龙头价值与赛道笔记

前几天有个公司，好像也说生产口罩，但是股价连2个板都没有，就暴跌。有人就发信息给我，说同样是口罩，逻辑也没有变，为什么你”十论口罩”的分析文章头头是道，股价买就涨，而我按照你的逻辑分析口罩，股价反而跌？时间维度变了。最具有冲击力的时间是春节前后，现在没有那个时间的优势了，所以哪怕逻辑再硬，熔喷布再多，也不一定能成为龙头了。这就是时间对价值的主宰。如果把这个道理彻底吃透，你就不会着急在没有时间价值的岁月里买股票，更不会在没有时间价值的情况下急于扳回成本。无论你学的是什么逻辑，什么方法，都应该臣服在时间的维度之下。当时间不赋予它们价值时，它们就不是价值，而是毒药。当时间赋予它们价值时，它们才是价值。所以，今后在谈逻辑和方法之前，先谈时间。批注：先选时间后选股，时间不对时好股是毒药。

记得当时我每天都会关注一下苹果合约的涨跌,每天都让我心跳加速：不就是一个苹果嘛，怎么涨起来没完没了。当时我想，如果有人把苹果合约从头拿到尾，该赚多少钱呀。但后来我听说，真正能拿住苹果合约的人很少。很多人的内心世界里跟我的想法是一样的：不就是一个苹果嘛.特别是那些用技术分析的，根本就拿不住苹果合约。那什么人才能拿住苹果合约，把这轮巨大涨幅吃到尾？在苹果树下下单的人！——我朋友斩钉截铁地说。什么叫在苹果树下下单？我追问。对方说：就是亲自去苹果主产地调研，亲自跑到苹果树下看苹果的产量，然后坐在苹果树下打开期货软件下单。我又问：为什么？对方说：获得最扎实的基本面信息。亲眼看到苹果的收成 ，才有足够的信心。我又问：有必要吗？从新闻报道中看到苹果产量减少不就行了？对方说：现场看才震惊，才有刺激性。而且，新闻报道都是落后的，做期货的人，获得的信息一定要比新闻领先。如果记者都比你先知道，你怎么赚大钱？做期货的，真的都是人精。但我的疑惑依然不解，我继续问：期货领域的技术高手能赚到这轮行情吗？对方说：做技术的没有一个能拿得住的。因为技术解释不来这轮苹果的巨大涨幅。很多技术高手，早就吓飞了。这段话对我刺激很深，因为它印证了我内心的一个声音：大的机会，都是来自基本面的革命，来自供需的革命。而基本面的革命，必须亲力亲为，才能心领神会。就拿本轮口罩行情来说，凡是看新闻报道的，看别人怎么说的，凭借过往常识去判断的，等着分析师和研究员给你提供策略的人，几乎都在口罩上赚不到大钱。凡是亲自挖掘信息，亲自去看熔喷布价格，亲自去各大平台看口罩缺口的，几乎才能拿得住口罩股。《十年一梦》的期货高手叫于忠，于忠的期货实盘曾经多次获得冠军，他在期货圈有鼎鼎大名。偶然间，我问于忠下一步去哪里。于忠说，去东南亚。我问他去东南亚干吗？他说去调研钢铁，亲自去看那边的工厂，那边的开工情况，那边的钢铁实际产能需求。当时我就震惊了，原来成绩背后有这么多汗水。于总的风格是典型的亲力亲为、”苹果树下”。这也让我想起去年的猪肉，据说敢于在猪肉股上下重仓的，很多都是跑到猪场看猪跑的那批人。

有人可能说——我通过几年的学习，水平提高了，我的实力可以在这个市场大展身手。不！不！不！如果是真正的水平提高，应该最先表现在仓位上，表现在会看市场环境和大盘赚钱效应上。市场接力气氛不是特别好的情况下，术是无力回天的。不是术不行，是市场不行。或者这样说吧：水平提高最大的表现就是会找大盘对标，知道此时此刻对标什么样的历史阶段，然后采用什么样的对策。如果市场是鸡肋，那我们应该对标历史上的鸡肋市场，以保宁为第一原则。如果市场是进攻，是增量资金陆续入场，比如2019年春节后，2020年春节后，我们就可以按照小牛市的对标来做，大胆干，猛烈干。股市是三年不开张，开张吃三年。

王羲之创作《兰亭序》的时候，是微醉，创作的时候也没有想到千古留名，尽情挥毫泼墨，所以《兰亭序》上有多处涂抹。正因如此，王羲之才可以把《兰亭序》写到绚烂至极复归于平淡，真乃谓无意于佳而佳。如果有人命令王羲之在规定时间、规定地点创作一部传世的书法作品，估计王羲之写不到那种高度了。无意识、无压力的状态，”随意而作”，心手两忘往往更能诞生神奇之作。

