万修成魔笔记

职业投资的窍门到底是什么?笔者个人的理解是:核心词是确定性,高概率和保本.A股的投资真谛就是在宏观整体混沌不确定的股市里寻找微观局部阶段确定性.

确定性中的”确定”,指的是输赢确定性,且必须是直接刚性的,不能是自以为是的.

高概率在股市中的表现形式是:(1)顺应大势的主趋势 (2)强于大盘的强势股 (3)大概率的强势股组合,成本组合.

成为职业股民的必要条件有:(1)熟读股市技术书籍.”股票操作学”,”百战成精”,”千炼成妖”,”操盘手123”,”招财狐狸”,”大作手回忆录”,”借壳上市”,”证券法”,”再融资规则”,”三个白股精”,”投机的逻辑”,”生死期货”,”庞氏骗局”.(2)基础知识.”博弈论诡计全集:日常生活中的博弈策略”,”概率论”,”心理学的邀请”,”简单的逻辑学”,”逻辑思维训练”,”王阳明传”,”李鸿章传”,”哈同传”,”三国演义”,”半截英雄”,”孙子兵法”,”三十六计”,”悲惨世界”,”人生的枷锁”,观看电影:”肖申克的救赎”,”偷天陷阱”,”百万英镑”,”赌博启示录”,”炼金术(张嘉译主演)”.(3)通过从业资格考试.(4)有一个能对你有帮助的股民圈子或者互助组.(5)掌握技术种类:空仓风控技术,无风险套利技术,强势短线爆破点技术,低位人生赌注股技术.(6)锻炼身体的习惯和爱好,如乒乓球.(7)不熬夜,不抽烟,不酗酒.

市场有什么利润,有什么规律,自己通过复盘即时的总结出来,形成一个个套路,一个个高概率的小绝招.能够捕捉那些经常出现的,反复出现的机会.

市场是不断地发展的,会发生一些变化,即使你的投资方法在过去让你收益还不错,也不能故步自封,也要完善和进化.

智慧的体现:(1)历史阅历.(2)现实规律统计.(3)自我角度.(4)逻辑博弈思维.

如果你的能力能够保证赢的概率大就可以投机,否则不能投机.不能投机时可以学习,做其他事情,等待大概率赢的时间段.

如果市场不存在机会,越努力放的屁越臭.

要结交股市中的成功人士,成功人士之所以成功一定有超于常人的东西和运气,你要对这些东西和把握运气方式了解,这些是自学钻研和从其他人那里学来的,甚至看成功人士的书与他们短期交谈也是无法获得的,但是你一定要获得,在一个固化的社会,要出人头地哪那么容易?

当A股的整体平均市盈率达到70以上,且大盘转为跌势时,容易出现股灾.

如果暂时没有明显的机会让我们去抓,那么休息也是一种精明,与混沌事物较真是经典愚昧行为.

精英级别的独立操盘手几乎都明白,A股市场的最大价值就是投机性强,最有效的投机技术就是”扑热点,伏盲点,斗主力,寻规律”

投机的结果由投机习惯决定,而不是知识决定.知识可以通过阅读,听闻快速实现,习惯的形成需要在知道后多次重复强化才能形成.知识是客观存在的,习惯是个人能力.一项中等难度的技能熟练形成,至少需要重复1000次以上,难度大的技能学会需要重复练习一万次以上.

在股市中赚谁的钱.(1)如果投资者普遍愚昧,就赚二级市场犯错的钱.(2)如果投资者变聪明了,就赚融资者的钱(比如现金选择权,资产重组等).(3)如果投资者和融资者都足够精明,就价值投资,赚企业和社会发展的钱.(4)要跟当时的市场环境决定行为策略,不能不顾大环境只考虑自我.

在弱势市场,做空股指期货是非常好的盈利模式.在弱势时,不要做两融标的弱势股,这些股一旦下跌往往会跌得比较惨,也不要做短线涨幅比较大的股.如果熊市持续的时间长了,那些一直比较抗跌的筹码集中股也会出现补跌现象.熊市中有些停牌出利好的股也不一定能够抵挡补跌指数的力量,如果无利好(经常如此),更是要大跌,甚至连续跌停.所以在熊市中不要相信消息股.在熊市中放弃基本面分析/技术分析,只做无风险套利.在A股熊市时期要学会做非A品种,如LOF境外品种基金,这些品种的走势不一定是熊市.弱市中最常见无风险高收益品种是:低于面值接近转股价的转债,低于要约价的全面要约收购股,低于现金选择权价格的股.弱势中常见的风险日:周四,月底,季度底.弱势中自选股是金融指标股,螺旋桨股,次新形象好股,最新热点龙头股,各个指数的权重股,其他股可以忽视.弱势中不存在逆势的高手,你的水平再高能高过新疆德隆,南方证券.

