全场震惊的方式，许多胆小的散户投资者更是闻风而逃，拔腿就跑。对庄家而言，它能够很好地起到敲山震虎的作用，这就是跌停板洗盘。

跌停板往往能形成较大的恐慌，给散户以强烈的心理冲击。有时候，庄家会故意制造混乱，借助利空消息或者大盘大跌的配合，刻意将股价打压至跌停板附近，以骗取散户的筹码，进行大量换手洗盘。在这个时候，如果大家能正确识别当时的形势，完全可以乘混乱摸一把鱼，大胆吃进筹码。

8月12日大盘已经止跌，上证指数收出十字星。而该股全天低开，股价一路打至跌停附近，庄家继续制造恐慌的意图明显。当时的大盘连续暴跌，市场气氛非常恐慌，前两日没来得及在跌停板出货的散户，唯恐再出现第三个跌停板，眼见12日没有封住跌停板，纷纷在跌停附近割肉。该股全天维持在跌停板的上方震荡，跌停价位附近大量换手，成交活跃，成交量大幅放大。谁在接盘？这个时候散户已经不可能如此大力度的吞吃筹码，这显然是庄家行为。收盘该股封住了跌停，但却只是零散的几十手象征性的小单，庄家的尾巴再次露了出来。

跌停板洗盘的盘面特证一般可总结为以下几点。 （1）股价全天在跌停板上方震荡，数次接近跌停，但并不跌停，跌停价位附近大量换手，成交活跃。 （2）成交量显著放大，庄家在低位接盘。 （3）市场气氛恐慌，庄家利用大盘大跌的抛售潮或个股的重大利空进行打压。 （4）开盘多为跳空低开，或者是开盘不久即大幅打压至低位；收盘的跌停封单一般是只有几十手、几百手的象征性小单，或者收盘只是接近跌停，但并不跌停。

跌停板洗盘实战操作策略主要为以下几种。 （1）要根据大盘及个股形势作好及时离场的准备，如上面例举的国金证券（600109），由于当时处在熊市的大跌途中，形势极差，庄家选择短线炒作，这时及时离场就显得很重要。可以借助一些常见的技术特征来判断庄家出货，如上文提到的高位放量避雷针就是典型的出货特征。 图5-22 图5-23 （2）该形态要求股价并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震荡，数次触及跌停，或者接近跌停，或者在跌停上时间不长随即打开。如上文提及的国金证券（600109）在8月11日的走势。 该股在下午封死了跌停，一个半小时内都处在无量跌停的状态，收盘被大单封死。显示该股的跌势未尽，还有下跌空间，庄家还将借机制造更大的恐慌。且大盘还未止跌，此时的跌停不能介入。 图5-24为丹化科技（600844）在2008年4月2日的走势。 图5-24 该股开盘后迅速打至跌停，但跌停板上成交活跃，不久即被大单打开，全天数次打到跌停板上，都被大单吃货拉开，显示有场外力量介入其中；全天的股价都处在跌停板的上方波动，换手积极，庄家特征明显。 当时的市场环境并不好，庄家为何这么积极介入？随后庄家在连拉几个涨停之后，4月11日上市公司贴出公告由于正在讨论重大事项，4月14日起停牌。5月6日该股复牌，拟非公开发行不超过5500万股，募资11亿元对通辽金煤增资。该股5月开始连续数个涨停。原来是庄家提前利用利好进行炒作。 （3）成交量大、换手高是必要条件。否则庄家筹码吸收不充分，后面难免再有打压，不宜介入。 （4）庄家常会利用一些客观条件进行疯狂打压。此时市场气氛多为恐慌。如大盘正处在大跌阶段，又如前面提到的国金证券（600109）在2008年8月初的形势，或者个股刚公告重大利空（也有可能是上市公司利空配合）。

跌停板有可能是庄家出货，也有可能是庄家洗盘。我们这里重点分析庄家的洗盘，跌停板洗盘又分为两个阶段。 1．建仓后的洗盘 洗盘是故意压低股价的一种手段，是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。因为庄家如果一味地盲目拉升，必然遭到沉重的抛压和获利回吐，那样庄家会得不偿失。庄家建满仓之后，按照事先的计划，要使股价扬升去赚钱，而拉升前、拉升中总离不开洗盘。 这种情况一般表现为个股基本面无利空，突然出现一个跌停板，但随后该股快速止跌回升。这是庄家在拉升前的最后洗盘。

庄股在底部区域向上拉出数根阳线后，一般以2～5根阳线居多，走出一段上升行情。随后在顶部收一根阴线，若在前期高点附近为佳。次日跳空低开再收阴线，此阴线即为洗盘。若第三天再收阳线，且收盘价站在5日线之上，又把缺口补回，则证明前面的两根阴线是庄家洗盘，此股是大牛股的可能性大增，马上要进行快速拉升，应该立刻跟进。 此根跳空阴线不是庄家出货，因为是庄家故意制造低开的开盘价，目的很明显，就是形成恐慌气氛，如果庄家想出货，他会把盘面营造得漂漂亮亮，是不会以跳空低开且收阴来吓跑散户的。

庄家洗盘时的盘口特征有如下几点。 （1）股价在庄家打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上。 （2）下跌时成交量无法持续放大，在重要支撑位会缩量盘稳；相反，反弹时仍有明显的吸筹迹象，上升途中成交缓缓放大。 （3）股价虽然暂时下跌较多，但很快被多方拉回，且股价始终维持在10日均线之上，即使跌破也并不会引起大幅下跌，而是在均线上方缩量盘稳，并迅速返回均线之上。 （4）整个洗盘过程中几乎没有利好传闻，偶尔还有坏消息，一般投资者持股心态不稳，对后市持怀疑态度。 （5）盘面浮筹越来越少，成交量呈递减趋势，最终向上突破并放出大成交量，表明洗盘完成，新的升幅就在眼前。 （6）洗盘之始，升幅都不大，洗盘之中跌幅都不深，一般不会跌破庄家的吃货成本。 （7）下跌之时庄家多会与大势或技术配合，如跌破上升通道或重要支撑位（线）等。 （8）洗盘之始都做出一种顶部下跌的假象，下跌之尾还常见诱空动作。 （9）洗盘的末期都有缩量和庄家惜售动作。 （10）有洗控盘要求的庄家多有复合洗盘动作，或诱空充分进行后的吃货动作；或根据大势赋予的时间，不同洗盘时的盘口现象也不同，如果时间充足可能在日线上产生不同的形态；如果时间紧迫，可能在分时走势图上产生不同的形态。 庄家在洗盘阶段总要刻意让盘口显示，这是弱势股后市无大戏的假象。既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码，庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至是凶狠的跳水式打压。但在关键的技术位庄家往往会护盘，这是因为庄家要让另一批看好后市的投资者进来，以达到垫高平均持股成本的目的。具体地说，洗盘时一般有以下几种盘口形态。 （1）大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，大方向不明。 （2）成交量有递减趋势。 （3）常常出现带上下影线的十字星。 （4）股价一般维持在庄家持股成本的区域之上，可关注10日均线，非短线客则可关注30日均线。 （5）K线组合显示为三角形整理、矩形整理等形态。当然这不是绝对的，需要我们平时认真观察。 一般来说，庄家洗盘时股价变化取决于吃货的数量，但最低不能跌破吃货的平均成本，否则就有出货的可能，因为庄家通过吃货已控制了部分筹码，其股票的市场流通量减小，除非有基本面利空或庄家人为打低，其股价不可能有大幅下跌。洗盘的时间周期一般在5个交易日左右，长一些在10～20个交易日，短期为1～2个交易日，也有可能当天开盘就推高5％，而后回落洗盘，尾市再一次把价格推高到上午开盘的最高点，第二天接着拉升。 那么投资者应该怎样积极地应对洗盘行情呢？关键是保持一个良好的心态，尤其当股票从底部刚刚拉起，市场中一般心态还停留空头思维之中，切不可因一些短期震荡便被洗盘出局，而应该以一种以不变应万变的心态坚定持股，未达目标，不轻易做空。而对于一些大幅下跌的打压洗盘方式，则可根据成交量来判断，没有出现太大的成交量则不可轻易出局。

洗盘时成交量总体上从量大到量缩再到缓慢放大的过程，基本呈“大、小、大”的走势规律。在初期，洗出胆小和不耐烦者多，故成交量大；到中期，浮筹洗净，成交量因惜售萎缩；到后期，庄家补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。洗盘完毕，向上突破时，一般都伴随巨大的成交量。对于边拉边洗式洗盘，拉升时不一定有很大成交量变化，因为在洗盘当时成交量已经很大；对台阶式、打压式洗盘方式而言，最后向上突破时需有相对较大的成交量。

在建仓阶段，由于庄家的大幅吸筹而使股票在成交量明显放大的推动下变得活跃起来，出现价升量增的态势。短线获利盘逐渐增多，市场上出现大量浮筹给庄家拉升造成了障碍，为了扫除这些障碍，庄家不得不采取洗盘措施。

在实际投资中该如何根据成交量的变化，正确判断出庄家的进出方向？或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出庄家是在出货还是洗盘呢？一般说来，当庄家尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小。此时研究成交量没有实际意义，也很难就此断定庄家的意图。但是，一旦庄家放量拉升股价时，庄家的行踪就会暴露。我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。此时，如果能够准确地捕捉到庄家的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量的变化特征，可以对强势股的庄家是不是在洗盘作出一个较为准确的判断。 （1）由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，必须将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于庄家的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。 （2）在庄家洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像庄家正在大肆出货。其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，庄家低位回补的迹象一目了然。 （3）在庄家洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征。主要表现为：当出现大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明庄家一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件。

在固定价位区域洗盘法 采用这种洗盘法的特征，是股价几乎不怎么动，但成交量却在不断放大。如某股涨停是11元，跌停是9元，庄家会在10元处以超大量的买单挂入。这样的结果导致一整天股价都“静止”在10元价位区域。只要股价久盘不动，大部分持股者就会不耐烦，从而抛出自己的筹码。不管再多的卖单，都全部以10元落入庄家手中，直到量大到庄家满意为止。其后的涨幅，就由庄家来决定，散户只有追高买入的份儿了。

震荡洗盘的成交量表现在K线和分时线上往往形成价涨量增、价跌量缩或者放量止跌的健康态势，这是区别庄家震荡洗盘和震荡出货的重要标志。

横盘洗盘和横盘出货，虽然同样采用横盘方式，但却带来不同的结果。由于两者之间存在本质上的区别，因此就导致了庄家在整个横盘形态过程中的不同行为。 横盘式洗盘，庄家主要是以换手为主要目的。庄家只有在关键时刻，才会在高位或低位出现，以主动性买单或卖单来控制股价，使得股价呈现出横向整理的走势，促使中小散户投资者自由换手。在横盘洗盘的整个过程中，庄家真正参与买卖的行为并不多，所以股价走势沉闷，但股价比较坚挺，成交量也伴随着股价换手迅速萎缩。出现这种情况时，就标志着筹码日趋集中，浮筹逐步减少。横向洗盘最终放量向上突破时，就标志着横盘洗盘结束。横盘出货则恰恰相反。由于庄家这个时候是以抛售筹码为主要目的，因此导致在整个横盘形态演变的过程中，庄家表现得最为活跃，常常做出各种各样的假突破姿态，以此来引诱跟风盘。随着庄家不断抛售筹码，导致盘面浮动筹码日趋沉重，股价走势也日趋疲软。每次股价跌至低点，庄家出来维持股价时，都会显得特别沉重。造成庄家控盘沉重的原因，是前期庄家抛出的筹码分散到散户手中后，致使庄家控盘能力下降。 横盘出货表现在成交量上的特征，是在整个形态演变过程中成交活跃，并且始终不能萎缩。在横盘洗盘的过程中，一般不需要太大的成交量来维持股价横盘的走势。股价在这么高的价位横盘，肯定不会存在有换庄的可能性，加上盘面浮筹日趋沉重，因此这时只有一种可能，那就是庄家在出货。

技术走势判断洗盘和出货 （1）均线系统上看。洗盘时，股价始终维持在10日线之上，即使跌破也不会引起大幅下跌，而是在均线下缩量盘稳，并迅速返回均线之上；出货时，股价盘跌，均线走平，均线系统多头排列被破坏或开始向下，最终跌破均线系统并以阴跌形态向下发展。 洗盘时，股价在庄家的打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上；出货时，股价在庄家拉抬下快速走高，之后缓缓盘下。 洗盘时均线上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚发散，出货上攻的斜率一般大于45度角，且喇叭口发散程度放大。 （2）成交量上看。洗盘时，股价下跌而成交量无法放大，洗盘完毕股价再次回升时成交量慢慢放大；出货时，股价上升持续时间短，成交量并不很大并伴有许多对倒盘，股价下跌则伴随着大成交量。 （3）K线形态上看。洗盘时，日K线一般不会连拉大阴线，最多拉2～3根中（小）阴线；出货时，日K线经常连拉中（大）阴线。 （4）盘面看。洗盘时，盘面浮筹越来越少成交量呈递减趋势；出货时盘面浮筹越来越多，成交量一直保持在较高水平。 洗盘时，反弹力度较小，很难使持股者恢复持股信心；出货时，反弹力度极大，如此可使场内外的散户投资者对庄股保持信心。 如果是洗盘，股价最终会放量突破盘局，表明洗盘完成，新的升势开始；如果是出货，股价最终会向下突破盘局，但成交量不一定迅速放大，呈阴跌走势，表明庄家基本出货完毕，由散户支撑股价，必然会阴跌。 洗盘时，外盘与内盘成交手数差不多；出货时，一般内盘（绿单）成交手数大于外盘（红单）成交手数，且常有大卖单出现。