“标”是活的，是会动的。如果”标”变得越来越好，对标分析会大显神威；如果”标”变得越来越差，对标分析则会闹笑话。也就是说，对标分析的核心不在于简单地找对标，不在于比较，而在于分析所对的”标”是往上运动，还是往下运动。这才是精髓。

拳打两不知。什么是拳打两不知？通俗地讲，就是一拳打过去，对手没有见过，不知道怎么应对。或者说，一拳打过去，对手根本就不知道从哪个角度出去的，当然无法防。这是”一不知”，就是对手不知。那还有一不知呢？不是说两不知吗？我问师父。没等师父开口，大师兄抢答了：自己不知。强调自己不知的本质不是说不去知道，而是说速度和先手在短线中，往往比知道更重要。我们不拒绝知道，但电光火石之间，知道可以后推，行动必须先完成。

我们看图3-1，箭头指向就是利弗莫尔当时买入的地方。如果放到今天的话，那么我们的买入点就不一定是这个地方了，可能是下面那个刚刚突破新高或者开始的地方。利弗莫尔选择这只股票的主要思想就是钢铁是当时的热点，是整个社会的主要矛盾。

我的”龙头宪法”。自选股里，应该只放龙头，谁给买点买谁。凡是非龙头，便放在备选栏，放在次要栏。早盘前30分钟，只看几只龙头的走势。如果看非龙头，也都是为了服务龙头。强制自己只与龙头发生关系。有总龙头，就不要做分龙头。有连板的龙头，就不要做反包的龙头。有主升的龙头，就不要做反抽的龙头。有主线的龙头，就不要做支线的龙头。有明牌的龙头，就不要去挖暗线的龙头。有市场选出的龙头，就不要做自己选的龙头。上述九条，也称之为”龙头九则”，是我的”龙头宪法”，属于心法范畴，分享给大家。懂的人，自然知道其无上之价值，希望珍惜之！

所谓龙头思想，也就是：拔掉野草，浇灌鲜花。

每当市场萧条的时候，都会有人站出来说龙头战法失效了。其实，市场不好的时候，不是龙头战法失效，而是所有战法都是失效。没有增量资金，市场还不断抽血，新股大面积发行，动辄减持当道，皮之不存，毛将焉附？没有毛，哪里来龙头生存的土壤？说句粗话：龙头战法又不是傻子战法，市场那么差，有必要去做吗？还有一些人，不相信趋势下降应该休息，反而在下降趋势中寻找小周期，希望在蚊子腿上搞点肉吃，结果被市场拍死。当市场不赚钱的时候，没有赚钱效应的时候，应该休息，而不是换方法。因为换方法，在熊市里会让你亏得更快。

市北高新那样连续一字板，一竿子打到底的龙头确实买不到，但即使在那个时候，还有很多可以买到的龙头，比如弘业股份、鲁信创投。没有任何一种方法能适用去买任何一只股。龙头战法只买自己能买到的，就够了。

龙头战法，本质不是买点在拦你，而是认知在拦你。

《黄帝内经》云：知其要者，一言而终。不知其要者，流散无穷。龙头的”一”，我始终认为就一个词：领涨。春来我不先开口，哪个虫儿敢作声。

抓小，方能抓大。

很多人印象中，取舍就是取其精华去其糟粕。其实这只是取舍的第一层意思。取舍更深层的意思是，即便你知道那是精华，也要进行舍弃——就像你不可能把所有面膜同时敷在脸上一样。在股市和现实中，很多人并不明白这个道理，总想着通吃所有”精华”，效果往往适得其反。批注：炒股要赚钱必须要大成才行，因为要做到取舍，而做到取舍这一关就能拦掉90%以上的人，因为人性是贪婪的，炒股必须要超越人性才可能大成。

有这么一个故事。一个人饥饿至极。一连买了6个包子吃，但都没有吃饱。于是买了第7个包子，刚吃了一半就觉得饱了。于是，很后悔地说：早知道最后这个包子能饱，就不用买前面6个包子了，那6个白吃了，都浪费了。我经常在不同场合说：投资中，最难的一段路，必须你一个人独自走过。很多人对读书和学习常抱着两个错误的认识倾向：一个是知识无用论，因为他学了还不成功； 一个是知识万能论，学了后，马上”立地成佛”。其实这两种认识倾向都是错误的。知识是帮我们解决局部问题、阶段性问题的，而不是帮我们解决所有问题的。我们每个人存在的最大意义就在于，我们自己整合这些知识，然后用于实践，如此才能成功。我们每个人的成长路上，既要吃前面的6个”包子”,也要吃最后一个”包子”。前面的6个”包子”是别人的经验和总结，最后一个”包子”是自己实际的领会与思考。不吃前面的6个”包子”，不懂得借助别人的成果，容易流入反智主义；不吃自己这最后一个”包子”，不懂得化别人的为自己的，终无出头之日。