你的善良必有有点锋芒——不然就等于零

熊市的最主要任务是:保住本金,稳健中庸的无风险套利,做些非股市事情.

职业投资,习惯重于智慧.习惯使社会阶层自行分开,不相混杂.素质提高的捷径,克服去除坏习惯,养成好习惯.知识是第一步,必须把最重要的知识转变成为习惯,因为决定人们行为的力量不是知识,而是习惯.形成习惯,才能知行合一.

每当市场出现惨烈下跌后,都会出现一批被错杀的股票,也会有一批机构重仓股把机构重套,这些股票很容易成为今后一个阶段的黑马股,即所谓”重套出黑马”.

股市最重要的操作策略有两个:(1)避险不赔钱,在市场不存在大概率赚钱的机会时,我们毫无疑问要选择这个避险策略.(2)抓机会赚钱.笔者认为,在股市中不应该挣钱,而是应该捡钱.什么是挣钱?在能力范围外的拼杀刺激与股市趋势作对,持股时心神不定或者需要战胜对手,就是挣钱;什么是捡钱?在能力范围内稳健安全地获利利润,赚持续简单的钱就是捡钱.

在弱势背景下,职业股民应该有其他的赚钱手段和生活方式,那种”只赚A股的钱,其他的钱一概不赚”是愚蠢思想.

如果自己眼前没有赚钱手段,一定要利用一切方法学习到新的赚钱手段,不惜代价,不能故步自封,用大刀长予对抗”百万熊师”的飞机大炮.

封闭基金在封闭期内,投资人不得申购或赎回基金份额,投资者要想买卖,可在二级市场进行场内交易,与股票类似.由于二级市场与净值之间存在价差,越临近封闭期,二级市场价格越有可能向净值靠拢,因此投资者可以在二级市场买入符合自己满意程度的折价封闭基金单元,逢高卖出或赎回.注意事项:(1)考虑到效率及收益率,需要选择合适的折价率及到期时间.(2)要注意基金合同条款细节,如到期处理方式,有无救生条款等.(3)熊市尽量多注意非股票类型的封闭基金.

LOF基金本质属于开放型基金,既可以通过场外申购赎回,也可以通过场内二级市场对基金份额进行买卖,这样就存在场内交易价格与净值之间的价差,可以进行套利.获利方式:(1)申购套利(溢价套利):当二级市场价格高于净值一定幅度时,在证券交易软件中的场内基金一栏选择对该基金进行申购,T+2日后基金份额到账,即可以二级市场价格(卖出日的价格)卖出赚取 差价.(2)赎回套利(折价套利):当二级市场价格低于净值一定幅度时,在证券交易软件中输入基金代码买入基金份额(与买股票一样),T+1日后可以在软件中的场内基金中选择赎回操作赚取差价(按赎回日价格).注意事项:(1)进行差价套利时,买卖费用需要计算,申购大约手续费是2%,赎回大约是1%,有的品种不一样,取决于基金的申购赎回手续费及交易费用.(2)进行差价套利时,需要考虑大盘及相关品种背景,因为套利是有时间差的,因此进行差价套利时要考虑套利日的价差还能否盈利,通常,折溢价率在5-6个点以上才能相对稳妥,并且大盘背景不能太差.(3)LOF基金净值是在每日收盘后更新的,所以在操作的时候场内场外的价格是不同步的,在交易时间内可观察到的净值滞后于交易价格一天,需要对净值进行预估.

跨境LOF基金主要以投资非国内的证券及其他资产为主,为全球化投资提供了选择,申购和赎回等套利模式基本和国内LOF基金一样,但跨境LOF基金国内提供了T+0回转交易,场内交易当天可以实现T+0.

每次熊市反弹,熊都要吃掉几个武松.空仓是熊市中最高技巧,最精彩的战斗.

在20世纪90年代,笔者曾经参加过一个业内操盘手的研讨会,在这次会上有32个人,都是各地的精英,这32个人至今还在炒股的,只有笔者一个了.此时,笔者最大的收获,就是觉悟总结了”盲点套利”理论,把自己原来认可的技术分析/基本面分析等大众炒股理论彻底推翻了.

说起笔者自己盈利额最大的一只股,是在2008年大熊市中实现的,许多人也许不相信,但事实确实是这样的.攀钢钢钒,这只股因为整体上市原因提供了9.58元的现金选择权(后调成了10.58元),2008年的惨烈熊市导致这只股一度跌到了6元多.笔者是从8.2元开始建仓的,越跌越买,跌到6元多的时候还在加仓.6元多的时候,有的股友实在坚持不住抛掉,我却把剩下的资金全部买进,随后就涨停.在大盘从3000点跌到1664点的过程中,许多股票腰斩甚至更多,甚至连工商银行都连续三个跌停,攀钢钢钒从6元多涨到9元附近.