尾盘异动的识别特征。一般在洗盘时尾盘常常会出现异动，如股价本来全天走势非常正常，但临近尾盘时，却会突然遭遇巨大卖盘的打压。变盘时尾盘出现异动的现象相对要少得多。

持续时间的识别特征。上涨途中的洗盘持续时间不长，一般5～12个交易日就会结束。因为时间过长的话，往往会被投资者识破，并且乘机大量建仓。而变盘的时候，股价即使超出这个时间段，仍然会表现出不温不火的震荡整理走势或缓慢阴跌走势。

成交密集区的识别特征。判断是洗盘还是变盘也可以从股价与成交密集区的关系来分析。当股价从底部区域启动不久，在离低位成交密集区不远的位置，出现洗盘的概率较大。如果股价逼近上档套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，那么，出现变盘的概率比较大。

庄家的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力，但时间一长庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。庄家的资金大多背负着沉重的利息负担，如果无法及时兑现出局，其压力之大可以想像。另外，庄家大多设有庞大的咨询机构，聘请了若干投资顾问和操盘手，还要花相当大的代价去与各方搞好关系，并且每一次控盘动作都需要成本消耗，所有这些，注定了庄家在最后的毛利润上还需大大地打上一个折扣。

庄家在坐庄的整个过程中，庄家行为在股票走势图上都必然留下痕迹，一旦被市场投资者识破，就给市场投资者提供了赚钱的机会

在市场中找到自己的对手，发现自己的敌人。打败敌人的前提是了解敌人，剖析对手的长处、短处、弱点、强项，发现自己的长处、短处、弱点、强项，以自己的长处和强项在适当的时机、适当的地点去攻击敌人（庄家）的短处、弱点，做到知己知彼、百战百胜。

无关，既不需庞大的咨询机构，也没有必要雇佣投资顾问，投入的其他费用几乎可以忽略不计。而庄家无论是赔是赚，都得支付一笔可观的咨询费、投资顾问费，甚至还得支付借款利息。 3．时间优势 因

因为散户的钱“都是自己的”，持股时间可以自由支配。一只股票可以拿个3年，可以拿个5年，甚至是50年。但是，对于众多的庄家是不行的。首先，他们的资金是有成本的，由于利息、汇率等因素，拖得太久，成本就更大。其次，他们的资金是有保值增值的需求的。比如说基金，如果在一定时期内做得不太好，可能就会换人。而散户不用每个季度拿自己的市值去排名，哪怕你输得再多，除了你老婆，没有人管你。对于散户来说，股票套住了，那就放那里吧，哪怕套得再多，只要不退市，总会回来的。对于机构，这种方法肯定行不通。若是股票被套许多，出资人肯定会去找机构退资。这个时候就很容易出现资金链断裂。所以，对于广大散户来讲，还拥有一个明显的时间优势。是自己的资金让自己享受到的最自由的时间。机构就不行，熊市时，很多证券公司倒闭，很多庄家血本无归。若他们能支撑到牛市，肯定会解套赚大钱的，但是他们撑不到，因为他们的钱不是自己的，这些钱不会给他们这些时间。

每一个成功的投资者都需要具备投资的三个组成要素：健康的个人心理、合理的交易系统（时、空、价、量）和出色的资金管理计划。这三要素好比凳子的三条腿，缺一条就会连人带凳一起摔倒。而这其中，心理因素是至关重要的。

“有庄的股票是个宝，无庄的股票像根草”，在中国市场中，买庄股，跟庄走，才可以在市场中获胜，在市场中做到攻无不克、战无不胜。

猪圈里有两头猪，一头大猪，一头小猪。猪圈的一边有个踏板，每踩一下踏板，在远离踏板的猪圈的另一边投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板，另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时，大猪会在小猪跑到食槽之前吃光所有的食物；若是大猪踩动了踏板，则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽，争吃自己的劳动成果。 现在问：两只猪各会采取什么策略？ 答案是：小猪只能是等在食槽边，而让大猪们不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。 在这个模型中，有一条规则：猪越小越容易饿死。 这其中的“大猪”就是股票市场中的“庄家”，而“散户”就是其中的“小猪”。在这个游戏中，散户不要妄想去踩动踏板，那是庄家的专利，散户能做的，就是瞄准时机，耐心等待在食槽边。所谓“识时务者为俊杰”，散户顺势而为，投机吃差价才会有更多的机会赚到钱。于是，这个游戏可以转变为，庄家们充分发挥自身优势，发掘或“制造”出一些具有增长前景的股票，散户则借势哄抬股价，或者干脆顺风搭车，双方实现双赢。 散户难以战胜庄家，但可以从庄家的盛宴中分得一杯羹。这就是本书所要说的“吃定庄家”。 散户与庄家实力悬殊，这是一场业余选手和职业选手的比赛。庄家单凭这些优势并不能奈何散户，因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户的错误判断之上。散户若想“吃定庄家”，首先要在心理上战胜自己，要注意以下几点。 一戒贪心和惧心。趋利避害是人的本能，随之而来的是贪婪和恐惧。庄家盘踞在主动的位置，坐拥天时地利，他们把握散户的一切弱点，按照预谋，有步骤地营造出各种各样的市场假象，使散户历经无所适从、满怀希望、心灰意冷等心理折磨，判断脱离常轨，最终，趋利发展为贪婪，避害演化为恐惧。贪婪使散户在不应持有股票时买进，恐惧使散户在应该买进或持有时抛售，不知不觉地进入追涨杀跌的误区，庄家则在这一片混乱之中坐收渔翁之利。散户跟庄中切忌贪婪与恐惧。 二要有恒心。因为庄家坐庄是个较长的过程，要树立放长线钓大鱼的理念。 三是要有信心。不管庄家如何打压震仓，上下洗盘，任凭风浪起，都要稳坐钓鱼船，不要被震出局。 若这“四心”都做到了，散户也能分得庄家的一杯羹了。当然，要完全“吃定庄家”，还不是那么容易。在市场中，散户与庄家的理想状态是“双赢”，从市场角度来说，庄家与散户要想取得共赢需有以下几个必要条件。 一是庄家选择的品种必须是大众喜爱的题材，是有较长时间市场生命力的品种，还应该设计精美、制作精细，具备较强的防伪功能。 二是散户跟庄应设法了解庄家的经济实力、运作动机以及建仓成本区域。如果是经济实力强大，目标长远，建仓成本很低，未来市场比价关系有巨大想象空间的，中小规模投资者就应该果断参与，并中长线持有，往往会有超出最初期望值的效果。对庄家来说，庄家也希望他所选择的品种是一个具有生命力的品种，在跟庄的散户中，中长线稳定性越好，越有利于长线庄家的市场运作，这样会使庄家与散户形成更好的彼此依赖、相互共存的局面，形成多赢的状况。在跟庄的中小散户中，确实也有一部分人存在着自以为聪明的想法，总是认为在跟庄的过程中低吸高抛做波段，会取得更好的经济收益。从市场来说，庄家处于相对明处，散户处于相对暗处，从信息角度来讲，散户相对于庄家的信息来源方面又处于相对狭窄状态，所以庄家总是可以根据散户的持仓稳定心态来调整自己的操盘节奏。一般而言，散户中长线投资心态越稳定，越有利于庄家的长久牛市行情，这样散户才有更大的经济收益；反之，中小户的短期投机心理越重，频繁地买进卖出，不利于庄家对某个品种的市场趋势做长久战略考虑，市场格局会形成这些品种的大幅震荡，而使庄家与散户都处于很尴尬的境地，从经济方面考虑，会形成谁都没有什么大效益的两败俱伤局面。

抓住一个良好的庄股后，应集中精力做，不要见异思迁，庄家大资金拥有上亿的资金也只做一个股票，中小资金就更没有必要做太多股票，凡每天都要与不同庄家斗法的投资者，失误的概率远大于成功的概率。 在确认所观察的股票是只庄股后要有耐心，机构的做庄周期最少也要一个季度，不要一跌就认为庄家出货，一涨就是庄家进货。在分析时应站在机构的立场上客观一些，避免部分投资者一买入某股，就只看见利好，看不见一些明显的利空，反之亦然。

控盘的依据是股价的运行具有非线形，快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌，而缓慢的买卖即使量已经很大，对股价的影响仍然很小。只要市场的这种性质继续存在下去，庄家就可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律，是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力且盲目操作的股民，他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高，坐庄的难度会越来越大，但做庄仍然是必赢的。原因在于做庄掌握着主动权，市场大众在信息上永远处于劣势，所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位，这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在，所以，市场永远会有这种被动性被庄家利用。

建仓资金一般需要提前进入，建仓后还要等待时机，由于从建仓到完成拉抬所持续的时间长短不确定，要看市场状况而定。所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等天时、地利、人和配合才行，要耐心寻找时机，机会出现，果断入市。一旦启动，一般在十几天之内就可以完成拉抬，之后就开始出货，一个月内拉抬的资金就可以出来。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金中的另一部分是用来应付突发性危机的，就像打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用；庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外便无法应付，可能使整个炒作都失败，带来重大损失。所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预备资金。 拉抬资金和预备资金统称控盘资金，控盘资金以持币为主，建仓资金以持股为主；控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主；控盘资金长空短多，建仓资金做长多。两笔资金如庄家的两个拳头，相互配合，有章法地打击市场大众。

庄家在坐庄时要根据情况决定如何分配这两笔资金。一般而言，越有长期投资价值的公司，庄家建仓越多，投资价值变小，庄家建仓也相应变小。庄家建仓多，锁定筹码多，外面流通筹码少，则盘子好控制，分配在控盘上的资金可以少一些；庄家建仓少则盘子不好控制，相应的控盘资金必须多一些。两个极端情况是绝对绩优股的通吃炒作和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家几乎把全部资金都用来建仓，只留很少的资金控盘就够了，因为反正外面的筹码已经很少，已不需要控盘了；后者则几乎全部资金用做控盘，不打底仓，靠一拉一砸中间拼一个缝来获利。

影响庄家资金分配的另一个因素是庄家的资金背景，主要是看庄家是否有方便的融资渠道做后盾。如果有条件融资，庄家就可以多一些拉抬资金，拉抬可以猛一些，但持续时间短；如果没有条件融资，则庄家只能靠自有资金炒作，可能会多分一些资金用做建仓，而拉抬资金就会不宽裕。这种股上涨时会显得力不从心，要使用技巧，借助大势，一点一点往上拉。但若是自有资金，可以长期持续地拉抬，形成慢牛走势。

另外，庄家如何分配资金决定了股价的走势。筹码锁定多的股票，庄家一般不会利用短期波动挣钱，所以也就没有短线的暴涨暴跌，盘面上都是些没有力度的小阴小阳，因为没有震荡的走势，盘子显得轻飘。庄家不打底仓的股票，由于把全部资金用做短线炒作，故拉抬资金充裕，股价涨得迅猛有声势。但“飘风不终朝，骤雨不终日”，来得快去得也快，经过一段长时间后，涨涨跌跌在原地没动。到是前一类短线涨跌并不迅猛的股票，一段时间下来，可以累积相当大的涨幅。大部分股票处于中间位置。庄家的最终目的是要把价格炒上去，但由于控盘能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧调动市场力量，借力使力，才能以少量的资金把盘子拉上去。所以有时盘面上会出现相当标准的技术形态，这是在号召大家跟着抬轿。

总的来看，庄家仓位情况和走势关系是这样的，若庄家锁定的筹码多，则短线波动少，上涨平稳，以中长线趋势为主，上涨空间大；若庄家建仓较少，则上涨过程中短线震荡成分增加，中长线上升趋势趋缓，边震荡边上升；若庄家仓位更少，则以短线震荡为主，长期看来根本不上涨。对不同性质的庄家要采取不同的策略来应对。

我们在判断庄家持仓总量时有一种简单的方法，即一波行情从底部到顶部上涨的过程中，如果成交量是1亿股，那么庄家一般会占有其中的30％。在操作的时候还可以再简单一点，从庄家介入的那天开始到大规模拉升之前，算一下在这段过程中成交总量是多少，若成交量是5亿股，那么庄家的持仓量大约是1亿5千万股。有一种例外，就是有的庄家是在一段过程中收集的，在另外一段过程却不管了，到下一段又重新开始做，那么你就可以一段一段地计算。