你们银行家最现实，人家不缺钱的时候，你拼命地贷给他们；当缺钱的时候，你一个豆都不给；万一有点风吹草动，你们催债像黑社会似的。行长们私下也乐于承认：没有办法，我们银行风控严。投资分长期和短期，长期投资的逻辑与银行家相反，恰恰需要逆周期，用雪中送炭的方式投资。短线投资呢，则完全与银行家一样，顺周期而为，宁愿锦上添花，也不雪中送炭。

选股是本，买点是后。如果不在本上求，仅仅希望通过买点的努力来解决选股问题，那是南辕北辙。所谓战术上的努力来掩盖战略上的懒惰，指的就是这个意思。我们应该把这种思维扭转过来，先在选股上求。怎么求呢？我以前写的赛道与主线，主要矛盾，供求变化，不正是解决选股问题的吗？真正的安全，来自供求关系、主线以及前文所讲的时间价值，也就是在有价值的时间做有价值的事儿。

好公司不等于好股票。如果一个公司很好，但是它的弹性没有了，比如太大，或者发展空间到极点了，那么它就不是一只好的股票。

如果没有”权威”和股神的观点，很多人能够明显地感觉到市场的强强，能够听懂市场在说什么话，能够直接跟市场对话。坏就坏在互联网时代，观点包围了我们，而市场在被观点强暴。所以，我一直倡导：永远独立思考，永远以市场为中心。你和市场之间，就像恋人，不应该有第三者。批注：很多公众号就是第三者。

记得我看过一个顶级基金经理的文章，他介绍过自己的一个理念，我可以分享给大家，大意是：我所有的研究，都是在努力降低自己的交易频次。更多的研究，只为更少的频次。这句话太经典了。经典到我几乎每次开盘前都默念。股市其实是反人性的，现实社会的逻辑是多劳多得，勤劳致富，而股市往往是低频和不要太勤劳才能致富。

懂得龙头战法的人都知道，就龙头战法而言，金田路的造诣远远高于孙赵。孙赵善于白马，而金田路善于妖王。

如果从情绪周期来看，情绪崩溃，周期到达高潮后，突然转折的临界点容易出现核按钮。无论是大周期还是小周期，周期高位转折点，都容易出现核按钮。

那些你确定无疑的事情，并不如你想象的那样，才是真正的风险。

复盘也称复局，就是下完棋输赢已定之后，双方把刚才的棋再复一遍，碰撞一下，讲讲刚才下棋时各自是怎么想的，互相指点迷津。复局对围棋水平的贡献甚至超过实战本身。我问过一些围棋高手，他们说围棋水平达到一定程度之后，要想再进步，只有跟高手下完棋后，从复局中来进步。有些棋手平时大多数的时间并不是在和别人搏杀，而是把大量的时间用在复盘和打谱上。在围棋圈，非常尊重复盘文化。一个围棋高手，哪怕天才如吴清源、李昌镐和柯洁，都不敢懈怠复盘，也都尊重对手的复盘。

一些特殊的领域，如果你是小有才华，而不是大才，那就是残酷的事儿。哪些领域呢？答：那些小概率才能生存的领域，那些全国乃至全球人参与竞争的领域。小有才华既不能让你在行业内取得成功，却又让你躁动不安，这才是最折磨人的。很不幸，股市就是这样的领域。在股市里，如果你仅仅是小有才华，你可能比别人亏得多，因为股市这个领域是全国股民一起竞赛，成功的概率比较低，这样的领域有时候小有才华反而是一种罪。那我们就不努力了吗？就做一个白痴吗？非也！我要表达的是，在股市里，我们不要小有才华，我们要大有才华。我们要比任何人都努力，要付出得比任何人都多，要对股市的思考比任何人都彻底通透，要让自己的才华炉火纯青，碾压别人，要把小知变成大知。如此，才能成功。否则，才华反而起副作用。为了大有才华，我们不是努力，而是更努力，彻底地努力。我见过很多大佬，见过很多游资，他们的风格和方法各异，但他们有个共同点，那就是：勤奋，努力，甚至在外人看来很辛苦、很拼命。在股市里，任何方法和技巧，最可怕的是懂而又不能深懂，这种情况最容易亏钱。而股市之难在于，如果你要深懂，你需要付出的至少是”懂”的十倍以上的工作量。也就是说，从小有才华到大有才华，你需要的不是多一点点努力，而是努力十倍以上。如果做股票，就彻底把它做好，做到极致。如果不做，就碰也不要碰它。