笔者刚来北京的时候,为一个大户当股市操盘手,这个大户是退役军官,性格粗鲁,说话喜欢带脏字.笔者不是很习惯,但是笔者一直隐忍.后来笔者自己的帐户资金达到1000万元时,就忍不住了,当他再次跟笔者说话有脏字时,笔者拿起他桌上的茶杯摔在了地上,说:”咱们是平等的,你说话干净点,你愿意合作就继续合作,不愿意咱们今天就结束吧.”这个家伙是粗,但是不傻,并没有因为我的举动而翻脸,我们现在依然是哥们儿,股友,但是他说话带脏字的坏毛病改掉了,他媳妇为此还谢过笔者.

2015年股灾,7月10日,星期五,大多数个股开盘就涨停.前几天是大多数个股跌停卖不掉,这天是大多数个股涨停买不进,A股真是个神经病.

花式操作系统比花荣更重要,无论是谁,无论你持有什么股,违反操作系统就会受到惩罚,往往第一步错了,后面就会受到心态影响很难对.

笔者自己这辈子在股市中最大的两次成功,就是不但80分地把握住了这两次大行情,而且90分地避免了这两次大行情后的股灾杀伤力.笔者自己股海人生最痛苦的经历,就是被2001-2005年的熊市所伤,那段记忆不堪回首,但也永远忘记不了.

盲点套利是职业投资者在熊市中最重要的获利方式,是评价投资者水平的最重要方式,这个思维一定要有,一定要精.盲点套利要有耐心,不能见利着急.熊市对股价的杀伤力是会超出投资者预期的,熊市中的投资者的心态也是脆弱的.对于盲点套利项目的买进,持有都得有耐心,要采取定投的方式(价格定投,时间定投,技术指标定投),只有在最后阶段才能重仓.只要没到最后时间,股价就可能出现意外.

养成读书及自学的习惯.读书最好是既读专业书,也读闲书,历史书必须读.其中,闲书,历史书不要一口气读,最好在每个星期的固定短时间读,持续不断地读.

要多结识给别人,多参加社会活动,多组织社会活动,为此,要敢于吃亏投入付出,你在弱势阶段时,不这样没人跟你玩.大多数人的最大缺点就是自尊心太强,不愿意先投入怕吃亏和有攻击性.

在熊市中,什么股都没有用.早下跌,晚下跌,早晚下跌;早套牢,晚套牢,早晚套牢;早割肉,晚割肉,早晚割肉.在熊市中,很容易出现补跌和意外的情况,如抗跌的股票补跌,停牌的股票补跌,出利好的大跌,重组失败,再融资失败也是常见现象,不得不防.

公募基金有最低持仓制度,在熊市中也要保持这个持仓额,因而就演绎出抱团取暖和防守品种现象.

我们第天高达90%的行为是出于习惯,就是说,倘若我们能看清并且改掉坏习惯,看清并且坚持好习惯,我们至少就能在人生路上得90分.习惯不是最好的仆人,便是最坏的主人.习惯使社会阶层自行分开,不相混杂.会成为什么样的人,全看重复做什么样的事.习惯是一种顽强而巨大的力量,他可以主宰人生.卓越不是单一的行动,而是我们的习惯.人格乃是我们所有的各种习惯系统的最后产物.命好不如习惯好.一个钉子挤掉另一个钉子,习惯要由习惯来取代.快速使人养成一个习惯的因素是外在压力和足够的代价.习惯之始如蛛丝,习惯之后如绳索.一件事坚持做九十九天,它会变成一种习惯,百天就是一种责任.当你全部依照习惯行事,你的进取精神就会因此丧失.最为聪明的生活方式是保持优良习惯,同时又培养更优良的新习惯.千万不要任由过去的习惯扼杀了你的未来,升级习惯是命运的关键.人是不可十全十美的,只有不断取长补短,改正缺点,才能越来越完美.常见的好习惯:重要的事情定时干,定期总结,定期计划,定期睡眠,定期锻炼,定期股市分析,定期读书,手头有重要的事情要优先尽快做完.常见的坏习惯:拖延和等待是世界上最容易压垮一个人斗志的东西.讨饭三年懒做官;长期不吃早餐;疲劳过度;吸烟酗酒熬夜不定期上网看手机.股市中的好习惯:有操作系统;有个股的评判公式;看不清楚时;按照坏的可能性处理;中庸,组合,争取80分.股市中的坏习惯:没有操作系统;熊市永炖机,永动机,扳本机.

天下武功,唯快不破.

能够在这个世界上独领风骚的人,必定是专业致志于一事的人.伟大的人从不把精力浪费在自己不擅长的领域中,也不愚蠢地分散自己的专长.

这世界上有太多的能人,你以为的极限,弄不好只是别人的起点.所以只有不断地进取,才能不丢人.

许多人学股市理财,学下棋,学某项技能,达到一定完成度后就水平固化停滞不前,这是因为基础素质到了”瓶颈”.提高一下基础素质,就会继续突破的.