如果需要较为准确地计算庄家持仓量，可使用我多年经验总结的“求和平均法”，误差较小。 第一步，即时成交的内外盘统计进行测算。 公式如下：当日庄家买入量＝（外盘1/2＋内盘1/10）／2，然后将若干天进行累加，换手至少达到100％以上才可以。所取时间一般以60～120个交易日为宜。因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。该公式需要投资者每日对目标个股进行不厌其烦的统计分析，经过长时间实证统计，准确率极高，误差率通常小于10％。 第二步，对底部周期明显的个股，我们的经验是将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间，即可估算出庄家的持仓量。庄家持仓量＝底部周期主动性买入量（忽略散户的买入量）。底部周期越长，庄家持仓量越大；主动性买入量越大，庄家吸货越多。因此，若投资者观察到底部长期横盘整理的个股，通常为资金在默默吸纳，庄家为了降低进货成本而高抛低吸并且不断清洗短线客；仍会有一小部分长线资金介入。因此，这段时期庄家吸到的货，至多也只达到总成交量的1/3～1/4。所以，忽略散户买入量后的“主动性买入量”，可以结算为：总成交量×1/4，主动性买入量可以结算为总成交量的1/3或1/4。公式二如下：庄家持仓量＝阶段总成交量1/3（1/4），为谨慎起见可以以较低量确认。 第三步，个股在低位出现成交活跃、换手率较高而股价涨幅不大（设定标准为阶段涨幅小于50％，最好小于30％）的个股，通常为庄家在吸货。此间换手率越大，庄家吸筹越充分，投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。我们的经验是换手率以50％为基数，每经过倍数阶段如2、3、4倍等，股价走势就进入新的阶段，也预示着庄家持仓发生变化，利用换手率计算庄家持仓的公式三如下：个股流通盘×（个股某段时期换手率-同期大盘换手率）的计算结果除以3。此公式的实战意义是庄家资金以超越大盘换手率的买入量（即平均买入量）的数额，这通常为先知先觉资金的介入，一般适用于长期下跌的冷门股。因此，庄家一旦对冷门股持续吸纳，我们就能相对容易地测算出庄家手中的持仓量。 最后，为了确保计算的准确性，将以上三个公式结果进行求和平均，最终得出的就是庄家的持仓数量。

我们将庄家的成本主要分为几类，包括进货成本、利息回扣成本、拉升成本、公关成本、交易成本等。 （1）进货成本。庄家资金量大进场时必然会耗去一定吸筹资金，这部分是庄家的进货成本。 （2）利息成本也叫融资成本。除了少数自有资金充足的机构外，大多数庄家的资金都是从各种渠道筹集的短期借贷资金，要支付的较高利息，有的还要从坐庄盈利中按规定比例分成。因此坐庄时间越久利息支出越高，持仓成本也就越高，有时庄家贷款到期，而股票又没有获利，那只好再找资金，拆东墙补西墙，或者被迫平仓出局。 （3）拉升成本。大多数庄家需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象，因此仅交易费用一项就会花费不少。另外庄家还要准备护盘资金，在大盘跳水或者技术形态变坏时进行护盘，有时甚至要高买低卖。 （4）公关成本。庄家的公关优势包括多个层面，而主要有管理层、券商、银行、上市公司、中介机构等，这些机构的重要性是不言而喻的，庄家也应为此付出必要成本，否则坐庄就很难成功。 （5）交易成本。尽管庄家可享受高额佣金返还，但庄家的印花税还是免不了的，这笔费用不得不计入持仓成本之中。

一般而言，中线庄家建仓时间大约在40～60天，即8～12周，取其平均值为10周，则从周K线图上来看，10周均价线我们可客观认为是主力的成本区的这种算法有一定误差，但不会偏差10％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在50％以上，多数为100％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100％，则庄家的正常利润是40％。我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以150％，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位。因为庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场。

慢牛股庄家成本通常在10日均线与30日均线之间的黄金通道内。有些朝阳行业的潜力股，主力机构因看好该股基本面而在里面长期驻守，耐心运作，只要该股基本面不发生重大变化，庄家绝不会出局。其走势特点是股价依托10日均线、30日均线震荡上行，缓慢盘升，庄家手法不紧不慢，不温不火，股价偏离5日均线过远则回调，技术整理几天，一碰到30日支撑线就上行，然后再次触及5日线又回调，成交量既不放得过大，也不萎缩太小，始终保持一个比较适中的水平。这种慢牛股的庄家成本区域就在10日均线与30日均线之间。散户在此区域进货，赚钱的概率极大。

。 8．通用方法 选择吸货期内的最低价与最高价加上平均价之总和，然后再除以3，这种方法简单实用。一般吸货建仓越长则利息、人工、公关、机会成本都会增加。一般要略为上浮15％左右，如遇到二三年建仓的庄家时，则成本核算需再加上20％～35％为宜，一般一年增加10％较合适。

要获得坐庄的这个行业的平均利润，必须要有一个最低的拉升幅度，即为从股价的低位到高位必须有100％的上涨空间。 按照我们的操盘经验，一只股票若上涨100％的幅度，庄家的利润率应该维持在30％～40％

武侠小说中的比武，武林高手都讲究欲发先收，以静制动，后发制人。以静制动在《孙子兵法》中的含义是，以自己的严阵等待敌人的混乱，以自己的镇静等待敌人的轻躁，这是掌握军心的方法。以静待哗、按兵不动是历代兵家惯用的谋略，在股市中，投资者在对待长线牛股的洗盘，以静制动，也能将庄家杀气化为无形。

在这个激烈搏杀的市场中，庄家和散户永远是对立的双方。股票的差价就是庄家的盈利来源，这种差价绝不是天上掉下来的馅饼，往往就是散户手中的钞票。散户在市场中要生存，就必须要面对庄家，作为一个散户，在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家哪怕穿有铁布衫，一样有不为人知的死穴，庄家最怕什么呢？庄家最怕你不看他！ 对于庄家来说，若散户不看他，庄家的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴。散户之所以斗不过庄家，是因为庄家深知散户的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给散户。庄家可以让盘口别有洞天风起云涌，也可以让K线图青面獠牙。只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，神魂颠倒，惶惶不可终日。在股市这个大舞台上，庄家就是卖座的大明星，而散户则是忠实的观众，庄家在台上没天没日地尽情表演。但庄家若没有观众，也就预示着他生命的终结。

判断庄家的动作确实不容易，庄家如狡兔般来无影去无踪。做庄虽只有吸货、洗盘、拉升、出货几部曲，但可不断玩出新花样。可以说，每只庄股手法都不会完全相同，即使专家总结出100种洗盘手法，下次庄家又可以创造出你闻所未闻的101种手法，所谓道高一尺，魔高一丈。对于符合长牛线走势的长线牛市，我们大可以以静制动，化庄家杀招于无形

散户别跑

理财一周报：庄家要出货一般都要先跌很多吧？ 曹明成：一般庄家拉到离谱的位置，出货的价位定在下跌一半的位置，通过做假反弹出货。

理财一周报：您信奉价值投资吗？ 曹明成：在中国的资本市场，我从来不讲价值投资。所谓的价值，不过是给庄家炒作的理由而已。我选股思路是跟庄，操作理论讲究趋势为先。

曹明成：我自己有一套操盘理念，在趋势形成之后，形态明朗之后才操作。但又不等同于右侧交易，我的买入点在次低点或次次低点，卖出位在次高点或次次高点。

中国的证券市场有两个特征：一是政策市；一是庄家市。中国的庄家有翻天覆地之能，基本面一塌糊涂的股票经过庄家的精心包装，便穿上了漂亮的外衣，翻出数倍的行情，最终还能体面地甩卖给市场上的投资者。而大多数的散户在这个过程中并不知情，深深落入了庄家事先策划、设置好的各式陷阱之中，一次又一次地成为买单者，亏损累累，苦不堪言。

洗盘是庄家操纵股市、故意压低股价的一种手段；是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。

庄家的洗盘也正是这种战略思想的运用。适度地采取“纵”的战术，刻意将股价打压，使恐慌的获利盘作鸟兽散，换入一批成本较高的散户入场，以减轻后期的拉升与出货的压力，从而达到洗盘的目的。

股市中人人都想骑黑马，而大部分投资者都曾经遇到过黑马股，本来可以大赚一笔，可惜被黑马又踹又踢，半路就被摔下了马背。刚一脱缰绳，马儿就绝尘而去，再也没有了上马的机会。投资者的感觉往往是，你不抛它，股价就不涨，刚斩仓，股价却飞一样涨起来，似乎就差自己手中这几股，这种痛苦的过程相信人人都经历过，而且大都不止一次。这些都是中了庄家洗盘的花招。这一节我们就对洗盘进行初步认识。

如果将庄家的操作阶段以时间顺序来安排，可分为进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘和扫尾。这是一个比较完整、标准的坐庄流程，思路非常清晰。

需要注意的是，庄家的操作风格千姿百态，不是每个庄家的操作都需经历以上几道程序。有的庄家采取交叉进行的手法，各阶段的操作手法很难截然分开，往往是吸、洗、拉等手法同时进行。一些私募和游资的短线庄家，往往会省掉其中的一些环节，采取快速吸筹，强硬拉抬，一路进货一路拉高，目标位一到则坚决出货，行情来得快，去得也快。操作手法非常凶悍，普通投资者根本来不及反应，在犹豫和观望之中，这一波行情已经接近尾声

在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位获取更多的廉价筹码。

庄家开始建仓时，股价一般离最近的一个成交密集区的下沿会有一段距离，一般在30％以上。庄家建仓时的吸筹主要包括：见底前平台、做底、见底后平台、推高吃货和第二平台五个阶段。即使不是如此标准地建仓，也只是某些阶段有变化，其原理也是一样的。 第一个阶段：见底前平台。 在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘，但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以需要继续震荡，而且不能有大阳线，不能引起短线客的注意。 第二个阶段：做底。 当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价若跌破见底前平台，会引来更多的割肉盘。 第三个阶段：见底后平台。 见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者踏空，不愿买回。这样庄家就有足够的时间来继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，会有不少割肉者。但是，随着平台的延伸，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。 第四个阶段：推高吃货。 这种推高的走势，涨幅并不小，但震幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，一般在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间较长，但庄家在这个阶段吃到的货会相对多些。 第五个阶段：第二平台。 经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到了高位，股民便不再看好此股。此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情来做盘，有时时间可长达数月。待到庄家觉得持仓量足够且时机成熟了，就开始进入拉升阶段。 根据筹码分布情况及庄家的胃口，还有可能会有第三、第四和第五个平台。 庄家建仓，需要吸引卖盘，而且价格尽量低。吸引卖盘大家最熟知的方法是“震仓”。但笔者认为，吸引卖盘，第一靠时间，第二靠消息，第三才靠手法（如“震仓”）。 第一靠时间。一个人买了股票刚刚套牢的时候，总是很难接受现实，更难割肉卖出，所以“震”也是白震。但时间一长，心理上的痛苦逐渐减弱，对于股价也逐渐被接受，往往到最后只因为一个很小的原因，便会卖出股票。这就是时间的威力。另外，多数人只要获利，很快就会卖出。所以想吸引卖盘，第一件事就是要让股票在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然就掉下来了，然后不管是由谁来接，只要给点小利润，自然就卖出来了。 第二靠消息。庄家会利用大的利空消息悄然入仓，捡到便宜筹码。除了这类利空，最主要的还是与业绩有关的消息，出个亏损或不好的报表，突然跌停，就会有许多人卖出，而且之后很长一段时间内持股者心态都很坏，只要稍加震仓，就会卖出。消息一般分两种：一种是借题发挥，另一种是制造消息。现在，后一种越来越盛行，而且大多反映在业绩上。 第三靠手法。手法分中期形态、日K线组合和盘中运作。中期形态上，主要有制造下跌假突破、在合理的位置进行横盘“震仓”、注意推高的时机等；日K线组合上，主要注意形态的多样性，震幅适度，还要经常制造空头陷阱；而盘中运作，不能给人以强势的印象，也不能一味横盘，要制造震幅（如大卖单压盘、突然砸盘和尾市砸盘等），促进成交。 通常情况下，庄家收集筹码都是在极其秘密的情况下进行的，以免被散户识破，搭顺风车，导致庄家前功尽弃；除非在极其特殊的情况下，庄家才会公开收集。庄家建仓的基本手法是通过主动震荡来完成的，通过分析庄家的建仓现象，可以发现庄家建仓的一些规律、方法和方式。 庄家的建仓方式按照形势可以分为：单边下跌的建仓、单边上涨的建仓及横盘震荡建仓等多种方式。 （三）洗盘阶段 股票的浮筹提高之后，获利盘的抛压随时会到来，此时庄家需要进行洗盘，甩掉低成本跟风者，减轻上升压力，并使市场平均持筹成本不断提高，以利于后期股票拉升时筹码的稳固性。 （四）拉升阶段 庄家通过吸筹和洗盘，将筹码锁定之后，股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸筹完毕，他所面临的下一个任务便是进入拉升阶段。庄家拉升股价能远离其成本区域，获取较大的利润空间，以便将来能够顺利出货，把账面盈利转换成实际利润。拉升是庄家获胜的关键阶段。作为散户，了解庄家拉升的过程及其特征，便可进一步做到在实战中跟庄和擒庄。 庄家拉升阶段操作的好坏关系到它出货阶的难易。一般来说，庄家会选择合适的时机开始拉升。如果庄家选择的时机合适，技巧得法，就可以事半功倍，不用需要太大资金就可以将股价拉抬上去；反之，若时机选择不当，即便费了九牛二虎之力，也未必能将股价拉上去。明智的庄家善于借势而为，往往能收到四两拨千斤的效果。庄家的拉升，也是讲究“天时、地利、人和”的。因此，选择合适的拉升时机十分重要。而对于公众投资者来说，手中持有的个股一旦进入拉升阶段，就如庄家每天给自己发个红包，感觉妙不可言。 庄家拉升有几个基本原则：一是拉升速度要快。有时整个升幅只靠几根大阳线就宣告完成。因为快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又使股价迅速脱离庄家成本区域。二是拉升要准备好理由。因为庄家拉高股价的目的，是为了要让市场接受其股价的变化，最终说服散户投资者在拉高后的价位上接走庄家的筹码。所以，庄家通常都喜欢借助某些利好消息来拉高股价，有时甚至编造出一些消息来说服市场，使自己的拉升行为变得更加容易。 （五）出货阶段 庄家进行吸纳、洗盘、拉升的最终目的是为了能顺利地在高位进行派发股票。在拉升阶段，有些庄家已在拉升中逐步进行派发筹码，但大多数庄家仍会选择在合适的机会进行派发筹码。否则，账面的盈利无法实现。（关于出货可详见笔者拙著《散户快跑——庄家出货模式全解析》） 上文我们将庄家的洗盘环节放在了第三个阶段，其实洗盘不仅仅只是出现在庄家建仓完成之后，很多时候是贯穿庄家坐庄的整个过程，尤其在拉升阶段出现较多。

三、洗盘的意义 股市中有短线交易者、波段交易者、中线投资者和长线投资者，庄家的对手可以划分为以上四种类型。而庄家在拉升股价的过程中，对股价产生最大压力者就是短线交易者，其次才是波段交易者，再次是中线投资者，而长线投资者常会帮助庄家锁仓。 一个股票的持筹结构中，如果长线投资者最多，中线投资者其次，第三是波段交易者，第四是短线交易者，则最有利于庄家的运作拉升。这就是机构庄家（特别是基金庄家、QFII庄家、社保庄家、保险庄家、券商庄家和信托庄家）倡导价值投资，并努力挖掘企业的价值、在优质企业上建仓运作的原因正在于此。因为只有高成长性的优质企业才具有长期的投资价值。也只有这样的个股才有可能出现中长线投资者居多而无惧于短线交易者的小打小闹。但即使是这种最优秀持股类型结构的个股，庄家在运作过程中，为了降低成本提高效益，同样需要进行必要的洗盘。即短线或波段交易者在每一个个股中都会有或极多、或多或少、或极少的数量，所以庄家的洗筹环节是必不可少的。庄家选择优质个股建仓是方便未来有更长时间进行运作及出货。 而对于短线交易者及波段交易者占大多数的个股，庄家的洗盘力度将会加大。庄家的洗盘力度是以使用时间的长短以及幅度的大小来衡量的。时间越长、幅度越深者洗盘力度越大，而时间越短、幅度越浅者洗盘力度越小、越温和。 从庄家洗盘在时间及幅度上的表现可以判断出庄家的控筹程度及庄家的大概意图。另外也反映了该股当时在市场中的状态。 但是市场上的长线、中线、波段、短线交易者在一个个股的持筹过程中会出现不同角色的变换，因为看法、想法、心态、信念认识随着时间的流逝，也随着经济、政治环境的不同而不断变化，造成了持股角色的改变。 在一个个股上有两个极端持股趋向，即总体上是中长线投资者的角色在增加还是短线波段交易者的角色在增加。庄家的立体运作策略就有如何将短线或波段交易者转为中长线持股者，或是将那些短线或波段交易者清理出局，而这一切都需要借助于洗盘这个环节来完成。

在洗盘的时候主力会牢牢控制住洗盘的深度，调整到一定程度（如触及上升趋势线）就适可而止，开始拉升。因为一旦破位，当套牢盘大量出现时就难以控制局面，拉升需要更大的资金。

如图1-3所示，中国国航（601111）在2009年11月2日（该日低点为7.30元）之前调整形成双底，且获得半年线支撑后开始反弹形成上升趋势。11月16日上涨至阶段高点9元后开始回调，一直回调至8元附近。然后再开始反弹，股价在之后的走势中一直沿着7.30元和8元两个低点的上升趋势线上涨。在上涨中庄家买入比较明显，而在回调中经常缩量，是典型的反复洗盘反复拉升动作。每一次洗盘至上升趋势线后庄家就买入，股价上涨。这样，一个完整的上升趋势就形成。短线看，庄家买入之后就向下洗盘，似乎并不盈利。但从中长线看，确实盈利丰厚。

这种上升趋势中，短线买入的高点与支撑线之间就是洗盘的幅度。缩量调整接近趋势线时往往是很好的买入点。 二、重要支撑

2010年1月22日之前该股一直在半年线上方运行，该日虽然仅仅上涨了2.87％，但庄家资金介入比较明显。随后的三个交易日中却顺市大跌，但在下跌途中成交量极度萎缩。刚买入的庄家显然是亏损的，从急剧缩量的走势看，并没有短线卖出的可能。在获得半年线、长期上升趋势线支撑后便开始出现反弹。庄家在建仓初期让股价剧烈震荡洗盘，达到了敲山震虎的作用。后市继续大幅买入，股价表现非常抢眼。很多时候，当下档有较强支撑时，洗盘的幅度往往会相对有限，一旦放量破位那就不叫洗盘了，而是趋势变坏的概率偏大了。

当个股出现比较明显的庄家波段建仓后，其建仓成本往往比较容易推算。通过时段统计等功能，我们可以比较容易地判断出庄家的持仓成本。由于庄家波段建仓之后股价一般已经上涨到了波段高点，如果这时候追高买入，显然获得收益的机会会很低，一旦庄家洗盘或市场下跌，就有被套在高点的可能。所以，波段追高显然是具有风险的，这时候应耐心等待回调的机会。因为当股价处于相对高位后，随着获利盘的增加，庄家有可能会采取洗盘的动作。此外，当庄家刚刚大量买入完成波段建仓后，遇到市场下跌调整，他一般不会在高位接盘，在其他资金的抛压下，经常会出现连续缩量下跌的走势。当跌至成本价格附近或跌破成本价格时，庄家才会对成本价进行保护。

当股价回调至成本价格以下后便出现低于庄家成本买入的机会。这个道理很简单，在庄家建仓成本附近，一般不可能让股价下跌太深。如2月3日有抛单直接杀跌至11元的最低点，很快就被快速拉起，收盘继续回到成本价附近。 对于这类股票，下跌空间已经有限，这时候往往是越跌越买的抄底良机。

前面谈到的洗盘的主要目的在于垫高投资者的平均持股成本，把短线跟风客赶下车去，以减少进一步拉升股价的压力。同时，在实际的高抛低吸中，庄家也可以赚取可观的差价，以弥补拉升阶段付出的较高成本。

庄家洗盘是折磨大户、驱赶散户的手段。如果能认清这一点，敢于做别人做不到或不敢做的事，勇于抵挡小利的诱惑，甘于忍受暂时被套的煎熬，不理睬庄家的洗盘，咬定青山不放松，那么，黑马股的大半段利润将属于你。

按照庄家洗盘手法来分，庄家洗盘有一个二字秘诀：“磨”字诀与“打”字诀。此为庄家秘而不宣的洗盘真言。

所谓“磨”，是指庄家在建仓完毕之后，开始压制股价以构筑长期的整理平台，期间放任股价随波逐流，克制股价波澜不惊。用来一边消化获利盘，一边继续加大建仓力度。长期将股价维持在狭窄的区域中，反反复复震荡整理，让跟风盘数个月无钱可赚，只得无奈地离开。

“打”字决 有的时候庄家不想“磨”着耗时间，就抡起大棒打下去，开始刻意打压股价，让股价抬不起头来，欲振乏力。特别是连收多根阴线，盘中总在刻意打破场外散户投资者的忍耐极限，即便是最有忍耐力的持股者也无法忍受股价的持续下跌而离场卖出股票。

按照洗盘的诱因来分，洗盘可以分为被动性洗盘和主动性洗盘，被动性洗盘也常被称作顺势洗盘。两者相同之处表现为股价向下调整。但亦有些细微差别，主动性洗盘指庄家在无任何利空消息，大盘走势向好的情况下，突然大幅打低股价、吓跑跟风盘。被动性洗盘多为庄家借个股利空消息顺势回调，或是在大盘走弱时随波逐流，回落整理。

被动性洗盘出现在庄家已经完成建仓，吸足了大量筹码之后。一般是在大盘回调之际同步下跌，或是遇到突发性利空打击时大幅下挫，也具有突发性与恐慌性的特征，但走势没有与大盘相背离。 庄家此时被动性洗盘，是因为大盘下跌、抛盘比较强时，高位接走筹码的风险太大，卖出又使股价出现更猛烈的下跌。所以只能采取不买入也不卖出的策略，借助市场市场的抛压使浮动筹码出局，然后再择机拉升。由于庄家没有卖出，所以在顺势下跌中一般出现连续缩量的特征，另外，由于在下跌之前已经买入了足够的筹码，在下跌趋势结束后的拉升过程中只是锁仓拉升，一般也没有很大的成交量。

主动性洗盘一般具有以下特征。 （1）突发性。 庄家一般在个股走势良好、技术形态向多时搞突然袭击，在一片歌舞升平之际突然拉出一二根长阴线。 （2）背离性。 指与大盘走势背道而驰，大盘强势上攻时该股却掉头向下。 （3）恐慌性。 庄家打压时往往力度很大，一般是长阴线伴随着巨大的成交量，特意制造恐怖气氛。

如某只股票现阶段总体市场成本为10元左右（包括庄家成本），庄家从10元开始启动拉抬股价，目标是20元。当股价拉到12元时部分流通筹码就产生了20％左右的盈利。在拉抬股价达到12元时有些筹码在股价上升中途就获利出局。而按照市场筹码的持股性质分布，股价从10元拉高到12元时肯定有部分筹码在盈利达到20％的情况下还是一直持股。庄家洗盘时就很难把这部分投资者震出来。在整个庄家做庄拉升过程中，庄家是欢迎这部分心态稳定的投资者，因为这相当于庄家找到了一批长期愿意帮他守仓的资金。这对庄家在拉抬股价的过程中避免过大的抛压，造成过高的拉升成本是很有利的。但如果这类型的投资者过多，或者资金量过于庞大，当他们的筹码在获得丰厚利润时对庄家拉高后的出货是非常不利的。因为这部分资金获利丰厚，当一旦被他们察觉到庄家在进行出货时，这部分资金往往会以更低的价格大量卖出，这样的局面不但会打破庄家的出货计划而且会令庄家非常难堪。大量获利丰厚的筹码以更低的价格大量涌出，如果庄家不去接下这些筹码，股价必然大幅下跌，庄家拉高股价即前功尽弃。如果庄家去接下这些筹码，那么庄家拉高后出货的计划不但没有实施完成反而在高位接了别人的货。这相当于庄家为这部分资金做庄了。这两种局面没有哪一个庄家愿意看到。 在实盘中，大部分个股庄家在股价每拉升一定的幅度后就会展开洗盘。洗盘的目的就是把之前在低位买入的筹码在让他们已经盈利的情况下把他们赶出去。低位买入的筹码在卖出的同时也就是有人在该价位将筹码接下，这个交易完成后，无形中这批筹码的成本就提高了。简单地说是某股票A投资者以10元价格买进10000股，在股价上升到12元时他的成本是10元，当股价拉到20元时他的成本仍然是10元。但如果A投资者在10元价位买进的10000股在12元卖出了。B投资者以12元价格买进这10000股，那么B投资者现在持有的这10000股成本就是12元。假设该股后市上升到20元时，B投资者的成本还是12元而不是10元。这就是通过换手（改变筹码持有者）提高筹码成本的最基本原理。实盘中庄家进行洗盘时通过股价反复震荡促使大部分筹码在震荡中换手。这样就能达到提高整体市场持筹成本的目的！ 同一只股票，现价是12元，持股成本是10元的和持股成本是12元的投资者在心态、操作计划等方面是不相同的。这一点作为庄家操盘手比我们自己还要清楚我们自己的心理！

一般来说，在盘面上洗盘越厉害的个股，其产生大牛股、出黑马的可能性就越大。

在这种潜移默化的较长期的股价运行过程中，经过几轮股价的涨升与反复洗盘之后，其他散户投资者的投资成本也就会越提越高。庄家也就如此小心翼翼地通过一种层层递进，诱敌深入的方式，渐渐瓦解了其他散户投资者船小好掉头的优势，也同时化解了自有资金由于过于庞大而形成的船大难掉头的劣势。最终形成其他散户投资者在高位自然而然地在轮流帮助庄家锁仓和拉抬股价，并最后一步一步地沦落为日后庄家出货离场时的掩护部队和替死鬼。

“最后一跌”式的洗盘。故此，在庄家洗盘开始的时候，图形上各种攻击形态极佳时的股价常常会突然掉头向下，一路震荡走低，且一直连连向下击穿图形形态上众多心理和技术上的支撑点位。有时股价甚至会迅速击穿前期底部的平台并一再创出新低，引发大量市场上的恐慌性抛盘，而庄家则乘机在低价位上加大吸纳这批被“骗”出来筹码的力度。此时，散户投资者看见这直转而下的股价，往往都会以为股价已经是无可救药了，破位再创新低必然是一种趋势。在极度恐惧之中众多散户投资者，基本上都会经受不住这种折磨而割肉出局，这恰恰正中了庄家设定好的圈套。缩量回调之后的股票价格，在晃晃悠悠地确认了股价下档的某一“关键”支撑点位后，大多又会慢慢悠悠地上下折腾，在出局者尚未缓过神来就又重新返回到原来的价格区间之上了。股票的成交量在这个时候也会开始逐步放大，并出现一种价升量增的配合势态，推升股价迅速地离开庄家成本所在的区域。

形态整理洗盘的优点与横盘整理洗盘比较起来节约了时间，与打压式洗盘比较起来又回避了丧失廉价筹码的风险，可谓中庸之道。 形态整理洗盘表现为： （1）价格波幅比平台整理大，但比打压洗盘小； （2）一日之内价格震幅大，或表现为中等十字K线，或是实体较长的阴线或阳线； （3）经常出现阴阳K线相间，隔日收盘反差大的特征。

洗盘和出货最显著的标志是在洗盘的各种形态内，伴随着股价走低或横盘，成交量逐步递减，经历洗盘后，盘面浮筹日趋安定。而真实的量价关系，往往是检验庄家洗盘和出货的试金石。观察成交量变化的真假和股价涨跌的走势，往往更能真实地反映出庄家的意图。

采用横向整理洗盘的庄家，如果实力较弱，往往保持一定幅度的震荡，在震荡中不断以低吸高抛赚取差价来摊低成本和维持日常的开支。实力较强的庄家，往往将股价震幅控制在很窄的范围内，使其走势极其沉闷。这种横向整理洗盘的方法，主要侧重于通过长期的牛皮沉闷走势来打击和消磨散户投资者和小资金持有者的投资热情并考验他们的信心毅力。由于散户既想盈利又怕煮熟的鸭子飞了，所以股价在横盘时就会加剧散户的焦虑心理，横盘时间越长，这种焦虑感就越强烈，从而动摇了散户持股的信念，渐渐地，那些意志不坚定无耐心者最终放弃继续持股的念头，这正中庄家下怀，庄家再拉升时就轻松多了。

有时候，庄家还会利用平台破位进行洗盘。这是庄家利用平台收集筹码完毕，借利空或大盘的下调造成向下破位，大多是大幅下挫，引诱缺乏耐心和不谙此理的投资者抛出手中股票。这种洗盘方式往往伴随主力的最后一次吸筹，复合因素较多。有些庄家在平台吸不到筹码，便会利用手中筹码向下砸盘，一方面洗盘，另一方面达到吸货目的。

横盘整理的形态在K线上的表现常常是一条横线或者长期的平台，从成交量上来看，在平台整理的过程中成交量呈递减的状态。也就是说，在平台上没有或很少有成交量放出。成交清淡，成交价格也极度不活跃。为什么会出现这种情况呢？其内在的机理就是：当股价上升到敏感价位或浮筹涌动抑或市场背景有所转换的时候，庄家应适时抛出一部分筹码，打压住股价的升势，用一部分资金顶住获利抛盘，强制股价形成平台整理的格局。在这个阶段内，成交量稍显活跃，一旦平台整理格局形成，成交量应迅速地萎缩下来。庄家一般应让散户投资者和小资金持有者所持筹码在平台内充分自由换手，只是在大势不好股价下滑的情况下，适时控制股价上涨的冲动。此阶段内的成交量由于庄家活动极少，成交量应该是清淡的。 成交量的迅速减少，也进一步说明了场内的浮动筹码经过充分换手后日趋稳定。随着新增资金陆续入场，成交量也逐步放大，股价开始缓缓上扬。此阶段的成交量和第一阶段强制股价进入平台时的成交量遥相呼应，形成漂亮的圆弧底形态，预示着股价即将突破平台，形成新一轮的升势。

打压式洗盘是一种典型的洗盘方式，也是“打”字诀的重要表现形式，整个洗盘过程以大幅回落为主。庄家大幅拉高后，利用市场积累较多获利盘，在投资者有很强的获利回吐欲望的时候，猛然反手打压，以凶悍向下的方式突然砸盘，使股价大幅回落，形成一根长长的阴线，把胆小获利者吓出场。利用投资者容易产生恐惧的弱点刻意打压，制造市场的恐慌气氛，从而动摇投资者的持股信心，使他们最终无法接受股价大幅下跌的事实而抛出股票，达到将获利筹码震荡出局的目的。 打压式洗盘的最佳时机是在大市调整的时候，多数针对那些投机性强、没有实质性投资价值、短线升幅过大的个股。因为这些股票本身不确定因素就多，投资者的持股信心容易产生动摇，股价的回落，极易使跟庄者产生“大势已去”的错觉，继而迅速将手中的股票获利了结出局。但一般在低位停留的时间不会太长。

一般来讲，采取打压震仓的庄家实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。 通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，在经过猛升之后调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，打压砸出去的筹码，不易捡回来。

打压式洗盘的形态识别 操作上庄家先行拉高之后实施反手打压，也就是以凶狠的方式往下猛砸盘，做出一根长长的阴线，让人相信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去，一般在低位停留的时间（或天数）不会太长，往往在一周内甚至第二天跌势就停止了。有时甚至出现一个跌停之后，紧接着便是一个涨停，让前日抛股者莫名其妙。

这种洗盘方法，适用于流通盘较小的绩差类个股。由于购买小盘绩差类个股的散户投资者和小资金持有者，绝大多数是抱着投机的心理入市，所以这类个股的安定性就要差一些。这些散户投资者和小资金持有者常常一脚门里，一脚门外，时刻准备逃跑。而看好该股的新多头由于此类个股基本面较差，大多不愿意追高买入，常常等待逢低吸纳的良机。鉴于持筹者不稳定的心态和新多头的意愿，作为控盘庄家，往往利用散户对个股运作方向的不确定性，控盘打压股价，促进和激化股价快速下跌，充分营造市场环境背景转换所形成的空头氛围，强化散户投资者和小资金持有者的悲观情绪，促进其持有筹码的不稳定性，同时也激发持筹者在实际操作过程中的卖出冲动，无法抑制自己正常的投资心理，使这种悲观的情绪达到了白热化状态。庄家通过控盘快速打压，采用心理诱导战术，促进市场筹码快速转化，达到洗盘的目的。 打压洗盘方法的好处在于“快”和“狠”，采用时间较短，而洗盘的效果较好。

边拉边洗式洗盘是将洗盘寓于拉升之中，拉升和洗盘非常艺术地融为一体，是庄家在股价涨升中吸筹的同时进行洗盘所采用的一种方式。股价在拉升过程中伴随着回档，庄家先是连续大幅拉高股价，然后突然停止做多。由于短线升幅过大，担心股价大幅回调，故抛盘即刻涌现，造成股价回落，将短线炒作者及信心不坚定的浮筹震出，达到洗盘的目的。 这种手法与坐庄后期的拉升阶段中的手法有很大的相似之处，由于受制于客观条件，在盘中通过大幅度的股价震仓、横盘等多种方式，基本上已经完成了整个洗盘，这种手法一般多会运用在股价单边上扬的行情之中。

一般横盘式调整触及10日均线即结束，展开升势，期限长的调整会破10日均线，但一般不等10日均线向下触及30日均线即应结束洗盘，因为庄家不会让10日左右进场的散户都套牢，到拉抬时会遇到太大的解套压力，达不到四两拨千斤的功效。

洗盘时，成交量总体上应有一个量缩到缓慢放大的过程。洗盘初期一般成交量大，中期浮码洗净，成交量因惜售萎缩，后期庄家开始补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。

冲高回落式洗盘形式识别 在实战过程中，一般在刚刚突破了前期庄家建仓吸筹的整理平台后就出现的冲高回落式洗盘，一旦股价在创出近期的新高时，后市洗盘整理的时间周期一般多不会太长，大多在5～7个交易日中就会结束，最长的也不会超过13个交易日。股价依然会沿着原来的趋势迅速继续涨升

在实战过程中，如果是在股价已经涨升到了相当高度后才出现的冲高回落式洗盘，多是一种中继的加速势态，此时离开前期平台最高点的幅度一般多会是控制在20％～30％之间。庄家为了促使日后的股价更上一层楼，只能采取这种类似空中加油的模式减轻来自外部的抛售压力，赶走那些信念不够坚定的持有者，留下能够坚定帮助自己“锁仓”的投资人。

庄家除了利用精湛的操盘技巧和高超的操作手法，使用“磨”、“打”两字真诀来洗盘外，还经常凭借“外力”来完成洗盘动作。所谓的“外力”，既包括市场的大势环境，也包括一些个股的重大消息公布。

一般庄家在操作个股的时候，往往会选择指数同期出现下跌或是调整走势时进行洗盘，因为一旦指数下跌，投资者就会非常害怕，从而不敢在低点买入，这样庄家的洗盘才会起到效果。所以，在分析庄家洗盘行为之前，投资者一定要对指数的波动状况进行细致分析，才可以将庄家洗盘留下的低点作为获利逢低买入的好时机。

大盘指数无论形成什么样的牛市格局，都不会一直往上涨，总是会在上涨一段时间以后出现正常的调整走势，这就好像人跑步一样，跑累了休息一下才会跑得更远。所以，在指数上升过程中，出现调整走势是非常正常的现象，但是盘中却会有的庄家借指数调整进行洗盘。

在指数调整时候，成交量出现了萎缩的迹象，这种量能变化说明资金并没有在盘中进行出货操作，如果是资金在出货成交量怎么可能不放大呢？所以，从量能上来看指数并未见顶，指数未见顶也就意味着盘中的绝大多数个股也没有形成顶部。所以，在这个时间段内，只要个股出现了下跌的走势，那就意味着庄家正在盘中进行洗盘操作的可能性较大。

大盘回调之时，该股若强行护盘，抛盘较重，必大伤元气，因此，顺势洗盘是不错的方法。 可见，庄家没有在这段时间进行出货操作，指数的波动反映了盘中绝大多数个股的波动。因此，在这个时候庄股股价的回落，投资者应该敢于进行逢低的建仓操作。

指数有时候会形成短线暴涨的走势，指数突然性的上涨必然会促使大量的资金集中涌入，这样就会促使行情快速展开。在这种行情背景下，庄家们的建仓操作、拉高操作往往都是一气呵成的，由于短线行情上涨的周期比较短，那么庄家应当在什么时候进行洗盘呢？ 庄家是不能在指数大力度上涨时进行洗盘操作的。因为在指数强势上攻时，庄家如果非要反向往下打压股价，必然会给其他没来得及建仓的资金以逢低买入的机会，这样庄家的洗盘操作也就没有任何意义了。虽然短线上涨行情来得很快，但是，总会有调整出现，此时的调整与中线行情的调整性质完全不同，中线行情会收出阴线或是持续性的震荡，但短线行情的调整仅仅是上涨的力度明显减小而已。在指数上涨力度减小的时候，投资者往往会有一种上涨即将结束的感觉，从而将手中的股票抛出去，这样庄家的洗盘目的也就达到了。这就是短线暴涨后的急刹车洗盘。

一般来说，庄家在洗盘之时，会刻意制造出一些目标上市公司的“利空”消息传闻，并且利用手中所掌握的大量资金优势，在股票市场上刻意打压目标股的股价，借以引诱、恐吓场外散户投资者抛售股票，以达到自己快速洗筹的目的。而在已经获得大量超额利润时，密谋出货套现自然成了当务之急，此时也会相应地运用一些“非常”手段，并通过某些非常有用的媒体优势或其他有利途径，释放出一些更加准确、更加绝密的重要“内幕”消息，向场外散户投资者“汇报”一下自己日后的整个思维方式、工作计划、操作动向，以及自己的最终目标价等等，其主要用以诱骗广大场外投资者在较高价位处能够介入，进而将风险完全彻底地转嫁给广大散户投资者。

一旦被大幅拉升过的个股如遇到利好不涨反跌或小幅盘整，均为出货信号；而在一个利空消息出台时，股价不跌反涨，应视为庄家的吸货行为。

空头陷阱，简单地说就是市场主流资金大力做空，在盘面中显现出明显疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论，形成恐慌性抛售的市场。空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低位区，并造成向下突破的假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。

在近几年的市场大背景下，场内庄家手法更加变幻莫测，为了更好地实施计划，有效地猎杀多头，庄家在各种各样技术陷阱的布置和运用上也有了新的变化。因此，面对风云变幻的证券市场，投资者也有必要向庄家学习，使自己聪明起来，正确地研判行情走势，有效地规避多空风险。

在K线形态中，一些特殊的K线形态往往预示着顶部的到来。如乌云盖顶、射击之星、上档倒T字线、十字星等，这时懂得K线形态的投资者在看到这些形态的K线后，纷纷撤离，这可能正中庄家下怀，踏入了庄家精心设计的空头陷阱中。

庄家设置空头陷阱的直接目的就是为了诱空，以便在更低价位收集筹码或者洗去浮筹震走胆小者。空头陷阱通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低位区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。对于大盘来讲，空头陷阱常出现在熊市末期或牛市初期及中期。对于个股来讲，空头陷阱常出现在股价下跌趋势末期及上升趋势的初期和中期。

一般情况下，在一个空头陷阱后的股价，几天内即会有一个涨幅为10％～25％的中级波动，有时也可能是一个涨幅为25％～50％的主要波动。

空头陷阱不是空头市场，如果投资者误把空头市场当空头陷阱或把空头陷阱当空头市场，都会作出错误的决策。庄家在设置陷阱时，总是尽力掩饰，让散户难以察觉。比如在设置空头陷阱时，往往营造得像空头市场，等中小散户陷进去后明白过来时，已经于事无补了。 其实，如果散户把眼睛擦亮的话，正确识别空头陷阱的特征，是可以识破庄家所设置的空头陷阱。空头陷阱具有以下一些特点。 （1）股价前期出现过大幅下跌。 （2）成交量极度萎缩，屡创地量。 （3）上升时成交量放大，下跌时成交量缩小。 （4）技术指标严重超卖，在低位钝化；空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征，一般不是其中一两种指标的背离，往往是多种指标的多重周期的同步背离。 （5）庄家向下轧空时，会出现适度放量的局面；跳空下挫，跌势较猛；大盘一旦回头，攻势凌厉，幅度很大，一般都以长阳报收，追风者成本较高。 （6）近期均线形态开始向好，上升趋势已经初露端倪，但均线系统在修复过程中局部又遭到破坏（指短期均线走坏）。 （7）空头陷阱在K线走势下的特征，往往是连续几根长阴线暴跌，跌穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。 （8）在形态分析下，空头陷阱经常会故意产生技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，纷纷抛出手中所持股票，从而使庄家得以在低位承接大量的廉价筹码。

庄股在主升段之前，一般都有一个洗盘动作。用兵之道，后方稳固与否尤为重要，进攻之前，杀一个回马枪，扫清余孽，除去心腹大患，就可以长驱直入了

在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。

巨阴洗盘是最为常见、庄家使用最多的洗盘定式之一。巨阴洗盘属于庄家打压式洗盘方式中的一种，采取打压震仓的庄家往往实力雄厚，有力量控盘，否则既无较多筹码打压，在散户恐慌时下档也无资金接盘，反而会使局面变得不可收拾。通常采取打压式洗盘的多是投机性股票，且多为流通盘较小的绩差类个股，庄家在经过股价猛升之后借调整时借势打压。如果是绩优股，庄家一般不采取这种打压方式，因为这类股票看好的人多，一旦打压砸出去的筹码，很难轻易捡回来。

一根长阴线带着巨大的成交量，传统分析中被看成是见顶的可靠信号，但现在却常被庄家用作驱赶跟风盘的大棒。在股价日益上升的通道上，庄家常常会在先行逐渐拉高之后再凶狠地实施反手往下砸盘打压的策略。原本趋势良好的股价图形形态上，突然拉出来一根极为难看的长阴线，特别是持续地跌破上升通道的下轨，让散户投资者误认为后市已经无戏。然而，这种跌势却往往不会持续太久，基本上会在一周之内，甚至有时候也许会在第二天就止住，它一般在低位区域停留的时间或天数不会太长，让前一天抛售股票的散户投资者感到莫名其妙，后悔不已。

调整期间成交量萎缩，说明洗盘已进入最后阶段。 巨阴洗盘定式极具实效性，被庄家经常使用。庄家洗盘时常常大张旗鼓，唯恐别人不知。庄家在出货时，则恰恰相反。散户投资者中的绝大多数都是“机会主义者”，见到股价上升就会如飞蛾扑火一般密密麻麻地从四面八方蜂拥而来。而一旦见了股价下跌，特别是大幅度的下跌时，早就会跑得无影无踪了。

长阴线形态的股价处于低位，多为庄家吸筹，洗盘的概率极高。

一只股票如果上涨前的准备工作做得较充分，那么行情发动是不可避免的，我们不必担心庄家放弃炒作，除非大势极差。因此对于盘中出现的种种古怪现象，要以平常心待之，对好股票要有中线持仓的心理准备。

即使被洗出局，虽然次日或许没机会跟进，但再后面一个交易日仍可积极跟进。对于短线炒手而言，发现这种异动恰好是一个好的进场提示。

实战中，散户如依据巨量洗盘模式介入，则需注意以下几点。 a．次日走势十分关键，若收出阳线，且量能不缩，则可大胆介入。熟悉主力操作手法的可在出现第一根巨量大阴线时即可介入。 b．巨量大阴线收出当日，市场中此类个股传闻较少。 图5-5 c．整体涨幅不大，巨阳出现时股价离启动初期的位置涨幅一般不超过50％。

巨阴洗盘模式简单实用、周期短、效果明显，对普通散户杀伤力大，这种大幅度震荡的打压洗盘手法越来越受到庄家的青睐。

假阴是指股价以高出前一日的收盘价开盘，收盘下跌，但价位依然在前一日收盘价之上或只是微跌，K线图上形成一根阴线，但股价实际并未走低，如同一根假冒的阴线。如图5-6所示。 图5-6 高开假阴洗盘是庄家用来吓唬散户的洗盘手法，是庄家为了达到洗盘的目的，某一日大幅高开，收盘低走，形成一根难看的放量大阴线，且阴线的实体较长，一般在5％以上。该阴线对散户形成极大的震慑力，能达到洗盘的目的。如果前一节的巨阴洗盘定式庄家使用的是“恐吓”的心理战，那高开假阴洗盘定式，庄家则带有“骗”的成分。

图5-6 高开假阴洗盘是庄家用来吓唬散户的洗盘手法，是庄家为了达到洗盘的目的，某一日大幅高开，收盘低走，形成一根难看的放量大阴线，且阴线的实体较长，一般在5％以上。该阴线对散户形成极大的震慑力，能达到洗盘的目的。如果前一节的巨阴洗盘定式庄家使用的是“恐吓”的心理战，那高开假阴洗盘定式，庄家则带有“骗”的成分。

高开假阴洗盘定式具有以下特征。 （1）开盘价大幅高开，甚至涨停开盘。由于开盘价由庄家控制，高开的阴线在日K线图上及其显眼，对市场的冲击力较大。 （2）如图5-7所示，开盘集合竞价成交量巨大。这是庄家为了达到全天成交量巨大的假象，而在集合竞价上放出巨大成交量，从而制造全天放量收阴的K线形态。与上一节的“巨阴洗盘”相似，携带巨量的大阴线的杀伤力将更大。 图5-7 （3）高开后瞬间回到上一天收盘价附近，且全天股价无震荡平走。这是与出货最大的区别，出货的阴线应在全天放量震荡。

庄股有一定的升幅后，在途中缩量横盘整理，某一日收出长假阴线，之后连续收出小阴线，股价做横走或者微跌。此为庄家洗盘拉升前的征兆。一旦后市放量将该假阴线吞吃，便可积极介入，上涨空间将不低于20％。

庄家在下跌途中的末端使用高开假阴洗盘定式，往往能将散户的最后心理防线击垮，使散户抛出恐慌盘。该形态一般出现在一段大盘连续下跌的后期，由于庄股已连续下跌，散户套牢较深不肯再卖，因此成交量极度萎缩，股价再难下跌。此时股票中长线庄家或刚介入的短线庄家为了再收集一部分更廉价的筹码而作出高开假阴线。该形态出现之后，股价还将下跌10％左右（时间为1～2周）见底。此时应果断杀入，此后该股票大涨的可能性极大。

庄股在上升途中，为了清洗浮筹，也常采用高开假阴洗盘模式。此时的洗盘速度较快，经过几日的缩量调整之后，将重拾升势，且成为大牛股的可能性极大。投资者在遇到该形态时，可选择在股价包吃假阴线或极度缩量之后介入。

如图5-12所示，北人股份（600860）在2009年1月23日的洗盘为第二波强势拉升前的高开假阴洗盘（当日股价上涨2.55％），不少散户就被该根假阴线清洗出局，倒在黎明前的黑暗里

阴雨连绵洗盘往往是股价大幅拉升的前兆。有的短线庄家在股价低位时也采取连阴洗盘术，用以获取廉价的筹码。此时平台上连绵的阴线并非庄家出货，因为再傻的庄家在出货时也不会让股价不跌而K线天天收阴，如果天天平台收阴，散户必然不敢接盘，甚至还会因害怕引出抛盘。而天天平台放量收阳，股价不涨或微涨即串阳，则往往是庄家出货的征兆。

出现连阴的位置，通常是在股价已有一定的涨幅，亦即是升至半山腰时出现，属于上升中继形态。此时已出现一定的获利盘，若继续向上拓展空间必须先清洗异己分子。

收出连阴之后，必有一根长阳突破整理区，此为洗盘结束、新升浪展开的标志。黑马卸去重负、撒腿狂奔的可能性较大。

连阴线处的成交量越小越好。连阴洗盘后的上涨空间一般不低于15％～20％。 （2）阴雨连绵洗盘的应用是指

有时候，庄家也喜欢直接将股价引导至跌停板上，这是最能够引起全场震惊的方式，许多胆小的散户投资者更是闻风而逃，拔腿就跑。对庄家而言，它能够很好地起到敲山震虎的作用，这就是跌停板洗盘。

跌停板往往能形成较大的恐慌，给散户以强烈的心理冲击。有时候，庄家会故意制造混乱，借助利空消息或者大盘大跌的配合，刻意将股价打压至跌停板附近，以骗取散户的筹码，进行大量换手洗盘。在这个时候，如果大家能正确识别当时的形势，完全可以乘混乱摸一把鱼，大胆吃进筹码。

8月12日大盘已经止跌，上证指数收出十字星。而该股全天低开，股价一路打至跌停附近，庄家继续制造恐慌的意图明显。当时的大盘连续暴跌，市场气氛非常恐慌，前两日没来得及在跌停板出货的散户，唯恐再出现第三个跌停板，眼见12日没有封住跌停板，纷纷在跌停附近割肉。该股全天维持在跌停板的上方震荡，跌停价位附近大量换手，成交活跃，成交量大幅放大。谁在接盘？这个时候散户已经不可能如此大力度的吞吃筹码，这显然是庄家行为。收盘该股封住了跌停，但却只是零散的几十手象征性的小单，庄家的尾巴再次露了出来。

跌停板洗盘的盘面特证一般可总结为以下几点。 （1）股价全天在跌停板上方震荡，数次接近跌停，但并不跌停，跌停价位附近大量换手，成交活跃。 （2）成交量显著放大，庄家在低位接盘。 （3）市场气氛恐慌，庄家利用大盘大跌的抛售潮或个股的重大利空进行打压。 （4）开盘多为跳空低开，或者是开盘不久即大幅打压至低位；收盘的跌停封单一般是只有几十手、几百手的象征性小单，或者收盘只是接近跌停，但并不跌停。

跌停板洗盘实战操作策略主要为以下几种。 （1）要根据大盘及个股形势作好及时离场的准备，如上面例举的国金证券（600109），由于当时处在熊市的大跌途中，形势极差，庄家选择短线炒作，这时及时离场就显得很重要。可以借助一些常见的技术特征来判断庄家出货，如上文提到的高位放量避雷针就是典型的出货特征。 图5-22 图5-23 （2）该形态要求股价并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震荡，数次触及跌停，或者接近跌停，或者在跌停上时间不长随即打开。如上文提及的国金证券（600109）在8月11日的走势。 该股在下午封死了跌停，一个半小时内都处在无量跌停的状态，收盘被大单封死。显示该股的跌势未尽，还有下跌空间，庄家还将借机制造更大的恐慌。且大盘还未止跌，此时的跌停不能介入。 图5-24为丹化科技（600844）在2008年4月2日的走势。 图5-24 该股开盘后迅速打至跌停，但跌停板上成交活跃，不久即被大单打开，全天数次打到跌停板上，都被大单吃货拉开，显示有场外力量介入其中；全天的股价都处在跌停板的上方波动，换手积极，庄家特征明显。 当时的市场环境并不好，庄家为何这么积极介入？随后庄家在连拉几个涨停之后，4月11日上市公司贴出公告由于正在讨论重大事项，4月14日起停牌。5月6日该股复牌，拟非公开发行不超过5500万股，募资11亿元对通辽金煤增资。该股5月开始连续数个涨停。原来是庄家提前利用利好进行炒作。 （3）成交量大、换手高是必要条件。否则庄家筹码吸收不充分，后面难免再有打压，不宜介入。 （4）庄家常会利用一些客观条件进行疯狂打压。此时市场气氛多为恐慌。如大盘正处在大跌阶段，又如前面提到的国金证券（600109）在2008年8月初的形势，或者个股刚公告重大利空（也有可能是上市公司利空配合）。

跌停板有可能是庄家出货，也有可能是庄家洗盘。我们这里重点分析庄家的洗盘，跌停板洗盘又分为两个阶段。 1．建仓后的洗盘 洗盘是故意压低股价的一种手段，是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。因为庄家如果一味地盲目拉升，必然遭到沉重的抛压和获利回吐，那样庄家会得不偿失。庄家建满仓之后，按照事先的计划，要使股价扬升去赚钱，而拉升前、拉升中总离不开洗盘。 这种情况一般表现为个股基本面无利空，突然出现一个跌停板，但随后该股快速止跌回升。这是庄家在拉升前的最后洗盘。

庄股在底部区域向上拉出数根阳线后，一般以2～5根阳线居多，走出一段上升行情。随后在顶部收一根阴线，若在前期高点附近为佳。次日跳空低开再收阴线，此阴线即为洗盘。若第三天再收阳线，且收盘价站在5日线之上，又把缺口补回，则证明前面的两根阴线是庄家洗盘，此股是大牛股的可能性大增，马上要进行快速拉升，应该立刻跟进。 此根跳空阴线不是庄家出货，因为是庄家故意制造低开的开盘价，目的很明显，就是形成恐慌气氛，如果庄家想出货，他会把盘面营造得漂漂亮亮，是不会以跳空低开且收阴来吓跑散户的。

庄家洗盘时的盘口特征有如下几点。 （1）股价在庄家打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上。 （2）下跌时成交量无法持续放大，在重要支撑位会缩量盘稳；相反，反弹时仍有明显的吸筹迹象，上升途中成交缓缓放大。 （3）股价虽然暂时下跌较多，但很快被多方拉回，且股价始终维持在10日均线之上，即使跌破也并不会引起大幅下跌，而是在均线上方缩量盘稳，并迅速返回均线之上。 （4）整个洗盘过程中几乎没有利好传闻，偶尔还有坏消息，一般投资者持股心态不稳，对后市持怀疑态度。 （5）盘面浮筹越来越少，成交量呈递减趋势，最终向上突破并放出大成交量，表明洗盘完成，新的升幅就在眼前。 （6）洗盘之始，升幅都不大，洗盘之中跌幅都不深，一般不会跌破庄家的吃货成本。 （7）下跌之时庄家多会与大势或技术配合，如跌破上升通道或重要支撑位（线）等。 （8）洗盘之始都做出一种顶部下跌的假象，下跌之尾还常见诱空动作。 （9）洗盘的末期都有缩量和庄家惜售动作。 （10）有洗控盘要求的庄家多有复合洗盘动作，或诱空充分进行后的吃货动作；或根据大势赋予的时间，不同洗盘时的盘口现象也不同，如果时间充足可能在日线上产生不同的形态；如果时间紧迫，可能在分时走势图上产生不同的形态。 庄家在洗盘阶段总要刻意让盘口显示，这是弱势股后市无大戏的假象。既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码，庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至是凶狠的跳水式打压。但在关键的技术位庄家往往会护盘，这是因为庄家要让另一批看好后市的投资者进来，以达到垫高平均持股成本的目的。具体地说，洗盘时一般有以下几种盘口形态。 （1）大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，大方向不明。 （2）成交量有递减趋势。 （3）常常出现带上下影线的十字星。 （4）股价一般维持在庄家持股成本的区域之上，可关注10日均线，非短线客则可关注30日均线。 （5）K线组合显示为三角形整理、矩形整理等形态。当然这不是绝对的，需要我们平时认真观察。 一般来说，庄家洗盘时股价变化取决于吃货的数量，但最低不能跌破吃货的平均成本，否则就有出货的可能，因为庄家通过吃货已控制了部分筹码，其股票的市场流通量减小，除非有基本面利空或庄家人为打低，其股价不可能有大幅下跌。洗盘的时间周期一般在5个交易日左右，长一些在10～20个交易日，短期为1～2个交易日，也有可能当天开盘就推高5％，而后回落洗盘，尾市再一次把价格推高到上午开盘的最高点，第二天接着拉升。 那么投资者应该怎样积极地应对洗盘行情呢？关键是保持一个良好的心态，尤其当股票从底部刚刚拉起，市场中一般心态还停留空头思维之中，切不可因一些短期震荡便被洗盘出局，而应该以一种以不变应万变的心态坚定持股，未达目标，不轻易做空。而对于一些大幅下跌的打压洗盘方式，则可根据成交量来判断，没有出现太大的成交量则不可轻易出局。

洗盘时成交量总体上从量大到量缩再到缓慢放大的过程，基本呈“大、小、大”的走势规律。在初期，洗出胆小和不耐烦者多，故成交量大；到中期，浮筹洗净，成交量因惜售萎缩；到后期，庄家补仓和拉抬，价格上移，成交量放大。洗盘完毕，向上突破时，一般都伴随巨大的成交量。对于边拉边洗式洗盘，拉升时不一定有很大成交量变化，因为在洗盘当时成交量已经很大；对台阶式、打压式洗盘方式而言，最后向上突破时需有相对较大的成交量。

在建仓阶段，由于庄家的大幅吸筹而使股票在成交量明显放大的推动下变得活跃起来，出现价升量增的态势。短线获利盘逐渐增多，市场上出现大量浮筹给庄家拉升造成了障碍，为了扫除这些障碍，庄家不得不采取洗盘措施。

在实际投资中该如何根据成交量的变化，正确判断出庄家的进出方向？或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出庄家是在出货还是洗盘呢？一般说来，当庄家尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小。此时研究成交量没有实际意义，也很难就此断定庄家的意图。但是，一旦庄家放量拉升股价时，庄家的行踪就会暴露。我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义。此时，如果能够准确地捕捉到庄家的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量的变化特征，可以对强势股的庄家是不是在洗盘作出一个较为准确的判断。 （1）由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大幅拉升扫平障碍，必须将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡。同时，由于庄家的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。 （2）在庄家洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像庄家正在大肆出货。其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，庄家低位回补的迹象一目了然。 （3）在庄家洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征。主要表现为：当出现大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明庄家一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件。

在固定价位区域洗盘法 采用这种洗盘法的特征，是股价几乎不怎么动，但成交量却在不断放大。如某股涨停是11元，跌停是9元，庄家会在10元处以超大量的买单挂入。这样的结果导致一整天股价都“静止”在10元价位区域。只要股价久盘不动，大部分持股者就会不耐烦，从而抛出自己的筹码。不管再多的卖单，都全部以10元落入庄家手中，直到量大到庄家满意为止。其后的涨幅，就由庄家来决定，散户只有追高买入的份儿了。

震荡洗盘的成交量表现在K线和分时线上往往形成价涨量增、价跌量缩或者放量止跌的健康态势，这是区别庄家震荡洗盘和震荡出货的重要标志。

横盘洗盘和横盘出货，虽然同样采用横盘方式，但却带来不同的结果。由于两者之间存在本质上的区别，因此就导致了庄家在整个横盘形态过程中的不同行为。 横盘式洗盘，庄家主要是以换手为主要目的。庄家只有在关键时刻，才会在高位或低位出现，以主动性买单或卖单来控制股价，使得股价呈现出横向整理的走势，促使中小散户投资者自由换手。在横盘洗盘的整个过程中，庄家真正参与买卖的行为并不多，所以股价走势沉闷，但股价比较坚挺，成交量也伴随着股价换手迅速萎缩。出现这种情况时，就标志着筹码日趋集中，浮筹逐步减少。横向洗盘最终放量向上突破时，就标志着横盘洗盘结束。横盘出货则恰恰相反。由于庄家这个时候是以抛售筹码为主要目的，因此导致在整个横盘形态演变的过程中，庄家表现得最为活跃，常常做出各种各样的假突破姿态，以此来引诱跟风盘。随着庄家不断抛售筹码，导致盘面浮动筹码日趋沉重，股价走势也日趋疲软。每次股价跌至低点，庄家出来维持股价时，都会显得特别沉重。造成庄家控盘沉重的原因，是前期庄家抛出的筹码分散到散户手中后，致使庄家控盘能力下降。 横盘出货表现在成交量上的特征，是在整个形态演变过程中成交活跃，并且始终不能萎缩。在横盘洗盘的过程中，一般不需要太大的成交量来维持股价横盘的走势。股价在这么高的价位横盘，肯定不会存在有换庄的可能性，加上盘面浮筹日趋沉重，因此这时只有一种可能，那就是庄家在出货。

技术走势判断洗盘和出货 （1）均线系统上看。洗盘时，股价始终维持在10日线之上，即使跌破也不会引起大幅下跌，而是在均线下缩量盘稳，并迅速返回均线之上；出货时，股价盘跌，均线走平，均线系统多头排列被破坏或开始向下，最终跌破均线系统并以阴跌形态向下发展。 洗盘时，股价在庄家的打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上；出货时，股价在庄家拉抬下快速走高，之后缓缓盘下。 洗盘时均线上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚发散，出货上攻的斜率一般大于45度角，且喇叭口发散程度放大。 （2）成交量上看。洗盘时，股价下跌而成交量无法放大，洗盘完毕股价再次回升时成交量慢慢放大；出货时，股价上升持续时间短，成交量并不很大并伴有许多对倒盘，股价下跌则伴随着大成交量。 （3）K线形态上看。洗盘时，日K线一般不会连拉大阴线，最多拉2～3根中（小）阴线；出货时，日K线经常连拉中（大）阴线。 （4）盘面看。洗盘时，盘面浮筹越来越少成交量呈递减趋势；出货时盘面浮筹越来越多，成交量一直保持在较高水平。 洗盘时，反弹力度较小，很难使持股者恢复持股信心；出货时，反弹力度极大，如此可使场内外的散户投资者对庄股保持信心。 如果是洗盘，股价最终会放量突破盘局，表明洗盘完成，新的升势开始；如果是出货，股价最终会向下突破盘局，但成交量不一定迅速放大，呈阴跌走势，表明庄家基本出货完毕，由散户支撑股价，必然会阴跌。 洗盘时，外盘与内盘成交手数差不多；出货时，一般内盘（绿单）成交手数大于外盘（红单）成交手数，且常有大卖单出现。

尾盘异动的识别特征。一般在洗盘时尾盘常常会出现异动，如股价本来全天走势非常正常，但临近尾盘时，却会突然遭遇巨大卖盘的打压。变盘时尾盘出现异动的现象相对要少得多。

持续时间的识别特征。上涨途中的洗盘持续时间不长，一般5～12个交易日就会结束。因为时间过长的话，往往会被投资者识破，并且乘机大量建仓。而变盘的时候，股价即使超出这个时间段，仍然会表现出不温不火的震荡整理走势或缓慢阴跌走势。

成交密集区的识别特征。判断是洗盘还是变盘也可以从股价与成交密集区的关系来分析。当股价从底部区域启动不久，在离低位成交密集区不远的位置，出现洗盘的概率较大。如果股价逼近上档套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，那么，出现变盘的概率比较大。

庄家的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力，但时间一长庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，每到长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。庄家的资金大多背负着沉重的利息负担，如果无法及时兑现出局，其压力之大可以想像。另外，庄家大多设有庞大的咨询机构，聘请了若干投资顾问和操盘手，还要花相当大的代价去与各方搞好关系，并且每一次控盘动作都需要成本消耗，所有这些，注定了庄家在最后的毛利润上还需大大地打上一个折扣。

庄家在坐庄的整个过程中，庄家行为在股票走势图上都必然留下痕迹，一旦被市场投资者识破，就给市场投资者提供了赚钱的机会

在市场中找到自己的对手，发现自己的敌人。打败敌人的前提是了解敌人，剖析对手的长处、短处、弱点、强项，发现自己的长处、短处、弱点、强项，以自己的长处和强项在适当的时机、适当的地点去攻击敌人（庄家）的短处、弱点，做到知己知彼、百战百胜。

无关，既不需庞大的咨询机构，也没有必要雇佣投资顾问，投入的其他费用几乎可以忽略不计。而庄家无论是赔是赚，都得支付一笔可观的咨询费、投资顾问费，甚至还得支付借款利息。 3．时间优势 因

因为散户的钱“都是自己的”，持股时间可以自由支配。一只股票可以拿个3年，可以拿个5年，甚至是50年。但是，对于众多的庄家是不行的。首先，他们的资金是有成本的，由于利息、汇率等因素，拖得太久，成本就更大。其次，他们的资金是有保值增值的需求的。比如说基金，如果在一定时期内做得不太好，可能就会换人。而散户不用每个季度拿自己的市值去排名，哪怕你输得再多，除了你老婆，没有人管你。对于散户来说，股票套住了，那就放那里吧，哪怕套得再多，只要不退市，总会回来的。对于机构，这种方法肯定行不通。若是股票被套许多，出资人肯定会去找机构退资。这个时候就很容易出现资金链断裂。所以，对于广大散户来讲，还拥有一个明显的时间优势。是自己的资金让自己享受到的最自由的时间。机构就不行，熊市时，很多证券公司倒闭，很多庄家血本无归。若他们能支撑到牛市，肯定会解套赚大钱的，但是他们撑不到，因为他们的钱不是自己的，这些钱不会给他们这些时间。

每一个成功的投资者都需要具备投资的三个组成要素：健康的个人心理、合理的交易系统（时、空、价、量）和出色的资金管理计划。这三要素好比凳子的三条腿，缺一条就会连人带凳一起摔倒。而这其中，心理因素是至关重要的。

“有庄的股票是个宝，无庄的股票像根草”，在中国市场中，买庄股，跟庄走，才可以在市场中获胜，在市场中做到攻无不克、战无不胜。

猪圈里有两头猪，一头大猪，一头小猪。猪圈的一边有个踏板，每踩一下踏板，在远离踏板的猪圈的另一边投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板，另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时，大猪会在小猪跑到食槽之前吃光所有的食物；若是大猪踩动了踏板，则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽，争吃自己的劳动成果。 现在问：两只猪各会采取什么策略？ 答案是：小猪只能是等在食槽边，而让大猪们不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。 在这个模型中，有一条规则：猪越小越容易饿死。 这其中的“大猪”就是股票市场中的“庄家”，而“散户”就是其中的“小猪”。在这个游戏中，散户不要妄想去踩动踏板，那是庄家的专利，散户能做的，就是瞄准时机，耐心等待在食槽边。所谓“识时务者为俊杰”，散户顺势而为，投机吃差价才会有更多的机会赚到钱。于是，这个游戏可以转变为，庄家们充分发挥自身优势，发掘或“制造”出一些具有增长前景的股票，散户则借势哄抬股价，或者干脆顺风搭车，双方实现双赢。 散户难以战胜庄家，但可以从庄家的盛宴中分得一杯羹。这就是本书所要说的“吃定庄家”。 散户与庄家实力悬殊，这是一场业余选手和职业选手的比赛。庄家单凭这些优势并不能奈何散户，因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户的错误判断之上。散户若想“吃定庄家”，首先要在心理上战胜自己，要注意以下几点。 一戒贪心和惧心。趋利避害是人的本能，随之而来的是贪婪和恐惧。庄家盘踞在主动的位置，坐拥天时地利，他们把握散户的一切弱点，按照预谋，有步骤地营造出各种各样的市场假象，使散户历经无所适从、满怀希望、心灰意冷等心理折磨，判断脱离常轨，最终，趋利发展为贪婪，避害演化为恐惧。贪婪使散户在不应持有股票时买进，恐惧使散户在应该买进或持有时抛售，不知不觉地进入追涨杀跌的误区，庄家则在这一片混乱之中坐收渔翁之利。散户跟庄中切忌贪婪与恐惧。 二要有恒心。因为庄家坐庄是个较长的过程，要树立放长线钓大鱼的理念。 三是要有信心。不管庄家如何打压震仓，上下洗盘，任凭风浪起，都要稳坐钓鱼船，不要被震出局。 若这“四心”都做到了，散户也能分得庄家的一杯羹了。当然，要完全“吃定庄家”，还不是那么容易。在市场中，散户与庄家的理想状态是“双赢”，从市场角度来说，庄家与散户要想取得共赢需有以下几个必要条件。 一是庄家选择的品种必须是大众喜爱的题材，是有较长时间市场生命力的品种，还应该设计精美、制作精细，具备较强的防伪功能。 二是散户跟庄应设法了解庄家的经济实力、运作动机以及建仓成本区域。如果是经济实力强大，目标长远，建仓成本很低，未来市场比价关系有巨大想象空间的，中小规模投资者就应该果断参与，并中长线持有，往往会有超出最初期望值的效果。对庄家来说，庄家也希望他所选择的品种是一个具有生命力的品种，在跟庄的散户中，中长线稳定性越好，越有利于长线庄家的市场运作，这样会使庄家与散户形成更好的彼此依赖、相互共存的局面，形成多赢的状况。在跟庄的中小散户中，确实也有一部分人存在着自以为聪明的想法，总是认为在跟庄的过程中低吸高抛做波段，会取得更好的经济收益。从市场来说，庄家处于相对明处，散户处于相对暗处，从信息角度来讲，散户相对于庄家的信息来源方面又处于相对狭窄状态，所以庄家总是可以根据散户的持仓稳定心态来调整自己的操盘节奏。一般而言，散户中长线投资心态越稳定，越有利于庄家的长久牛市行情，这样散户才有更大的经济收益；反之，中小户的短期投机心理越重，频繁地买进卖出，不利于庄家对某个品种的市场趋势做长久战略考虑，市场格局会形成这些品种的大幅震荡，而使庄家与散户都处于很尴尬的境地，从经济方面考虑，会形成谁都没有什么大效益的两败俱伤局面。

抓住一个良好的庄股后，应集中精力做，不要见异思迁，庄家大资金拥有上亿的资金也只做一个股票，中小资金就更没有必要做太多股票，凡每天都要与不同庄家斗法的投资者，失误的概率远大于成功的概率。 在确认所观察的股票是只庄股后要有耐心，机构的做庄周期最少也要一个季度，不要一跌就认为庄家出货，一涨就是庄家进货。在分析时应站在机构的立场上客观一些，避免部分投资者一买入某股，就只看见利好，看不见一些明显的利空，反之亦然。

控盘的依据是股价的运行具有非线形，快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌，而缓慢的买卖即使量已经很大，对股价的影响仍然很小。只要市场的这种性质继续存在下去，庄家就可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律，是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力且盲目操作的股民，他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高，坐庄的难度会越来越大，但做庄仍然是必赢的。原因在于做庄掌握着主动权，市场大众在信息上永远处于劣势，所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位，这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在，所以，市场永远会有这种被动性被庄家利用。

建仓资金一般需要提前进入，建仓后还要等待时机，由于从建仓到完成拉抬所持续的时间长短不确定，要看市场状况而定。所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等天时、地利、人和配合才行，要耐心寻找时机，机会出现，果断入市。一旦启动，一般在十几天之内就可以完成拉抬，之后就开始出货，一个月内拉抬的资金就可以出来。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金中的另一部分是用来应付突发性危机的，就像打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用；庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外便无法应付，可能使整个炒作都失败，带来重大损失。所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预备资金。 拉抬资金和预备资金统称控盘资金，控盘资金以持币为主，建仓资金以持股为主；控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主；控盘资金长空短多，建仓资金做长多。两笔资金如庄家的两个拳头，相互配合，有章法地打击市场大众。

庄家在坐庄时要根据情况决定如何分配这两笔资金。一般而言，越有长期投资价值的公司，庄家建仓越多，投资价值变小，庄家建仓也相应变小。庄家建仓多，锁定筹码多，外面流通筹码少，则盘子好控制，分配在控盘上的资金可以少一些；庄家建仓少则盘子不好控制，相应的控盘资金必须多一些。两个极端情况是绝对绩优股的通吃炒作和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家几乎把全部资金都用来建仓，只留很少的资金控盘就够了，因为反正外面的筹码已经很少，已不需要控盘了；后者则几乎全部资金用做控盘，不打底仓，靠一拉一砸中间拼一个缝来获利。

影响庄家资金分配的另一个因素是庄家的资金背景，主要是看庄家是否有方便的融资渠道做后盾。如果有条件融资，庄家就可以多一些拉抬资金，拉抬可以猛一些，但持续时间短；如果没有条件融资，则庄家只能靠自有资金炒作，可能会多分一些资金用做建仓，而拉抬资金就会不宽裕。这种股上涨时会显得力不从心，要使用技巧，借助大势，一点一点往上拉。但若是自有资金，可以长期持续地拉抬，形成慢牛走势。

另外，庄家如何分配资金决定了股价的走势。筹码锁定多的股票，庄家一般不会利用短期波动挣钱，所以也就没有短线的暴涨暴跌，盘面上都是些没有力度的小阴小阳，因为没有震荡的走势，盘子显得轻飘。庄家不打底仓的股票，由于把全部资金用做短线炒作，故拉抬资金充裕，股价涨得迅猛有声势。但“飘风不终朝，骤雨不终日”，来得快去得也快，经过一段长时间后，涨涨跌跌在原地没动。到是前一类短线涨跌并不迅猛的股票，一段时间下来，可以累积相当大的涨幅。大部分股票处于中间位置。庄家的最终目的是要把价格炒上去，但由于控盘能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧调动市场力量，借力使力，才能以少量的资金把盘子拉上去。所以有时盘面上会出现相当标准的技术形态，这是在号召大家跟着抬轿。

总的来看，庄家仓位情况和走势关系是这样的，若庄家锁定的筹码多，则短线波动少，上涨平稳，以中长线趋势为主，上涨空间大；若庄家建仓较少，则上涨过程中短线震荡成分增加，中长线上升趋势趋缓，边震荡边上升；若庄家仓位更少，则以短线震荡为主，长期看来根本不上涨。对不同性质的庄家要采取不同的策略来应对。

我们在判断庄家持仓总量时有一种简单的方法，即一波行情从底部到顶部上涨的过程中，如果成交量是1亿股，那么庄家一般会占有其中的30％。在操作的时候还可以再简单一点，从庄家介入的那天开始到大规模拉升之前，算一下在这段过程中成交总量是多少，若成交量是5亿股，那么庄家的持仓量大约是1亿5千万股。有一种例外，就是有的庄家是在一段过程中收集的，在另外一段过程却不管了，到下一段又重新开始做，那么你就可以一段一段地计算。

如果需要较为准确地计算庄家持仓量，可使用我多年经验总结的“求和平均法”，误差较小。 第一步，即时成交的内外盘统计进行测算。 公式如下：当日庄家买入量＝（外盘1/2＋内盘1/10）／2，然后将若干天进行累加，换手至少达到100％以上才可以。所取时间一般以60～120个交易日为宜。因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。该公式需要投资者每日对目标个股进行不厌其烦的统计分析，经过长时间实证统计，准确率极高，误差率通常小于10％。 第二步，对底部周期明显的个股，我们的经验是将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间，即可估算出庄家的持仓量。庄家持仓量＝底部周期主动性买入量（忽略散户的买入量）。底部周期越长，庄家持仓量越大；主动性买入量越大，庄家吸货越多。因此，若投资者观察到底部长期横盘整理的个股，通常为资金在默默吸纳，庄家为了降低进货成本而高抛低吸并且不断清洗短线客；仍会有一小部分长线资金介入。因此，这段时期庄家吸到的货，至多也只达到总成交量的1/3～1/4。所以，忽略散户买入量后的“主动性买入量”，可以结算为：总成交量×1/4，主动性买入量可以结算为总成交量的1/3或1/4。公式二如下：庄家持仓量＝阶段总成交量1/3（1/4），为谨慎起见可以以较低量确认。 第三步，个股在低位出现成交活跃、换手率较高而股价涨幅不大（设定标准为阶段涨幅小于50％，最好小于30％）的个股，通常为庄家在吸货。此间换手率越大，庄家吸筹越充分，投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。我们的经验是换手率以50％为基数，每经过倍数阶段如2、3、4倍等，股价走势就进入新的阶段，也预示着庄家持仓发生变化，利用换手率计算庄家持仓的公式三如下：个股流通盘×（个股某段时期换手率-同期大盘换手率）的计算结果除以3。此公式的实战意义是庄家资金以超越大盘换手率的买入量（即平均买入量）的数额，这通常为先知先觉资金的介入，一般适用于长期下跌的冷门股。因此，庄家一旦对冷门股持续吸纳，我们就能相对容易地测算出庄家手中的持仓量。 最后，为了确保计算的准确性，将以上三个公式结果进行求和平均，最终得出的就是庄家的持仓数量。

我们将庄家的成本主要分为几类，包括进货成本、利息回扣成本、拉升成本、公关成本、交易成本等。 （1）进货成本。庄家资金量大进场时必然会耗去一定吸筹资金，这部分是庄家的进货成本。 （2）利息成本也叫融资成本。除了少数自有资金充足的机构外，大多数庄家的资金都是从各种渠道筹集的短期借贷资金，要支付的较高利息，有的还要从坐庄盈利中按规定比例分成。因此坐庄时间越久利息支出越高，持仓成本也就越高，有时庄家贷款到期，而股票又没有获利，那只好再找资金，拆东墙补西墙，或者被迫平仓出局。 （3）拉升成本。大多数庄家需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象，因此仅交易费用一项就会花费不少。另外庄家还要准备护盘资金，在大盘跳水或者技术形态变坏时进行护盘，有时甚至要高买低卖。 （4）公关成本。庄家的公关优势包括多个层面，而主要有管理层、券商、银行、上市公司、中介机构等，这些机构的重要性是不言而喻的，庄家也应为此付出必要成本，否则坐庄就很难成功。 （5）交易成本。尽管庄家可享受高额佣金返还，但庄家的印花税还是免不了的，这笔费用不得不计入持仓成本之中。

一般而言，中线庄家建仓时间大约在40～60天，即8～12周，取其平均值为10周，则从周K线图上来看，10周均价线我们可客观认为是主力的成本区的这种算法有一定误差，但不会偏差10％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在50％以上，多数为100％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100％，则庄家的正常利润是40％。我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以150％，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位。因为庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场。

慢牛股庄家成本通常在10日均线与30日均线之间的黄金通道内。有些朝阳行业的潜力股，主力机构因看好该股基本面而在里面长期驻守，耐心运作，只要该股基本面不发生重大变化，庄家绝不会出局。其走势特点是股价依托10日均线、30日均线震荡上行，缓慢盘升，庄家手法不紧不慢，不温不火，股价偏离5日均线过远则回调，技术整理几天，一碰到30日支撑线就上行，然后再次触及5日线又回调，成交量既不放得过大，也不萎缩太小，始终保持一个比较适中的水平。这种慢牛股的庄家成本区域就在10日均线与30日均线之间。散户在此区域进货，赚钱的概率极大。

。 8．通用方法 选择吸货期内的最低价与最高价加上平均价之总和，然后再除以3，这种方法简单实用。一般吸货建仓越长则利息、人工、公关、机会成本都会增加。一般要略为上浮15％左右，如遇到二三年建仓的庄家时，则成本核算需再加上20％～35％为宜，一般一年增加10％较合适。

要获得坐庄的这个行业的平均利润，必须要有一个最低的拉升幅度，即为从股价的低位到高位必须有100％的上涨空间。 按照我们的操盘经验，一只股票若上涨100％的幅度，庄家的利润率应该维持在30％～40％

武侠小说中的比武，武林高手都讲究欲发先收，以静制动，后发制人。以静制动在《孙子兵法》中的含义是，以自己的严阵等待敌人的混乱，以自己的镇静等待敌人的轻躁，这是掌握军心的方法。以静待哗、按兵不动是历代兵家惯用的谋略，在股市中，投资者在对待长线牛股的洗盘，以静制动，也能将庄家杀气化为无形。

在这个激烈搏杀的市场中，庄家和散户永远是对立的双方。股票的差价就是庄家的盈利来源，这种差价绝不是天上掉下来的馅饼，往往就是散户手中的钞票。散户在市场中要生存，就必须要面对庄家，作为一个散户，在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家哪怕穿有铁布衫，一样有不为人知的死穴，庄家最怕什么呢？庄家最怕你不看他！ 对于庄家来说，若散户不看他，庄家的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴。散户之所以斗不过庄家，是因为庄家深知散户的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给散户。庄家可以让盘口别有洞天风起云涌，也可以让K线图青面獠牙。只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，神魂颠倒，惶惶不可终日。在股市这个大舞台上，庄家就是卖座的大明星，而散户则是忠实的观众，庄家在台上没天没日地尽情表演。但庄家若没有观众，也就预示着他生命的终结。

判断庄家的动作确实不容易，庄家如狡兔般来无影去无踪。做庄虽只有吸货、洗盘、拉升、出货几部曲，但可不断玩出新花样。可以说，每只庄股手法都不会完全相同，即使专家总结出100种洗盘手法，下次庄家又可以创造出你闻所未闻的101种手法，所谓道高一尺，魔高一丈。对于符合长牛线走势的长线牛市，我们大可以以静制动，化庄家杀招于无形